Anuidades foram usadas por planejadores de aposentadoria durante anos para fornecer crescimento diferido e renda garantida. Mas uma das maiores batidas que a maioria dos críticos citam contra esses produtos é que eles não são instrumentos líquidos. Os proprietários dos contratos geralmente são obrigados a manter pelo menos a maioria dos seus fundos dentro do contrato para qualquer lugar de cinco a 20 anos, dependendo do transportador e do produto. As transportadoras de anuidade, portanto, criaram uma forma alternativa de contrato, conhecido como anuidades híbridas, que são estruturadas para fornecer crescimento e renda para seus investidores. Esses veículos podem, de fato, servir para muitos propósitos, mas a questão é, quão bem eles podem realmente executar cada uma dessas funções?

Como funcionam

Como o nome indica, as rendas híbridas são simplesmente uma combinação de dois ou mais tipos básicos de contratos de anuidade. A maioria dos produtos combina um contrato de anuidade fixo e variável que está alojado dentro do mesmo chassi. Aqueles que têm uma renda variável em um segmento são projetados para permitir que uma parte do dinheiro do cliente cresça na parcela de subconta do fundo mútuo do contrato, ao mesmo tempo que oferece renda garantida que o cliente não pode sobreviver no lado fixo. Outros tipos de contratos híbridos combinam uma anuidade fixa com um produto indexado, a fim de fornecer uma garantia completa de principal em ambos os segmentos. Como todos os outros tipos de anuidades, eles podem ser imediatos ou diferidos com prêmios fixos ou flexíveis. Eles também podem conter a lada padrão de outros recursos de anuidade comumente oferecidos hoje, incluindo jantares de benefícios de vida e morte e pagamentos acelerados para doenças crônicas ou despesas de cuidados prolongados. (Para mais, veja: Anuidades de longevidade chega em 401 (k) Planos .)

Existem contratos híbridos que são projetados especificamente para financiamento de caridade ou como contratos de longevidade que não possuem valor em dinheiro e não serão pagos antes que o cliente atinja uma idade avançada. E, é claro, eles também oferecem crescimento diferido de imposto com uma variedade de opções de pagamento para aqueles que optam por anuir seus contratos.

Quem deve usá-los

Embora não exista uma definição absoluta de quem deve possuir uma renda híbrida, eles geralmente são mais apropriados para os aposentados que procuram uma combinação de crescimento e renda. Aqueles que estão mais orientados para obter um fluxo de renda que acompanharão o ritmo da inflação ao longo do tempo também podem querer examinar esses instrumentos. A quantidade de risco que eles estão dispostos a assumir no lado do crescimento determinará se eles devem usar um produto com um segmento variável ou indexado. (Para mais informações, consulte: Aconselhando FAs: Explicando Anuidades a um Cliente .)

Alguns conselheiros dizem que não usarão esses produtos para clientes mais jovens porque aqueles que têm décadas antes da aposentadoria provavelmente sairão investindo diretamente em ações para o longo prazo.Os clientes que estão bem em seus anos de aposentadoria também não podem ser bons candidatos para esses produtos, pois podem não ter a chance de se beneficiar adequadamente da parcela de crescimento. Para eles, um simples contrato de anuidade imediata pode proporcionar um melhor pagamento sem risco para o principal. Mas os clientes que são mais sofisticados e compreendem bem o quanto as rentes funcionam podem ser um bom ajuste, independentemente da idade, embora as mesmas restrições possam ser aplicadas a elas também.

Prós e contras

As anuidades híbridas oferecem alguns dos principais benefícios aos clientes, além dos recursos padrão encontrados em outros tipos de anuidades. Sua natureza dupla pode proporcionar renda crescente garantida aos clientes, porque a parcela de crescimento fornece uma cobertura contra a inflação. Os contratos que combinam uma anuidade fixa e variável também podem fornecer aos clientes um menor risco de queda do que uma anuidade variável por si só, porque a parcela fixa continuará a pagar independentemente do desempenho das subcontas variáveis. (Para mais, veja: Passando o Buck: The Hidden Costs of Annuities .)

Mas, enquanto as anuidades híbridas afirmam ser maravilhas de um hit que podem fazer quase tudo, muitos críticos sentem que estão superdesignados e muito caro. O modelo de dupla dupla torna esses produtos especialmente complicados, e muitos clientes não são capazes de entender todas as suas características técnicas ou limitações. Muitos planejadores também venderam esses veículos como sendo todos os produtos que podem ser tudo para todas as pessoas. Isso, é claro, não é verdade, mas uma porcentagem significativa de perspectivas não é capaz de ver isso - o que significa que há uma boa chance de que uma porcentagem substancial das centenas de milhões de dólares que são investidas nestes produtos todos os anos pode ser equivocada . Muitos produtos híbridos também vêm com tarifas extremamente elevadas e horários de cobrança de entrega de back-end que os clientes podem não ver claramente no momento da compra. Eles também pagam comissões excessivamente elevadas aos planejadores, o que pode influenciá-los facilmente para mostrar aos clientes esses produtos em vez de algo mais que possa ser um ajuste melhor.

Uma crítica final desses produtos por muitos especialistas é simplesmente que eles não são realmente o que eles afirmam ser. A frase "híbrida" foi cunhada alguns anos atrás pelo segmento de marketing da indústria de seguros em um esforço para capitalizar o sucesso recente do movimento de carro híbrido. Mas qualquer tipo de anuidade pode fornecer crescimento e renda de alguma forma, já que praticamente todos os produtos de renda variável e indexada hoje vêm com pilotos de renda garantida e outros recursos que permitem aos investidores bloquear um fluxo de renda garantida e ainda desfrutar de alguma forma potencial. No entanto, as anuidades híbridas ainda são capazes de empacotar dois contratos completos de anuidade em um único produto que pode essencialmente desempenhar duas funções diferentes ao mesmo tempo. (Para mais, veja: Como comprar anuidades quando as taxas de juros são baixas .)

A linha inferior

Embora as anuidades híbridas representem o segmento de crescimento mais rápido da indústria da renda desde a Grande Recessão, sua O verdadeiro valor permanece não comprovado para muitos céticos.Sua capacidade de combinar dois produtos completos em um veículo é o seu maior ponto de venda, mas o júri ainda está fora se eles são realmente capazes de fornecer um nível de benefícios que não podem ser acompanhados por seus primos tradicionais. Para mais informações sobre anuidades híbridas, visite AnnuityFYI em www. annuityfyi. com ou consulte o seu consultor financeiro. (Para mais informações, veja: Anuidades e Baby Boomers: os prós e contras .)