Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 42-0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma troca- fundo negociado (ETF) que busca rastrear os resultados de investimento do Índice Global All Cap do FTSE, que é um índice ponderado de capitalização de mercado ajustado por flutuação composto por ações de grandes, médias e pequenas capitais de empresas com vários locais no mundo todo. A VT oferece uma oportunidade de baixo custo para os investidores obterem exposição aos mercados de ações mundiais. Como o fundo não cobre suas posições em moeda estrangeira em ações estrangeiras, está exposto ao risco cambial, o que pode reduzir ou eliminar completamente os retornos positivos gerados em moedas estrangeiras.

Historicamente, as participações do fundo incluem mais de 7, 500 ações selecionadas com base em várias características de ponderações, como a indústria, país e capitalização de mercado. Cerca de metade de todas as explorações estão localizadas nos Estados Unidos, enquanto o resto é dividido entre países desenvolvidos emergentes e estrangeiros. Desde a sua criação em 2008, a VT demonstrou uma taxa média anual de retorno de 5,3% antes dos impostos.

Como ele segue

A partir de agosto de 2015, o fundo tem aproximadamente US $ 7. 2 bilhões de ativos líquidos sob gestão que cobrem a maioria das capitalizações de mercado disponíveis para investir em todo o mundo. A VT detém ações localizadas predominantemente na América do Norte com empresas da U. S., que representam 51% da carteira do fundo. As ações européias têm uma alocação de cerca de 22%, enquanto os mercados emergentes representam 9% dos ativos investidos da VT. As ações japonesas possuem a segunda maior alocação de 8%, e o Reino Unido tem a terceira maior alocação de 7%.

O fundo possui cerca de 7, 628 sem contabilidade de estoque simples por mais de 2%. A VT possui uma capitalização de mercado médio de US $ 34. 1 bilhão e cerca de 45% das suas participações representam gigantescas empresas de mercado, enquanto as empresas de grande e médio prazo possuem alocações de 31 e 18%, respectivamente. As cinco principais participações da VT possuem uma participação de 4,6% em sua carteira e incluem empresas bem conhecidas, como a Apple, Inc., a Exxon Mobil Corporation, a Microsoft Corp., a Wells Fargo & Co e Johnson & Johnson. As 10 principais participações representam cerca de 7,5% do total de ativos investidos do fundo. O setor financeiro tem a maior alocação de 18%, enquanto os setores de tecnologia e saúde têm alocações de 13 e 12%, respectivamente. Os cíclicos do consumidor e os industriais têm uma alocação de 11%.

O fundo tem um erro de rastreamento relativamente baixo devido a manter a maioria dos estoques incluídos no índice subjacente. O erro de rastreamento mínimo surge como resultado de uma amostra representativa do índice subjacente, dos custos de transação e das despesas operacionais incorridas pelo fundo.

Gestão

A VT é gerenciada e assessorada pelo Grupo Vanguard, que é um dos mais importantes e maiores gerentes de capital e de renda fixa. O Grupo Vanguard é conhecido por suas metodologias sofisticadas e estratégias de negociação altamente eficientes para obter resultados de investimento altamente correlacionados com o benchmark alvo. O Grupo Vanguard aconselhou VT desde 24 de junho de 2008, e o fundo está incluído como parte de uma classe de ações de emissão do Fundo Vanguard Total World Stock Index.

Características

O Grupo Vanguard usa uma estratégia de amostragem representativa para VT para refletir os resultados do índice subjacente. O Grupo Vanguard é bem conhecido por sua experiência e estabilidade que permite uma redução substancial de erros de rastreamento e baixos custos de transação. Historicamente, o fundo demonstrou um volume de negócios de portfólio muito baixo de cerca de 7%, que é um dos números mais baixos entre ETFs similares. Devido a um processo de indexação altamente refinado e baixo volume de negócios, o fundo cobra uma razão de despesa anual de 0,17%, que é significativamente menor do que o índice de despesas médias de 0, 51% para seus pares.

A VT é negociada na New York Stock Exchange Arca, e os investidores podem comprar as ações do fundo através de inúmeros corretores de investimento sem comissão.

Adequação e Recomendações

Investir na VT vem com um risco cambial significativo, uma vez que 48% das participações do fundo são denominadas em moedas estrangeiras e a VT não cobre sua exposição cambial. O euro e o iene japonês se depreciaram significativamente desde 2013, prejudicando os retornos do fundo. Os investidores devem considerar cuidadosamente a implicação das participações estrangeiras do fundo em sua carteira.

