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Em economia, risco moral e seleção adversa são duas possíveis conseqüências de informações assimétricas ou preços de informações ineficazes. A seleção adversa refere-se à possibilidade de parceiros comerciais ruins ou arriscados que expulsam bons ou menos riscos. Isso altera o nível selecionado de transações de mercado. O perigo moral ocorre quando um comportamento ruim ou arriscado é realizado por aqueles que já estão no mercado. Isso altera a inclinação das transações de mercado.

Seleção adversa

Um resultado adversamente selecionável é possível sempre que dois agentes econômicos, como um comprador e vendedor, têm acesso diferente a informações relevantes sobre um comércio. A maioria das informações em uma economia de mercado é transferida através de preços, o que significa que a seleção adversa tende a resultar de sinais de preços ineficazes.

Suponha que haja uma lei que declare que as companhias de seguros de saúde não podem discriminar os fumantes. Normalmente, um fornecedor cobraria uma taxa menor para aqueles que não fumam porque os não-fumantes vivem vidas mais saudáveis ​​e saudáveis.

Agora, os provedores já não conseguem usar preços para economizar informações relevantes. Isso significa que os custos médios premium precisam aumentar para todos os segurados - os compradores sabem se eles fumam, mas a seguradora não.

A lei da demanda mostra que um aumento nos prêmios tenderá a causar que aqueles que valorizem o seguro menos para comprar menos, ou potencialmente nenhum. Eles não querem gastar US $ 150 por uma política que eles apenas valorizam em US $ 50, por exemplo.

Perigo moral

O risco moral remove conseqüências socialmente benéficas. Isso resulta da falta de informações necessárias para incentivar o bom comportamento ou desencorajar o mau comportamento. Considere o exemplo do fumante / não-fumante novamente. Em um mercado normal, os fumantes teriam um incentivo para sair (ou nunca começar) porque fumar aumenta o custo do seguro para eles.

Após a aprovação do regulamento contra a discriminação do fumante, os fumantes já não possuem a informação adequada - preços mais altos - para reduzir o comportamento de risco. Dito de outra forma, o fumante sabe que uma parcela maior do custo de seu comportamento arriscado será suportada pela seguradora e por segurados não fumadores.