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Em finanças, a alienação é definida como uma redução de ativos de uma empresa como resultado do fechamento de ativos ou a venda de unidades de negócios, subsidiárias, divisões ou ativos para outras empresas ou indivíduos. Uma empresa de vendas normalmente recebe a contrapartida de ativos como caixa, títulos ou outros ativos. Os desinvestimentos assumem a forma de spinoffs, descontos patrimoniais, vendas de ações subsidiárias e vendas subsidiárias de ativos. Spinoffs e descontos de capital geralmente não são eventos tributáveis ​​para a empresa alienante e seus acionistas. Os ganhos de capital nas vendas de ações subsidiárias e nas vendas de ativos subsidiárias geralmente são tributáveis ​​para a corporação alienante. Se uma empresa-mãe distribuir o produto da venda aos seus acionistas sob a forma de dividendos, esses rendimentos são tributáveis ​​para os acionistas.

Spinoffs

Os Spinoffs envolvem uma empresa-mãe que distribui as ações de sua controlada para os acionistas em proporção proporcional. Os spinoffs envolvem uma troca sem dinheiro e são isentos de impostos para a empresa-mãe e seus acionistas se determinados requisitos relativos ao controle da subsidiária e ao cronograma dos spinoffs estiverem satisfeitos. Para serem isentos de impostos, os spinoffs devem envolver um pacote de distribuição de ações de distribuição para investidores, requisitos de juros e controle contínuos, e a controlada não deve ter sido adquirida pela empresa-mãe nos cinco anos anteriores em uma transação tributável. Um exemplo de um spinoff livre de impostos é AOL, que foi retirado da Time Warner em 2009.

Equity Carve-Outs

Uma participação patrimonial, às vezes chamada de oferta pública inicial parcial (IPO), envolve uma empresa-mãe vendendo uma porcentagem do patrimônio de uma subsidiária no mercado de ações . Geralmente, as empresas-mãe vendem um pouco menos de 50% do total de ações ordinárias e mantêm o controle sobre a subsidiária. As transações realizadas são isentas de impostos para a controladora e seus acionistas. Um exemplo de uma participação bem sucedida na equivalência patrimonial é a venda da ThermoLase pela Thermo Electron Corporation.

Venda Subsidiária

Uma venda de ações subsidiária envolve uma empresa-mãe que vende ações secundárias da subsidiária para o público no mercado de ações. A empresa-mãe deve reconhecer ganho tributável igual à diferença entre o produto do caixa e a base do custo de imposto nas ações da subsidiária. Se a empresa-mãe não distribuir o produto da venda aos seus acionistas sob a forma de um dividendo regular, a venda de ações subsidiária é isenta de impostos para os acionistas da empresa-mãe. Caso contrário, os investidores devem pagar impostos sobre os ganhos recebidos da empresa alienante.

Venda Subsidiária de Ativos

Uma empresa-mãe pode vender uma parcela dos ativos da subsidiária, como equipamentos, imóveis ou patentes, registrados no balanço da subsidiária. Essas vendas de ativos quase sempre provocam ganhos que são tributáveis ​​para a empresa-mãe. Se a empresa-mãe não distribuir o produto a seus acionistas da venda de ativos, não há implicações fiscais para os investidores. No entanto, se a empresa fizer uma distribuição de dividendos, os acionistas da empresa alienante devem pagar impostos sobre esses lucros.