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A flexibilização quantitativa tem consequências generalizadas e desiguais nos bancos nos Estados Unidos. O Federal Reserve comprou bilhões em bilhões de dólares em ativos de certos grandes bancos comerciais e outras instituições de depósito. Os destinatários desses fundos vêem suas reservas infladas e podem fazer empréstimos adicionais que de outra forma não poderiam ter feito. Em um nível macroeconômico, a flexibilização quantitativa ajuda a reduzir as taxas de juros. Por sua vez, os bancos em todo o país pagam menos juros em suas contas de depósito e cobram taxas de juros mais baixas em seus empréstimos.

Um outro impacto possível (embora difícil de medir) da flexibilização quantitativa nos bancos ocorreria no portfólio de investimentos de um banco. Os bancos também têm investimentos, muitas vezes usando fundos de depositantes para comprar ativos em vez de fazer empréstimos adicionais. Esses investimentos bancários seriam tão afetados quanto outros se o programa de flexibilização quantitativa do Fed acabasse por distorcer os mercados financeiros.

Em 2013, a empresa de consultoria McKinsey & Company realizou uma pesquisa sobre os efeitos distributivos e os riscos de flexibilização quantitativa na U. S. e em outros lugares. Concluiu que as taxas de juros ultra-baixas geradas pela política do banco central correlacionaram-se com a rentabilidade reduzida dos bancos da eurozona e dos bancos no Reino Unido; os bancos da U. S., no entanto, viram um grande aumento nas margens líquidas de juros efetivas e na receita de juros. Parte disso poderia ser explicada pelo fato de que os custos de empréstimos caiu mais precipitadamente na U. S. do que em outros lugares, mas essa hipótese não é completamente verificável.

Ao mesmo tempo em que a flexibilização quantitativa foi implementada na U. S., o Federal Reserve aumentou a taxa de juros que pagaria aos credores que depositaram reservas bancárias no Fed. Esta foi uma mudança curiosa, porque parece contrário à política declarada do Fed de aumentar a disponibilidade de fundos emprestáveis ​​no mercado. Independentemente disso, as reservas bancárias aumentaram exponencialmente diante da flexibilização quantitativa. Claro, nem todos os bancos receberam fundos de flexibilização quantitativos, e nem todos os bancos podem estacionar grandes depósitos no Fed. Os bancos que não eram tão afortunados poderiam encontrar-se em desvantagem competitiva.

De um modo geral, porém, os bancos da U. S. parecem ter desfrutado de mais liquidez e maiores margens em suas transações de juros. Os preços dos títulos aumentaram acentuadamente nos anos que se seguiram ao primeiro programa de flexibilização quantitativa; Isso beneficia os grandes bancos que tendem a deter ou vender títulos. Uma vez que nem todos os bancos podem compartilhar esses benefícios igualmente, a flexibilização quantitativa resulta em uma transferência de poder competitivo entre diferentes instituições de crédito.

Alguns acreditam que o Fed criou um risco moral apoiando bancos que fizeram investimentos pobres no passado. Com mais de US $ 4 trilhões de crédito emprestado de bancos, o Fed também está pagando juros em um enorme balanço que torna mais fácil para os bancos absorver decisões financeiras de risco.