Há vários anos, a perspectiva de aumento da taxa de juros do Federal Reserve foi suspensa nos mercados e investidores. O último anúncio de Janet Yellen não incluiu o aumento de taxas que muitos previram, embora ela tenha indicado que, ao final desse ano, é provável que um evento econômico imprevisível seja provavelmente um aumento da taxa. Embora exista um "playbook normal" para o aumento das taxas de juros na parte, eu suspeito que os aumentos, pelo menos inicialmente, podem ser insignificantes e infreqüentes. No entanto, há algumas coisas que os investidores de aposentadoria devem considerar com seus consultores financeiros diante de uma possível subida da taxa de juros.

Contas de poupança e CDs

As taxas de juros das contas de poupança e dos certificados de depósito (CD) aumentarão . Esta é uma evolução normal de uma subida da taxa de juros. Na realidade, este pode ser um processo lento para os investidores de aposentadoria que buscam lugares seguros e de alto rendimento para o seu dinheiro. As taxas de juros ultra-baixas atingiram especialmente os aposentados. (Para mais, veja: Como as taxas de juros de U. S. Mover a economia mundial .)

Mover para fundos de obrigações de curto prazo e ETFs

O Índice de Mercado de Vendas Total Vanguard (VBMFX) é o maior fundo de obrigações de títulos do mundo. Ele rastreia o Índice de Agregados do Barclay, uma referência para o mercado de títulos da U. S. A duração efetiva do fundo é de 5 a 7 anos. O que isso indica é que, por cada aumento de 1% nas taxas de juros, o valor das participações das obrigações subjacentes cairá em valor em 5,7%. Embora este seja um indicador inexato, ele ainda mostra o potencial de sucesso para o capital que os investidores em fundos de títulos intermediários e ETFs de fundos negociados em bolsa poderiam se sentir se as taxas de juros começassem a aumentar.

Uma tática é mover-se para fundos de obrigações de curto prazo e ETFs, como o VFSUX, com uma duração de 2. 58 anos ou o VENDANCE Border-Term Bond ETF ( BSV) com duração de 2. 67 anos. A compensação é que, embora os fundos de prazo mais curto reduza a potencial erosão do capital do aumento das taxas, eles oferecerão rendimentos mais baixos. Além disso, os fundos de títulos intermediários provavelmente serão recuperados se mantidos por vários anos, permitindo a adição de títulos de maior rendimento à carteira que produz maiores rendimentos de fundos. (Para mais, consulte: Fundos mútuos comumente encontrados em planos de aposentadoria .)

Ladder Individual Bonds e CDs

Os crescentes ambientes de taxa de juros se prestam a estruturação de escadas de títulos individuais e CDs. Por exemplo, uma escada de cinco anos pode incluir dez títulos individuais com vencimento a cada seis meses durante um período de cinco anos. À medida que cada título amadurece, o produto seria reinvestido em um título com vencimento em cinco anos presumivelmente a uma taxa de juros mais elevada.Este processo pode ser replicado em diferentes intervalos de maturidade em prazos mais longos ou curtos. Por exemplo, no ambiente atual, uma escada mais curta de dois ou três anos pode ser mais apropriada. Uma vez que vemos um movimento ascendente real nas taxas, você pode ampliar o comprimento da escada.

Anuidades podem ser mais atraentes

Uma questão para os aposentados tem sido o impacto das baixas taxas de juros sobre os pagamentos oferecidos pelas companhias de seguros em contratos de anuidade. Os pagamentos de anuidades são determinados pelas taxas de juros vigentes, sua idade e a quantia de dinheiro no contrato. Se as taxas de juros aumentam do que presumivelmente, tudo mais sendo igual, os pagamentos de anuidades aumentarão. Se você está considerando uma anuidade ou se você tem um e está se perguntando se deve anuir, há uma série de fatores adicionais a considerar, além do nível de taxas de juros. (Para mais, consulte: Como comprar anuidades quando as taxas de juros são baixas .)

401 (k) Investidores

Investidores que estão se aproximando da aposentadoria, mas ainda estão trabalhando e economizando para aposentadoria por meio do 401 (k) ou plano de aposentadoria de benefício definido semelhante deve considerar como as taxas crescentes podem afetar suas contas. Dê uma olhada nos investimentos oferecidos no plano. Se você estiver em um fundo de títulos de prazo intermediário talvez este seja o momento de transferir algum dinheiro para um fundo de títulos de curto prazo (se oferecido) ou talvez para um fundo de valor estável (se oferecido).

No passado, os períodos de taxa de juros crescentes tiveram retornos positivos para as ações, portanto, não assumam que você precisa aliviar sua alocação de estoque. Além disso, analise todo o dinheiro investido em um fundo de data alvo ou uma conta gerenciada semelhante para ver como o fundo será afetado pelo aumento das taxas de juros. Eles possuem uma quantidade significativa de fundos de títulos intermediários ou de longo prazo? (Para mais informações, veja: Fundos de destino versus fundos de índice: um melhor? )

Impacto nos estoques

Vários estudos sobre a reação do mercado de ações a um aumento da taxa de juros são decididamente misturado. Por um lado, as empresas cujos pagamentos da dívida aumentariam significativamente poderão ver suas ações diminuirem de valor. Do mesmo modo, o rendimento das obrigações mais elevadas poderia atrair alguns investidores a preferirem títulos e transferir dinheiro para fora das ações e fundos de ações. Por outro lado, um aumento da taxa de juros poderia refletir uma economia mais forte que poderia ajudar os preços das ações.

Inflação mais alta?

Eu certamente não sou um economista, então não vou dizer que existe uma relação de causa e efeito definitiva entre a alta de taxas de juros e um aumento da inflação. No entanto, os dois freqüentemente andam de mãos dadas. Além disso, estamos começando a ver a inflação salarial devido à escassez de trabalhadores qualificados em algumas indústrias e profissões. A inflação mais alta também é um sinal de uma economia em recuperação e essa é uma das razões pelas quais o Fed pode aumentar as taxas de juros em primeiro lugar. (Para mais informações, veja: Dicas para gerenciar a inflação na aposentadoria .)

A inflação é uma coisa horrível para os aposentados com renda fixa. Isto é especialmente verdadeiro em um ambiente onde provavelmente não haverá aumento no custo de vida dos benefícios da Previdência Social para 2016 e onde os custos do Medicare para alguns aposentados deverão aumentar acentuadamente no próximo ano.Embora não haja indicadores de um aumento acentuado da inflação neste momento, os aposentados e os que se aproximam da aposentadoria precisam estar preparados para modificar seus investimentos, a fim de proporcionar alguma proteção contra a inflação.

Taxas de hipoteca mais altas

Para os aposentados que possam estar buscando comprar um novo lugar na aposentadoria, as taxas de juros mais altas significarão maiores custos de empréstimos e isso poderá afetar sua capacidade de comprar a casa que desejam. Por outro lado, taxas mais elevadas poderiam reduzir os preços dos imóveis, o que poderia ajudar com a compra, mas poderia prejudicá-los se eles estiverem vendendo uma casa. Os aposentados que são investidores imobiliários também sentirão o impacto também. (Para mais informações, consulte: Investimento imobiliário em um ambiente de alta taxa de juros .)

A linha inferior

É sempre difícil prever o futuro e isso é especialmente verdadeiro com este Fed e qualquer aumento de taxa de juros potencial. Os consultores financeiros devem discutir o impacto com seus clientes próximos ou em aposentadoria e como qualquer aumento pode afetar sua situação única, pois o impacto variará de cliente para cliente. (Para mais, veja: Como os aposentados devem se aproximar da taxa de juros Aumenta .)