A explosão de produtos e serviços que se tornaram disponíveis no mercado financeiro hoje é suficiente para desconcertar até mesmo os especialistas no momento. Mas há muito poucos veículos que geraram tanta controvérsia nos fóruns públicos e profissionais quanto nas anuidades variáveis. Muitos corretores e planejadores vêem esses veículos únicos como ferramentas de planejamento de aposentadoria indispensáveis, enquanto outros especialistas em economia alertam os consumidores a evitá-los a todo o custo. Claro, não há resposta em preto e branco para esta questão, mas os consumidores precisam entender as vantagens e desvantagens desses veículos antes de tomar uma decisão de comprar um.

Como funcionam

Um dos problemas que muitos consumidores enfrentam quando se trata de anuidades variáveis ​​é a dificuldade em entender como eles funcionam. As anuidades variáveis ​​provavelmente se classificam segundo apenas para o seguro de vida variável em termos de complexidade. Eles se assemelham a seus primos fixos e indexados, na medida em que são emitidos como contratos que se tornam diferidos, independentemente de serem colocados dentro de uma conta de aposentadoria individual (IRA) ou outro plano de aposentadoria diferido. Existe uma penalidade de retirada antecipada de 10% para as distribuições que são tomadas antes que o proprietário do contrato seja 59 ½, com certas exceções para morte, deficiência ou outros fatores. (Para mais informações, consulte: Aconselhando FAs: Explicando Anuidades a um Cliente .)

Mas os contratos variáveis ​​são únicos na medida em que oferecem um grupo pré-selecionado de subcontas de fundos mútuos em que o investidor alocará os prêmios pagos. Os valores dos fundos aumentam e caem com os mercados sem garantia de principal. A maioria dos produtos variáveis ​​também contém cavaleiros de vida e morte que garantem um valor mínimo da conta ou um fluxo de renda (veja abaixo). Mas mesmo essa informação não é suficiente para permitir que os consumidores tomem decisões de compra verdadeiramente educadas. Eles também precisam conhecer os prós e os contras desses produtos únicos.

Vantagens

Anuidades variáveis ​​podem oferecer um pacote de benefícios que são, em sua maior parte, inigualáveis ​​por qualquer outro tipo de produto financeiro no mercado hoje. Os principais pontos de venda incluem: (Para mais informações, veja: Anuidades e Baby Boomers: os prós e contras .)

• Contribuições ilimitadas - Como mencionado anteriormente, não há limite para o valor de dinheiro que pode ser colocado dentro de uma renda variável. Por esta razão, são populares com os investidores ricos que procuram abrigos fiscais. (A maioria das operadoras irá impor um limite exclusivo para compras iniciais).

• T ax-aferir - Como todas as outras formas de anuidades, as anuidades variáveis ​​aumentam de impostos. Somente as distribuições são tributáveis ​​uma vez que são feitas.

• I proteção de seguro - A maioria dos contratos variáveis ​​oferecem hoje uma série de jantadores de benefícios de vida e morte que prometem um fluxo de renda garantido ou então um valor mínimo da conta.Os riders de benefícios vivos pagarão um fluxo de renda garantido que se baseia em uma hipotética taxa de crescimento garantida das subcontas. O proprietário do contrato ainda receberá este pagamento, mesmo que as subcontas atinjam essa taxa de crescimento. O típico piloto de benefícios da morte hoje promete ao beneficiário o maior valor atual do contrato, seu valor mais alto na data do aniversário do contrato ou um valor baseado em uma taxa hipotetica de crescimento garantida. (Para mais, veja: Como comprar anuidades quando as taxas de juros são baixas .)

• Potencial para retornos superiores - Os investidores que possuem anuidades variáveis ​​a longo prazo podem colher o crescimento proporcional no financiar subcontas ao longo do tempo. Aqueles que colocam seu dinheiro em subcontas de ações e deixam lá por 20 anos ou mais provavelmente verão um retorno maior em seu investimento do que pode ser obtido a partir de qualquer outro tipo de anuidade. A maioria dos contratos variáveis ​​também oferecem serviços básicos de gerenciamento de dinheiro, como o reequilíbrio periódico. As contas fixas que estão disponíveis em muitos contratos variáveis ​​também são muitas vezes superiores às taxas oferecidas por produtos fixos comparáveis.

