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As negociações de mercado que ocorrem sobre o balcão (OTC) são menos regulamentadas pela Comissão de Valores Mobiliários do que as que ocorrem nas grandes bolsas. Muitas das regras e requisitos da SEC se centram no arquivamento e no relatório de informações financeiras, mas mesmo essas são menos rigorosas do que as exigidas para as trocas listadas.

O OTC Bulletin Board (OTCBB) possui regras de elegibilidade que requerem valores mobiliários cotados sobre ele para arquivar relatórios financeiros com a SEC ou reguladores de seguros. Os negociantes no mercado OTC são regulados pela Financial Industrie Regulatory Authority (FINRA), incluindo o OTC Link LLC, que permite que os assinantes enviem e recebam mensagens comerciais para negociar transações.

A Regra de Melhor Execução (Norma da FINRA 5310) exige que as empresas membros encontrem o mercado com o melhor preço para executar os negócios de seus clientes. Esta regra também estabelece requisitos mínimos sobre o número de revendedores que devem ser contatados para cotações de preços antes que uma transação possa ser aprovada.

A regra 5320 da FINRA proíbe que um membro negocie sua própria conta a um preço suficiente para atender às suas próprias ordens de limite. Isso evita essencialmente os corretores de usar pedidos de clientes para oferecer preços inferiores a seus clientes.

A regra 6450 mantém os membros da FINRA a impor taxas de acesso ou taxas pós-transação não-assinantes contra a maioria dos valores mobiliários. É permitida alguma flexibilidade para permitir que os intermediários estabeleçam suas próprias tarifas dinamicamente, mas somente desde que não excedam os limites máximos da FINRA.

Existem cerca de uma a uma dúzia de regras SEC e FINRA em negociações OTC em vigor, dependendo do revendedor envolvido e do tipo de comércio. A maioria deles envolve cotações para clientes. Fora disso, os regulamentos são finos; Isso contribuiu para uma reputação geral de alto risco para o mercado OTC.