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A seleção adversa ocorre quando há falta de informação simétrica antes de um acordo entre um comprador e um vendedor, enquanto o risco moral ocorre quando há informações assimétricas entre duas partes e uma mudança de comportamento de uma festa depois que um acordo é atingido. O perigo moral ea seleção adversa são dois termos utilizados em economia, gerenciamento de riscos e seguros para descrever situações em que uma das partes está em desvantagem.

A seleção adversa descreve um resultado indesejado devido à situação em que uma parte de um acordo possui informações mais precisas e diferentes do que a outra parte. A festa com menos informações está em desvantagem para a festa com mais informações. A assimetria causa uma falta de eficiência no preço e quantidade de bens e serviços.

Por exemplo, assumir que existem dois conjuntos de pessoas na população, aqueles que fumam e não exercem e aqueles que não fumam e fazem exercício. É de conhecimento comum que aqueles que fumam e não exercem têm uma expectativa de vida mais curta do que aqueles que não fumam e fazem exercício. Suponha que existam dois indivíduos que procuram comprar um seguro de vida, um que fuma e não exerce e que não fuma e exerce diariamente. No entanto, a companhia de seguros não pode diferenciar entre o indivíduo que fuma e não exerce e a outra pessoa.

A companhia de seguros solicita aos indivíduos que preencham questionários para distingui-los. No entanto, o indivíduo que fuma e não exerce sabe que responder com sinceridade significa prémios de seguro mais elevados, então ele mente e diz que não fuma e faz exercícios diariamente. Isso leva a uma seleção adversa, onde a companhia de seguros de vida está em desvantagem e, em seguida, cobra o mesmo prêmio para ambos os indivíduos. No entanto, o seguro é mais valioso para o fumante inexperiente do que o exercício de não-fumante porque uma das partes tem mais a ganhar.

Por outro lado, o risco moral ocorre quando uma pessoa fornece informações enganosas e muda seu comportamento quando ele não tem que enfrentar as conseqüências do risco que ele assume. Por exemplo, suponha que um proprietário não tenha seguro de habitação ou seguro de inundação e viva em uma zona de inundação. O proprietário é muito cuidadoso e subscreve um sistema de segurança em casa que ajuda a evitar assaltos. Quando há tempestades, ele se prepara para inundações limpando os drenos e movendo móveis para evitar danos.

No entanto, o proprietário está cansado de sempre ter que se preocupar com potenciais roubos e se preparar para inundações, então ele compra seguro de casa e inundação. Depois que sua casa está segurada, seu comportamento muda e ele é menos atento, deixa suas portas desbloqueadas, desabarca o sistema de segurança doméstica e não se prepara para inundações.Neste caso, a companhia de seguros enfrenta as consequências e os riscos de inundações e roubos, e surge o problema do risco moral.