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Enquanto os valores médios EV / EBITDA variam de acordo com o setor e a indústria, uma diretriz geral é um valor de EV / EBITDA abaixo de 10 é comumente interpretado como saudável e acima da média por analistas e investidores. A partir de 2015, o valor médio de EV / EBITDA para o mercado global é 14. 7.

O EV / EBITDA Múltiplo

O nome dessa métrica indica a fórmula usada em seu cálculo. O valor da métrica é determinado dividindo o valor da empresa (EV) por seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). O numerador da fórmula, o EV, é calculado como a capitalização de mercado total da empresa e ações preferenciais e dívida, menos o total de caixa.

Esta métrica popular é amplamente utilizada como uma ferramenta de avaliação, permitindo que os investidores comparem o valor de uma empresa, a dívida incluída, aos ganhos em dinheiro da empresa, menos as despesas de não cisão. É ideal para analistas e investidores potenciais que procuram comparar empresas dentro da mesma indústria. Normalmente, os valores de EV / EBITDA abaixo de 10 são vistos como saudáveis, mas a comparação de valores relativos entre as empresas que operam na mesma indústria é uma boa maneira para os investidores determinar empresas com o EV / EBITDA mais saudável dentro de um setor específico.

Benefícios da análise EV / EBITDA

Embora o índice de preço para lucro, ou P / E, seja usado principalmente como ferramenta de avaliação, há benefícios para usá-lo juntamente com o EV / EBITDA, ou para usar o último por conta própria. O EV / EBITDA é considerado por alguns como uma métrica de avaliação melhor porque não é afetado pela mudança de estruturas de capital e oferece comparações mais justas de empresas com estruturas de capital que diferem. Ele também remove os efeitos de despesas não relacionadas ao cobra no valor de uma empresa.