• Evitar a matrícula - Tal como acontece com as anuidades fixas e indexadas, os contratos de anuidade variável estão isentos incondicionalmente da lista de sucessos, para que os beneficiários possam obter o seu dinheiro rapidamente.

• Proteção contra credores - Embora esse benefício varia um pouco por estado, muitos estados exigem que todos os valores que são colocados dentro de contratos variáveis ​​ou outros tipos de anuidade não podem ser anexados pelos credores. (Para mais, veja: Carteiras de aposentadoria: Adicionando alternativas cruciais .)

• Bônus iniciais e altas taxas garantidas - Muitos contratos de renda variável pagarão um bônus instantâneo sobre o dinheiro que é pago no contrato , ou eles podem oferecer um programa de média de custo de dólar que paga uma taxa fixa elevada no saldo inicial e, em seguida, move o dinheiro para as subcontas que o proprietário escolhe durante um período de tempo definido, como 6 ou 12 meses.

Desvantagens

Apesar da sua versatilidade, as anuidades variáveis ​​não são todas as coisas para todas as pessoas e têm algumas limitações reais. Os críticos de produtos variáveis ​​são rápidos em apontar as seguintes deficiências que vêm com esses contratos: (Para mais informações, veja: Passando o Buck: os custos ocultos das anuidades .)

• Menos custos - Ao contrário das ações ou outros valores mobiliários, a base do custo das anuidades variáveis ​​não aumenta quando são herdadas. Os beneficiários pagarão o imposto sobre o valor total do contrato que cresceu a partir da data da compra inicial.

• Fraco tratamento fiscal - Embora os contratos variáveis ​​cresçam diferidos até a aposentadoria, eles impõem a mesma pena de retirada antecipada de 10% como IRAs tradicionais e planos qualificados. Todas as distribuições desses contratos são tributadas como receita ordinária, a menos que o contrato tenha sido colocado dentro de um Roth IRA ou plano de aposentadoria. O tratamento de ganhos de capital não está disponível. Um investimento similar a longo prazo em fundos indexados que não pagam dividendos pode gerar crescimento similar, mas com liquidez total e impostos mais baixos sobre os ganhos a longo prazo.(Para mais informações, veja: Anuidades de longevidade chega em 401 (k) Planos .)

• Taxas altas - As anuidades variáveis ​​são um dos produtos financeiros mais caros no mercado. Eles vêm com uma infinidade de taxas e taxas, incluindo taxas de mortalidade e despesas, taxas de gerenciamento de subconjunto de fundos mútuos, taxas de manutenção de contrato e outros custos diversos. Alguns contratos irão cobrar taxas de transação após um certo número de transações terem sido feitas dentro do contrato. Os jinetes de benefícios de vida e morte também subtraem taxas periódicas do saldo do contrato. A maioria dos contratos também vem com um cronograma substancial de cobrança de entrega de back-end que pode não expirar por 10 anos ou mais.

• Complexidade - Como mencionado anteriormente, as anuidades variáveis ​​são um dos instrumentos financeiros mais complicados disponíveis hoje, e muitas vezes são mal comercializados e entendidos por vendedores e consumidores.

A linha inferior

Anuidades variáveis ​​podem oferecer muitos benefícios para os investidores que podem exigir o uso simultâneo de vários outros tipos de investimentos e contas para duplicar. Mas corretores e planejadores também precisam educar os consumidores sobre as desvantagens desses contratos antes de colocar seu dinheiro neles. O valor real desses produtos só pode ser verdadeiramente avaliado no contexto da situação tributária do comprador, objetivos de investimento e aposentadoria e horizonte temporal. (Para mais, veja: Os Prós e Contras das Anuídas Híbridas .)