Devido à intenção divulgada pela Reserva Federal da U. S. para aumentar as taxas de juros de referência, as participações da U. S. da VT podem estar expostas ao aumento da volatilidade dos ajustes de avaliação, à medida que o custo do capital pode aumentar. Além disso, cerca de 20% das participações do fundo estão expostas a empresas localizadas na Europa, cuja economia continua a enfrentar desafios, como altas taxas de desemprego, crescimento econômico lento e uma crise de dívida soberana experimentada pela Grécia. Como a economia da U. S. continua a ser um ponto brilhante nos mercados de ações globais, o euro pode continuar a enfraquecer e contribuir para menores retornos das ações européias.

Os mercados emergentes apresentam seu próprio desafio, já que o mercado de commodities mergulhou e levou as economias emergentes, como o Brasil e a Rússia, a uma recessão. Além disso, a China começou a sofrer uma desaceleração econômica, e a recente depreciação acentuada do renminbi, a moeda chinesa, tem o potencial de diminuir ainda mais os retornos da VT no futuro.

De acordo com a teoria da carteira moderna (MPT), a VT é mais adequada para uma estratégia de investimento de crescimento, uma vez que as participações do fundo provavelmente continuarão a beneficiar do crescimento econômico global e do crescimento da U. S. em particular. Além disso, ao longo do horizonte de longo prazo, os riscos cambiais provavelmente serão silenciados e irrelevantes para os investidores que estão dispostos a manter as ações do fundo por longos períodos de tempo.

Devido à sua exposição a mercados estrangeiros, o fundo tem uma volatilidade um pouco maior quando comparado com o índice S & P 500. O desvio padrão de cinco anos do fundo foi de 13,4%, o que é superior ao desvio padrão de cinco anos de 11,7% para o índice S & P 500. O retorno anual médio de cinco anos do fundo foi de 10,6%. Sua taxa Sharpe de cinco anos foi de 0,82; Isso é muito menor do que o índice Sharpe de 1,34 para o índice S & P 500, que gerou maior retorno em menor volatilidade.

A VT é mais apropriada para os investidores interessados ​​em obter exposição a mercados globais com um alto grau de diversificação e que não se importam em estar expostos ao risco cambial decorrente de 48% do portfólio do fundo.

Como os clientes de consultores financeiros poderiam usar este ETF

Como as participações do fundo cobrem a maior parte das ações globais, os consultores financeiros achariam essa FNB atraente como um fundo abrangente com uma ampla cobertura de várias indústrias e vários países. Devido à maior parte da exposição do fundo proveniente de ações da U. S., é apropriado para os clientes que estão preocupados com os riscos provenientes de mercados estrangeiros e que desejam uma exposição decente ao mercado de ações da U. S. À medida que a economia da U. S. conseguiu ressentir uma queda nos preços das commodities e mostrar sinais de melhoria do mercado de trabalho, os clientes dos consultores financeiros se beneficiariam dos retornos gerados pelas explorações da VT da U. S.

No entanto, devido à exposição significativa às ações estrangeiras, este ETF é útil para os consultores financeiros que procuram diversificar a carteira de seus clientes longe do mercado dos EUA e aproveitar as perspectivas econômicas nos mercados emergentes que mostram maior crescimento econômico quando comparado aos desenvolvidos países.

Principais competidores e alternativas

Quando se trata de alternativas à VT, os investidores têm várias opções. O iShares MSCI ACWI ETF acompanha o desempenho do MSCI ACWI e fornece uma exposição semelhante a uma ampla gama de ações internacionais desenvolvidas e emergentes. Este fundo oferece acesso abrangente ao mercado de ações global e possui um índice de despesas de 0,33%.

Outra alternativa atrativa para a VT é o fundo iShares MSCI All Country World Volatilidade Mínima
ACWV, que rastreia o desempenho do MSCI All Country World Index e possui 360 ações. Esta ETF tenta gerar a menor quantidade de volatilidade e tem uma razão de despesa de 0,2%.

O SPDR Global Dow ETF é outra opção, pois este fundo procura acompanhar o desempenho do Índice Global Dow. O fundo detém ações de mais de 20 países desenvolvidos e emergentes e é amplamente diversificado em diversas indústrias. Esta ETF tem uma razão de despesa um pouco alta de 0,50%.