O presidente eleito Donald Trump é amplamente esperado para reduzir os regulamentos em todo o setor financeiro, incluindo as novas regras fiduciárias do Departamento de Trabalho. Embora isso tenha deixado os assessores financeiros e corretores em um estado de limbo, as empresas Fintech continuam a lançar soluções projetadas para atender às regras fiduciárias desde a tendência de colocar os melhores interesses dos clientes primeiro - e os conselheiros que tentam aderir melhor às regras - não vai embora.

Neste artigo, analisaremos algumas dessas novas soluções tecnológicas e considerações importantes para os consultores financeiros. (Para leitura relacionada, veja: Como os conselheiros podem planejar alterações de regras fidedignas. )

A regra fiduciária em risco?

O Departamento de Trabalho introduziu regras em 6 de abril de 2016 que expandiram a definição fiduciária de conselho de investimentos de acordo com a Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de 1974 (ERISA). De acordo com as novas regras, os consultores financeiros devem atuar no melhor interesse dos clientes ao oferecer orientações sobre planos 401 (k), contas de aposentadoria individuais ou outras poupanças de aposentadoria qualificadas - ou fazer com que assinem uma Isenção de Cliente de Melhor Interesse (BICE).

Com as novas regras definidas para entrar em vigor em 10 de abril de 2017, os assessores financeiros estão se esforçando para conseguir o cumprimento de novas soluções tecnológicas. Muitos conselheiros são confrontados com a decisão de se mudar para um modelo de negócios baseado em taxas que é mais compatível com as novas regras, continuando a usar produtos com base em comissões com o risco de divulgar conflitos, ou sair do negócio e concentrar-se em contas de não aposentadoria .

A Trump prometeu reverter os regulamentos financeiros, o que provocou uma manifestação em ações do setor financeiro desde a sua eleição surpresa. Enquanto os regulamentos Dodd-Frank são as principais regras sobre o bloco de corte, as regras fiduciárias da DoL também podem ser revertidas. Os adeptos das novas regras da DoL argumentam que Trump nunca declarou explicitamente que ele se opõe a regras fiduciárias e não fez nenhuma promessa de campanha para reverter esses regulamentos. (Para leitura relacionada, veja: Banca móvel: como os grandes bancos estão inovando com Fintech. )

Fintech Toma uma Visão Diferente

O setor de tecnologia financeira decidiu continuar desenvolvendo tecnologias para apoiar as novas regras fiduciárias, apesar da incerteza. Muitos fornecedores de software acreditam que a demanda por transparência só aumentará ao longo do tempo, mesmo que as regras fiduciárias sejam revertidas. A transição de ativos para fundos passivos cambiais (ETFs) e fundos mútuos sugere que os investidores de varejo estão se tornando cada vez mais conscientes das taxas ao longo do tempo.

Existem muitas tecnologias diferentes desenvolvidas para ajudar a aumentar a transparência e cumprir as novas regras.Por exemplo, o FeeComp da RiXtrema permite que os assessores comparem suas taxas com outras pessoas com base na geografia ou ativos sob gerenciamento, enquanto a Ferramenta de Avaliação da AssetMark permite aos conselheiros determinar sua prontidão para as novas regras. Novas tecnologias e atualizações para soluções existentes estão sendo anunciadas semanalmente para atender a essas novas regras.

Estas novas tecnologias podem facilitar o cumprimento das novas leis, mas os conselheiros ainda devem entender como a tecnologia funciona e os resultados finais são calculados. Os conselheiros devem mudar sua mentalidade - se já não foi feito - para que eles estejam trabalhando no melhor interesse dos clientes em vez de otimizar o lucro. Além disso, eles devem estar prontos para provar que suas decisões foram feitas no melhor interesse dos clientes para cumprir completamente as novas regras.

The Bottom Line

A eleição surpreendente de Trump tornou incerta o futuro das novas regras fiduciárias da DoL. Com planos para reverter os regulamentos financeiros, Trump poderia decidir adiar ou eliminar essas novas regras como parte de seus esforços para reduzir a burocracia. Os conselheiros podem estar esperando por algumas orientações, mas a indústria fintech continua a desenvolver novas tecnologias para melhorar a transparência com ou sem as novas regras. Os conselheiros devem considerar essas tecnologias para se preparar para as próximas regras fiduciárias, bem como abordar as preocupações dos clientes sobre taxas e conflitos de interesse. Mesmo que a regra seja atrasada ou derrubada, a maioria dos conselheiros pode se beneficiar de aumentar a transparência. (Para leitura relacionada, veja: Tecnologia que ajuda os conselheiros automáticos. )