a:

A regulamentação governamental afeta o setor de serviços financeiros de várias maneiras, mas o impacto específico depende da natureza da regulamentação. O aumento da regulamentação normalmente significa uma maior carga de trabalho para as pessoas em serviços financeiros, porque leva tempo e esforço para adaptar as práticas comerciais para garantir que os novos regulamentos sejam seguidos corretamente.

Embora o aumento do tempo e da carga de trabalho resultantes da regulamentação governamental possa prejudicar as empresas de serviços financeiros ou de crédito individuais a curto prazo, os regulamentos governamentais também podem beneficiar o setor de serviços financeiros como um todo no longo prazo. O Ato Sarbanes-Oxley foi aprovado pelo Congresso em 2002 em resposta a múltiplos escândalos financeiros envolvendo grandes conglomerados, como a Enron e a WorldCom. O ato de que a administração sênior das empresas responda pela precisão de suas demonstrações financeiras, ao mesmo tempo que exige que os controles internos sejam estabelecidos nessas empresas para evitar futuras fraudes e abusos. A implementação desses regulamentos foi dispendiosa, mas o ato deu mais proteção às pessoas que investem em serviços financeiros, o que pode aumentar a confiança dos investidores e melhorar o investimento corporativo global.

A Securities and Exchange Commission (SEC) regula os mercados de valores mobiliários e é suposto proteger os investidores contra a má gestão e a fraude. Idealmente, esses tipos de regulamentos também incentivam mais investimentos e ajudam a proteger a estabilidade das empresas de serviços financeiros. Isso nem sempre funciona, como demonstra a crise financeira de 2007. A SEC havia relaxado o requisito de capital líquido para os principais bancos de investimento, permitindo que eles carregassem significativamente mais dívidas do que o que tinham no patrimônio líquido. Quando a bolha imobiliária implodiu, o excesso de dívida tornou-se tóxico e os bancos começaram a falhar.

Outros tipos de regulação não beneficiam os serviços financeiros ou a gestão de ativos, mas destinam-se a proteger outros interesses fora do mundo corporativo. As normas ambientais são um exemplo comum disso. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) geralmente exige que uma empresa ou indústria atualize equipamentos e use processos mais caros para reduzir o impacto ambiental. Esses tipos de regulamentos muitas vezes têm um efeito de ondulação, causando tumulto no mercado de ações e instabilidade geral no setor financeiro à medida que os regulamentos produzem efeito. As empresas muitas vezes tentam mudar seus custos aumentados para seus consumidores ou clientes, o que é outra razão pela qual as regulamentações ambientais são muitas vezes controversas.

A regulamentação governamental também foi utilizada no passado para salvar empresas que de outra forma não sobreviveriam.O Troubled Asset Relief Program foi administrado pelo Tesouro dos Estados Unidos e deu-lhe a autoridade para injetar bilhões de dólares no sistema financeiro da U. S. para estabilizá-lo na sequência da crise financeira de 2007 e 2008. Este tipo de intervenção do governo normalmente é mal visto na U. S., mas a natureza extrema da crise exigiu ação rápida e forte para evitar um colapso financeiro completo.

O governo desempenha o papel de moderador entre corretoras e consumidores. Muita regulamentação pode sufocar a inovação e aumentar os custos, enquanto pouco pode levar a uma má gestão, corrupção e colapso. Isso torna difícil determinar o impacto exato que um regulamento governamental terá no setor de serviços financeiros, mas esse impacto geralmente é de longo alcance e duradouro.