As ações de uma empresa que é objeto de aumento de aquisição hostil. Quando um grupo de investidores acredita que a administração não está maximizando totalmente o valor para o acionista, eles fazem uma oferta direta aos acionistas por suas ações em um prêmio ao preço de mercado. Ao mesmo tempo, eles se envolvem em táticas para substituir a administração e fazer o caso para os acionistas, mídia financeira e público que a empresa seria melhor com a nova administração.
Todas essas ações criam demanda adicional de ações enquanto criam uma batalha acrimoniosa pelo controle da empresa. As aquisições hostis são um referendo sobre gestão. Os acionistas devem pesar sua fé na visão de longo prazo da administração contra o potencial de lucros rápidos.
A atividade de fusões e aquisições aumenta quando as taxas de juros são baixas e as condições financeiras são favoráveis, já que o dinheiro pode ser aumentado para aquisições ambiciosas. Este ambiente também é otimista para as ações em geral, uma vez que as baixas taxas de juros aumentam o apelo das ações. As aquisições hostis, mesmo que infrutíferas, geralmente levam a administração a fazer propostas favoráveis aos acionistas como incentivo para que os acionistas rejeitem a oferta pública de aquisição.
Estas propostas incluem dividendos especiais, aumentos de dividendos, recompra de ações e spinoffs. Todas estas medidas elevam o preço das ações no curto prazo e no prazo de longo prazo. Os dividendos especiais são pagamentos únicos aos acionistas. As subidas de dividendos são catalisadores de alta, tornando o estoque mais atraente, especialmente em ambientes de baixa taxa. As recompras de ações criam uma oferta constante para os estoques e reduzem o estoque de estoque. Os Spinoffs são decisões estratégicas para alienar unidades de negócios não essenciais para criar avaliações mais elevadas e fornecer uma visão e negócios mais focados para os acionistas.
Uma aquisição hostil vs. aquisição amigável
Aprenda sobre a diferença entre uma aquisição hostil e uma aquisição amigável, e compreenda como funcionam as lutas de concurso e ofertas de licitação.
Como uma empresa pode recomprar ações para defender uma aquisição hostil?
Aprenda sobre por que uma empresa pode usar uma recompra de estoque para frustrar uma tentativa hostil de aquisição, reduzindo seus ativos totais e limitando a disponibilidade de estoque.
Se eu rejeitar a oferta pública de aquisição do estoque que eu possuo em uma empresa e a empresa é privada, o que acontece com meu estoque?
Desde a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley, um número significativo de empresas públicas optaram por tornar-se privado. As razões pelas quais as empresas fazem essa escolha são tão variadas quanto as próprias empresas, mas o custo de ser negociado publicamente e ter que cumprir os regulamentos da SEC é freqüentemente citado como motivo de privatização.