O Arbitrage basicamente está comprando uma segurança em um mercado e simultaneamente vendendo em outro mercado a um preço mais elevado, lucrando com uma diferença temporária de preços. Isso é considerado lucro sem risco para o investidor / comerciante.
No contexto do mercado de ações, os comerciantes muitas vezes tentam explorar as oportunidades de arbitragem. Por exemplo, um comerciante pode comprar uma ação em uma bolsa de câmbio onde o preço ainda não foi ajustado pela taxa de câmbio constantemente flutuante. O preço do estoque na moeda estrangeira é, portanto, subvalorizado em comparação com o preço na troca local, e o comerciante pode lucrar com essa diferença.
[Os comerciantes de vários dias procuram oportunidades de arbitragem após fusões ou aquisições. Por exemplo, uma empresa a ser adquirida pode negociar abaixo do preço de aquisição devido ao risco de queda da transação. O curso de tornar um dia de tradutor do Investopedia examina esta e outras estratégias que os traders do dia podem usar para lucrar.]
Aqui está um exemplo de uma oportunidade de arbitragem. O TD Bank (TD) negocia tanto a Bolsa de Valores de Toronto (TSX) quanto a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Digamos que a TD está negociando pelo CAD63. 50 na TSX e em USD47. 00 na NYSE. A taxa de câmbio USDCAD 1. 35, o que significa que USD1 = CAD1. 37. Dada esta taxa de câmbio, USD47 = CAD64. 39. Claramente, há uma oportunidade para a arbitragem aqui, uma vez que, dada a taxa de câmbio, a TD tem um preço diferente em ambos os mercados. Um comerciante pode comprar ações da TD na TSX para o CAD63. 50 e venda o mesmo valor na NYSE por US $ 47. 00 (equivalente a CAD64. 39), compensando-o 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 por ação para a transação.
Se todos os mercados fossem perfeitamente eficientes, nunca haveria nenhuma oportunidade de arbitragem - mas os mercados raramente permanecem perfeitos. É importante notar que mesmo quando os mercados têm uma discrepância no preço entre dois bens iguais, nem sempre há uma oportunidade de arbitragem. Os custos de transação podem transformar uma possível situação de arbitragem em uma que não tenha benefício para o potencial arbitrage. Considere o cenário com as ações do Banco TD acima. Se as taxas de negociação por ação ou no total custam mais do que o retorno de arbitragem total, a oportunidade de arbitragem seria apagada.
Para mais informações sobre a eficiência do mercado, confira nosso artigo O que é Eficiência do mercado?
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