As commodities recebem muita atenção da mídia. O preço do petróleo, do ouro, do milho, da soja e dos porcos está na notícia nacional quase todos os dias. Enquanto investir nos mercados de commodities é um empreendimento bastante sofisticado, os fundos de investimento de commodities oferecem uma oportunidade para quase qualquer investidor obter um pedaço da ação.

A Variedade de tipos de fundos
O rótulo genérico "fundo de commodities" realmente captura diversos tipos distintos de investimentos. Estes incluem:

• Fundos de produtos de base
  Estes fundos são verdadeiros commodity fundos na medida em que possuem participações diretas em commodities. Por exemplo, um fundo de ouro que contenha lingotes de ouro seria um verdadeiro fundo de commodities.
  

• Fundos de commodities que possuem futuros
  A retenção de instrumentos derivativos ligados a commodities é uma estratégia de fundos mútuos muito mais comum para investir nos mercados de commodities. A maioria dos investidores não tem vontade de receber entrega de suínos, milho, óleo ou qualquer outra mercadoria, eles simplesmente querem lucrar com as mudanças de preços. A compra de contratos de futuros é uma maneira de alcançar esse objetivo. (Para saber mais sobre os futuros, veja Futures Fundamentals .)
  

• Fundos de Recursos Naturais
  Os fundos que investem em empresas envolvidas em empresas que operam em campos relacionados com commodities, como energia, mineração, perfuração de petróleo e empresas agrícolas, são muitas vezes referidos como recursos de recursos naturais. Embora eles geralmente não possuam commodities reais nem futuros de commodities, eles fornecem exposição aos mercados de commodities por meio de procuração.
  
• Fundos Combinados
  Alguns fundos investem em uma combinação de commodities reais e futuros de commodities. Os fundos de ouro, por exemplo, podem ter participações subjacentes que incluem contratos de ouro e futuros.

Uma variedade de estratégias de investimento
Além de uma variedade de formatos, os fundos de commodities também oferecem uma variedade de estratégias de investimento, incluindo gerenciamento ativo e gerenciamento passivo. As carteiras ativas compram e vendem em um esforço para superar um índice de referência. As carteiras passivas procuram replicar um índice de referência e combinar seu desempenho. As estratégias passivas podem ser implementadas usando fundos indexados ou fundos negociados em bolsa (ETFs). (Para obter mais informações sobre ETFs, consulte ETFs fornecem fácil acesso a produtos básicos de energia .)

Prós e contras de investir em fundos de commodities
Os produtos básicos oferecem diversificação de portfólio. Investir em contratos de futuros ou commodities reais fornece um componente de carteira que não é um estoque, uma obrigação ou um fundo mútuo tradicional que investe em ações e / ou títulos. Historicamente, as commodities tiveram uma baixa correlação com os mercados de ações tradicionais, o que significa que nem sempre flutuam em paralelo com os movimentos do mercado. Para muitos investidores, alcançar essa baixa correlação é o principal objetivo quando se pretende agregar diversificação a um portfólio. (Para mais informações sobre diversificação, veja A Importância da Diversificação .)

Os produtos básicos também oferecem potencial para o lado oposto. As matérias-primas utilizadas na construção civil, agricultura e muitas outras indústrias estão sujeitas às leis de oferta e demanda. Quando a demanda aumenta, os preços geralmente seguem, resultando em um lucro para os investidores.

Finalmente, as commodities oferecem uma cobertura contra a inflação. ( Commodities: The Portfolio Hedge explica como essas diversas classes de ativos fornecem proteção contra desvantagens e potencial de upside.)

Na outra mão
Os mercados de commodities podem ser voláteis e sujeitos a salvamento, balanços de preços e longas calmas. No decorrer de apenas alguns dias, os preços podem ir de máximas recordes para mínimos recorde. Para uma análise mais detalhada da gama de movimentos de preços, pesquise o preço do ouro nos últimos 30 anos e o preço do cobre em 2008.

Outro item de nota é a composição de vários fundos de investimento e os índices de referência que eles acompanham . Em muitos índices de commodities, a energia é muitas vezes o peso pesado, ocupando mais da metade do índice. Quando um fundo mútuo procura replica diretamente o índice, mais da metade dos ativos do fundo estará em energia. Alguns fundos colocam limites na porcentagem do portfólio investido em uma única commodity para evitar uma concentração excessiva em um único investimento. (Para obter mais informações sobre como investir em commodities, consulte Como investir em produtos .)

Procure antes de pular
Enquanto as commodities fornecem acesso a alguns investimentos e estratégias interessantes, os mercados de commodities são complexos, e não tão familiar para a maioria dos investidores quanto o mercado de ações ou títulos. Antes de investir em fundos de commodities, leia o prospecto do fundo e o relatório anual, e certifique-se de que compreende o que está comprando e o papel que desempenha em seu portfólio. Da mesma forma, preste atenção às participações do fundo. Certifique-se de que você está ciente de quanto dos ativos do fundo são ponderados para um determinado setor de mercado e planeja adequadamente para outras partes do seu portfólio. Tenha em mente a natureza volátil dos mercados de commodities e limite as participações a uma pequena porcentagem do seu portfólio total.