Muitas vezes, os investidores sonham em se tornar o próximo grande comerciante como Paul Tudor Jones, George Soros, Richard Dennis ou Jesse Livermore. Eles querem ser aquele comerciante de armas que esmaga milhões de dólares de lucro fora do mercado de ações em uma base diária. As chances de um investidor médio chegar a essas alturas são quase iguais às de um quarterback do ensino médio, um dia, levando snaps para os Green Bay Packers na NFL.

Como se tornar um quarterback estrela da NFL, tornar-se um grande trader assume uma combinação de grandes habilidades, uma mentalidade singular e uma devoção quase fanática ao ofício. Mesmo assim, o sucesso pode ser altamente dependente da sorte da senhora sorrindo gentilmente para você ao longo do caminho. Este fascínio com a negociação é uma das principais razões pelas quais o investidor individual tem tido um desempenho tão baixo ao longo do tempo.

Os investidores estariam muito melhores para tentar emular empresas fundadoras de private equity como Leon Black, David Rubenstein e Henry Kravis. Eles obtiveram grandes retornos para os investidores em seus fundos de private equity. De forma consistente, o private equity está entre as principais classes de ativos em desempenho e atingiu o índice Standard & Poor's 500 (S & P 500) nos períodos de 10 e 20 anos. Os investidores que imitam as abordagens desses fundadores de private equity estariam muito melhores ao longo do tempo do que aqueles que tentam negociar movimentos de curto a médio prazo.

A longo prazo significa maiores lucros

O investidor de private equity adotar uma abordagem de longo prazo para o mercado. Eles tendem a comprar ativos que são desfavorecidos e subvalorizados e mantêm-nos por um longo período de tempo. De acordo com a empresa de pesquisa da indústria Prequin, o período de detenção do investimento médio de capital privado agora é de 5 a 5 anos. Compare isso com o período médio de detenção de apenas 17 semanas. Como o vice-presidente da Berkshire Hathaway Corporation Charlie Munger já observou: "O grande dinheiro não está na compra e venda, mas na espera. "Os investidores individuais estão perdendo os grandes ganhos porque acham difícil esperar o tempo suficiente para que o dinheiro seja feito

Para os investidores individuais, a adoção da mentalidade de private equity não é apenas mais rentável, mas também liberta uma enorme quantidade de tempo. Seu foco se torna comprar ativos e empresas a preços atraentes e segurando por um longo período de tempo. Você está muito mais preocupado com o fato de o ETF do estoque ou do setor ter um preço em 2020 e muito menos preocupado com o fato de fechar esta tarde. Isso elimina a verificação dos preços das pausas de café, das corretoras do almoço e da verificação de preços obsessivos em seu smartphone durante as refeições e atividades familiares.

Ouça e aprenda

Como algumas das empresas de private equity maiores são negociadas publicamente, quatro vezes por ano, eles vão te dizer o que estão comprando e vendendo em seus fundos.Ouvindo as chamadas de conferência de ganhos da Apollo Global Management LLC (APO APOApollo Global Management LLC31. 11-0. 58% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Blackstone Group LP (BX), Carlyle Group LP (CG) e KKR & Co LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 07 + 0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) cada trimestre pode ajudá-lo a desenvolver um sentido de onde estão as oportunidades a longo prazo e quais os setores que estão ativos para a partida. Na verdade, ouvir essas chamadas trimestrais deve ser uma atividade obrigatória para todos os investidores de longo prazo. Conhecer os movimentos dos melhores no setor de private equity pode ajudá-lo a identificar as oportunidades que outros sentem.

Em mercados fracos, as empresas de private equity provavelmente estarão comprando o que os outros estão vendendo. Em mercados fortes, eles estão vendendo ativos altamente apreciados. No outono passado, como os preços dos ativos estavam vendendo múltiplos múltiplos de ganhos e fluxo de caixa, a empresa de private equity Apollo Global Management Cofounder Leon Black disse que sua loja estava vendendo tudo o que não foi pregado. Isso continua hoje, já que as ações públicas continuaram a aumentar de valor. As empresas de private equity estão vendendo mais do que estão comprando.

O que eles estão comprando agora?

Um olhar sobre as chamadas de conferência de ganhos trimestrais mais recentes lhe dará uma indicação de onde as empresas de private equity estão procurando investir. A maioria está se aproximando cautelosamente do setor de energia. Na verdade, Carlyle Group Cofounder e Co-CEO, David Rubenstein, disse que, embora o petróleo possa cair antes de subir, a commodity provavelmente será o melhor investimento no mundo no futuro. A maioria das empresas de private equity também estão fortemente envolvidas nos empréstimos corporativos à medida que se movem para preencher um buraco nos mercados de empréstimos deixados pelos bancos derrubando seus balanços. Novos regulamentos aprovados após a crise do crédito fizeram com que os bancos se retirem de empréstimos mais arriscados e operações de compra alavancadas . Os investidores podem acessar esses mercados de empréstimos do mercado médio, agora ignorados pelos bancos, usando empresas de desenvolvimento comercial negociadas publicamente. Essas empresas são livres para se envolver nesses tipos de empréstimos, e vários têm fortes relações com empresas de private equity. Todos os grandes fundos de private equity estão envolvidos em propriedade comercial e finanças que podem ser replicados usando fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) que se especializam nesta área.

A linha inferior

A mentalidade de capital privado é realmente apenas comprando baixo e vendendo alto. Embora esta máxima seja freqüentemente citada, muitas vezes não é praticada em Wall Street. Os investidores de mentalidade de private equity estão procurando retornos medidos em múltiplos e não apenas porcentagens. Eles entendem que se você comprar ações em uma empresa fora de serviço a um preço atraente, é uma simples questão de esperar o tempo para fazer o levantamento pesado. A maioria dos indivíduos ganha muito menos do que deveria no mercado de ações por causa de overtrading e perseguindo os hot stocks do dia. A adoção da mentalidade de capital privado não só pode eliminar a frustração da negociação de curto prazo, mas pode levar a retornos muito maiores ao longo do tempo.

* O autor não possuía participações em nenhum dos valores mobiliários mencionados no momento do escrito.