Uma das maiores preocupações para os investidores mais antigos é a perspectiva de superar seus ativos. Com muitas pessoas no mundo desenvolvido agora vivendo 20 ou mais anos de aposentadoria, esses medos são muitas vezes justificados.

Anuidades têm sido uma estratégia popular para gerenciar esse chamado "risco de longevidade". "Uma anuidade fixa padrão é um contrato de seguro que permite que um indivíduo pague prêmios - seja em um montante fixo ou por mensalidades - e obtenha pagamentos de renda fixos para a vida.

No entanto, uma desvantagem para alguns consumidores foi a taxa de crescimento modesta nas contribuições. Historicamente, a taxa interna de retorno foi próxima dos rendimentos das obrigações do Tesouro a longo prazo, muitas vezes nos mínimos dígitos. Em outras palavras, você tem sorte se o dinheiro que você colocou acompanhe a inflação.

Assim, ao longo das últimas décadas, o setor de seguros tem sido mais criativo com um produto alternativo com maior potencial de crescimento. Com uma anuidade variável, você seleciona várias subconjuntos, que são essencialmente fundos mútuos que investem em ações, títulos ou outros instrumentos. O valor da sua conta - o que significa o montante dos seus pagamentos durante a fase de retirada - depende do desempenho desses investimentos subjacentes.

Aqueles que pagam durante um período suficientemente longo antes de fazer retiradas, ou anualizando, muitas vezes fazem melhor do que teriam com os retornos fixos que de outra forma receberiam. Isso é particularmente verdadeiro se eles selecionam investimentos que se adequam à sua idade e metas financeiras. Mas se os mercados mergulharem, há também a possibilidade de sua conta poder perder valor.

O Bom, o Mau e o Feio

Anuidades variáveis ​​(veja Obtendo toda a história sobre anuidades variáveis ​​ ) compartilham certos recursos com os planos IRAs e 401 (k), incluindo o crescimento diferido por impostos. Como resultado, você pode impedir o pagamento de impostos sobre os ganhos até que você comece a receber pagamentos. Como esses outros planos de aposentadoria, você normalmente não pode fazer retiradas antes da idade de 59½ anos sem incorrer em uma queda acentuada de 10%.

Anuidades também podem fornecer benefícios que outros veículos de aposentadoria não possuem, como um benefício de morte para os entes queridos. Normalmente, a pessoa que você selecionar como seu beneficiário receberá o saldo de sua conta ou um pagamento mínimo garantido.

Mas, as anuidades também possuem características menos atraentes. Entre eles, o tratamento fiscal é menos favorável quando você atingiu a fase de anuitização. Qualquer crescimento em sua anuidade acima e além de suas contribuições é tratado como renda ordinária. Se você estiver em um suporte de impostos mais elevado, esse aspecto sozinho pode levar uma grande mordida de seus ganhos.

A erosão adicional da sua conta são as taxas notoriamente elevadas que as companhias de seguros cobram seus clientes de anuidades.Você realmente sentirá o aperto se você tirar dinheiro da política dentro dos primeiros anos e incorrer em uma taxa de "rendição". O valor dessa taxa geralmente se baseia no valor que você retirar, com a porcentagem que diminui gradualmente ao longo de um período de vários anos. Por exemplo, tomar fundos no ano 1 pode incorrer em uma taxa de 8%, enquanto uma retirada no ano 8 só encontrou um hit de 1%.

Figura 1. Exemplo de taxas de resgate associadas a uma anuidade variável.

Fonte: Atlas Capital Advisors, LLC

Mesmo que você não tire dinheiro durante o período de resgate - em qualquer lugar de seis a dez anos após se inscrever, dependendo da anuidade - você ainda enfrenta taxas anuales bastante rígidas. Estes podem incluir:

• Taxas de risco de mortalidade e despesa , que compensam o risco de os clientes da seguradora viverem mais do que o esperado.
• Despesas do fundo subjacente , que cobrem o custo de administrar os fundos dentro da anuidade.
• Taxas administrativas , que compensam o transportador pela manutenção de registros e outras despesas associadas à manutenção do contrato.

De acordo com o órgão regulador, a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), essas despesas anuais podem facilmente totalizar 2% ou mais do valor da anuidade. E se você está procurando recursos adicionais com sua renda variável, como um benefício de renda mínima garantida ou um benefício de morte intenso, você provavelmente irá enfrentar taxas ainda maiores.

Em contrapartida, muitas empresas de investimento oferecem fundos sem montantes ou indexados (veja Sem carga vs. fundo do índice: um melhor do que o outro? ) com taxas inferiores a 0,50%. Mesmo os fundos gerenciados ativamente parecem comparativamente mais baratos, com rácios de despesas médias de cerca de 1. 25%.

Quando as anuidades variáveis ​​podem causar sentido

Devido aos custos adicionais que as anuidades tendem a incorrer, os especialistas geralmente recomendam não colocar esses contratos dentro de um IRA ou 401 (k). Esses planos já oferecem crescimento diferido por impostos; não há benefício para duplicar esse benefício.

Onde as anuidades variáveis ​​podem valer a pena olhar se você tiver maximizado suas contribuições para outras contas com vantagens fiscais. Se for esse o caso - e você quer a paz de espírito que os pagamentos da vida fornecem - esses contratos de seguro merecem alguma consideração.

Sua melhor aposta é a procura de um com custos relativamente baixos de uma empresa estabelecida com uma forte classificação financeira de agências como A. M. Best e Moody's.

A linha inferior

Na superfície, as anuidades variáveis ​​parecem uma forma atraente de planejar a aposentadoria, com crescimento diferido por impostos, pagamentos por vida e até mesmo benefício de morte para sua família. Mas porque outras contas de aposentadoria, como IRAs e 401 (k) s, oferecem o mesmo crescimento diferido com taxas mais baixas, a maioria das pessoas provavelmente quer começar por lá.