Criado em julho de 1929, as ações do Vanguard Wellington Fund Investor ("VWELX") é o fundo mútuo Vanguard mais antigo e tem US $ 90. 3 bilhões de ativos sob gestão (AUM), a partir de 31 de janeiro de 2016. O fundo opera a gestão ativa, alocando cerca de 60% a 70% de sua carteira para ações, enquanto o restante é investido em instrumentos de renda fixa. O fundo enfatiza a alta qualidade em suas opções de equity e bond e prefere ações de empresas de grande capitalização que têm um histórico consistente de pagar dividendos. É administrado pelo grupo Vanguard e assessorado pela Wellington Management Company. Ambas as empresas cooperam juntas e utilizam suas extensas plataformas fundamentais de pesquisa, criando retornos fortes a longo prazo. Vanguard e Wellington têm mais de 70 anos de experiência de investimento e bilhões de ativos sob gestão.

Filosofia de investimento

A Vanguard aderiu ao fundo a uma estratégia de investimento bastante consistente nos últimos 30 anos. O fundo coloca pesos iguais sobre a renda atual, o crescimento do capital e a preservação do capital, que orientam suas atividades de investimento. Fiel à reputação da Vanguard, o fundo se concentra em empresas de alto perfil e pagadoras de dividendos com fortes fosas econômicas, cujas ações possuem características de valor e crescimento. A sua carteira de títulos se concentra em títulos corporativos de alta qualidade e em títulos garantidos por hipotecas que podem suportar a turbulência do mercado.

Composição da carteira

A partir de 31 de janeiro de 2016, o fundo destinou 65. 11% da carteira a ações, 34. 61% a títulos e 0.28% a curto prazo reservas. Realizou 92 posições em bolsa e 811 posições de títulos. No que diz respeito ao total de posições de capital, o setor de serviços financeiros apresentou uma dotação de 22. 60%, enquanto o setor de saúde teve uma alocação de 18%. O fundo detém principalmente empresas de grande capitalização, dando-lhe um limite de mercado médio de US $ 103. 6 bilhões. A parcela de renda fixa de sua carteira é principalmente investida em títulos de empresas industriais, com alocação de 36. 20% e obrigações de empresas de serviços financeiros, com uma alocação de 26%. Mais de 90% das participações em títulos são de grau de investimento e a duração média é de 6,6 anos, tornando esse fundo sensivelmente sensível às mudanças nas taxas de juros. Ele demonstrou um rendimento de 30 dias da Securities and Exchange Commission (SEC) de 2. 65%.

Gerenciamento de fundos

O fundo foi gerenciado por Edward Bousa desde 2002 e John Keogh desde 2006. A Bousa possui mais de 35 anos de experiência de investimento e supervisiona a parcela patrimonial da carteira do fundo. Ele prefere manter entre 90 e 120 ações com rendimentos de dividendos acima da média. Keogh é vice-presidente sênior e gerente de portfólio de renda fixa da Vanguard, que possui mais de 35 anos de experiência no setor de investimento.Ele mantém a parcela de renda fixa do portfólio do fundo.

Desempenho de Investimento

A partir de 29 de fevereiro de 2016, o fundo demonstrou uma perda de retorno de até 3. 02% no acumulado do ano. Desde a sua criação em 1 de julho de 1929, gerou um retorno anual médio de 8,2%. Para o período de três anos, apresentou um retorno anual médio de 6. 90%, um desvio padrão de 7. 26% e um índice de Sharpe de 0. 95. Para o período de cinco anos, exibiu um retorno anual médio de 7. 40%, um desvio padrão de 7. 86% e uma razão de Sharpe de 0. 94. Para o período de 10 anos, demonstrou um retorno anual médio de 6. 69%, um desvio padrão de 10. 07% e um índice de Sharpe de 0. 58.

Para o histórico consistente de Vanguard Wellington Fund Investor Shares com retornos ajustados ao risco e gestão competente, a Morningstar atribuiu-lhe uma avaliação de analista de ouro e uma classificação geral de cinco estrelas na categoria de alocação moderada , entre 861 fundos de investimento. O fundo também ganhou classificações de cinco estrelas nos períodos de três, cinco e 10 anos.

Termos de Investimento

O Vanguard Wellington Fund Investor Shares é um dos fundos de investimento mais baratos da categoria de alocação moderada. Tem um índice de despesa líquida de 0. 26%, o que é significativamente menor do que o índice de despesas médias de 0. 90% para sua categoria de investimento. O fundo também oferece investidores qualificados Admiral Shares que têm taxas de despesas ainda mais baixas, mas exigem maiores investimentos. O fundo não tem taxas de carga e vem com um requisito de investimento inicial de US $ 3 000.