O Fundo Vanguarda Target Retirement 2045 ("VTIVX") é uma das conhecidas séries de fundos do ciclo de vida do The Vanguard Group, também conhecido como fundos de data-alvo. Cada um desses fundos visa um segmento específico do mercado de investidores de fundos mútuos com base em janelas de aposentadoria.

Este fundo deve crescer com a necessidade do investidor típico de começar com um foco de capital e mudar para uma abordagem mais equilibrada quando o investidor atingir a idade de aposentadoria.

Visão geral da empresa

A Vanguard é o principal nome em fundos de investimento controlados passivamente de baixo custo e fundos negociados em bolsa (ETFs). O seu sistema mútuo passivo S & P 500, introduzido em 1976, revolucionou a forma como as empresas de investimento se aproximam dos produtos agrupados. Ainda dependendo dos princípios orientadores estabelecidos pelo fundador John Bogle, a empresa continua a ser um dos nomes mais exclusivos e confiáveis ​​em finanças.

Entrando em 2016, a Vanguard foi o segundo maior gestor de ativos nos Estados Unidos, com mais de US $ 3 trilhões no total de ativos sob gestão (AUM). Estruturalmente, a empresa é um estranho híbrido privado / público. Como empresa privada, os investidores não podem comprar diretamente ações do The Vanguard Group. Em vez disso, os acionistas de seus fundos mútuos são os verdadeiros proprietários da empresa. Portanto, um investimento em um fundo Vanguard funciona como um investimento direto na empresa maior.

Equipe de Gestão de Investimentos

O Diretor de Investimento e Diretor de Administração, Mortimer J. Buckley, é responsável pelos grupos de investimentos de capital e renda fixa da Vanguard. Buckley se juntou à empresa em 1991 depois de obter seu diploma de bacharel em economia de Harvard e seu MBA da Harvard Business School. Todos os fundos de vanguarda da data alvo são geridos adicionalmente pelo Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan atua como supervisor do Equity Investment Group, enquanto Jon Ameriks, diretor de Vanguard, é chefe do Grupo Quantitativo de Equidade da empresa e também revisa todos os produtos do Equity Investment Group.

Visão geral do fundo

O Fundo Vanguard's Target Retirement 2045 é adequado para investidores que planejam se aposentar entre 2041 e 2045. A empresa comercializa-o explicitamente para quem planeja se aposentar entre 2043 e 2047. O fundo é grande e barato, com $ 15. 7 bilhões em AUM e uma razão de despesa de 0,16%. Sob as caixas de estilo da Morningstar, classifica-se como uma grande mistura com alta qualidade de crédito e sensibilidade à taxa de juros moderada.

A Vanguard reúne as "sofisticadas metodologias de construção de portfólio do mercado e estratégias de negociação eficientes", embora o fundo realmente apenas feche perto de alguns benchmarks bem conhecidos. Seu benchmark primário é o Índice Composto Target Retirement 2045, mas também acompanha atentamente o Dow Jones US.Índice de mercado de ações total.

Filosofia de investimento

A filosofia da Vanguard está centrada em baixos custos. Todos os seus fundos de investimento são sem carga e não possuem taxas de 12b-1, independentemente do seu portfólio ou base de investidores-alvo. Nenhuma comissão é paga a corretores, consultores financeiros ou outros intermediários da Vanguard. A empresa anuncia sua dedicação para reduzir tarifas como a única maneira confiável de controlar os retornos para os acionistas.

Os fundos de data-alvo são uma parte importante do pool de produtos da Vanguard. O conceito é simples: a longo prazo, as ações superam os fundos de títulos. No entanto, a volatilidade de curto prazo tende a favorecer os títulos. Um fundo de data-alvo se ajusta a essas realidades conflitantes, começando com uma exposição de capital desequilibrada e reduzindo lentamente as ações a favor dos títulos à medida que o fundo se aproxima da data-alvo definida.

Processo de Carteira e Seleção

O Fundo de Aposentadoria 2045 da Vanguard é um fundo de fundos, o que significa que sua carteira é composta pelas ações de quatro outros fundos do índice Vanguard. A partir de janeiro de 2016, consistia em aproximadamente 90% de ações e 10% de títulos, com um fator de ativos em dinheiro ou outros instrumentos. Quase 54% das suas participações eram domésticas e as demais eram estrangeiras. A maioria das ações estrangeiras provêm de países desenvolvidos, como Japão, Reino Unido, França, Alemanha e Canadá.

Como todos os fundos mútuos de vanguarda, o Fundo Target Retirement 2045 evolui e molda ao longo de um caminho de deslocamento, o que é uma ilustração da mudança gradual de ações para títulos à medida que o fundo se aproxima da maturidade de fato. Com 29 anos restantes entre 2016 e 2045, o Vanguard Target Retirement 2045 possui uma janela suficientemente longa para se manter focada na equidade. Em 2040, apenas cinco anos até seu alvo, a parcela da carteira subirá 40% dos ativos totais.