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Quando a Securities and Exchange Commission (SEC) impõe uma ação civil contra uma corporação ou um indivíduo declarado culpado de violar os regulamentos da SEC, há uma boa chance de que algum tipo de multa seja imposta. O dinheiro dessas multas remonta a investidores que foram vítimas de violações de leis de valores mobiliários.

As penas monetárias cobradas pela SEC se dividem em duas categorias: penas de dinheiro civil e derrotas. As penalidades civis geralmente são multadas por réus considerados responsáveis ​​por danos ao estado. No passado, as penalidades de dinheiro civil foram para o Departamento do Tesouro da U. S., o que, aparentemente, foi afetado negativamente pela falta da parte considerada responsável. Uma penalidade de dinheiro civil deve ser punitiva, e seu valor geralmente será semelhante ao valor monetário dos ganhos mal adquiridos do indivíduo ou da empresa.

O segundo tipo de penalidade é chamado de degeneração. Esta pena é uma ação civil corretiva destinada a restaurar os fundos que foram recebidos através de transações comerciais ilegais ou não éticas com interesse para aqueles afetados pelas atividades ilegais. Por exemplo, quando Martha Stewart vendeu o ImClone (Nasdaq: IMCL) em informações materiais não públicas que lhe foi dada por seu corretor, ela foi condenada a desvalorizar US $ 45, 673, o valor que Stewart teria perdido se ela não fizesse o comércio de informações privilegiadas .

Com a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley em 2002, os tribunais deram à SEC a capacidade de distribuir dinheiro de desgaseamento (acrescido dos juros julgados devidos) e penalidades de dinheiro civil recebidas às vítimas de valores mobiliários violações da lei através da provisão Fair Funds for Investors.

(Para mais informações sobre o crime de colarinho branco, veja Algemas e armas de fumar: os elementos criminais de Wall Street e Definindo o comércio ilegal de insider .)