Ausente a opção de possuir petróleo físico como um investimento, os investidores gravitaram o United States Oil Fund LP (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para exposição a uma das commodities mais essenciais da economia global. O fundo negociado em bolsa (ETF) é o maior fundo da categoria, com ativos sob gestão (AUM) de US $ 3. 58 bilhões, além de ser o mais ativo com volume médio diário de US $ 446. 36 milhões em 30 de março de 2016.

O fundo rastreia o preço do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) utilizando os contratos de futuros do primeiro semestre, que são lançados antes do vencimento a cada mês. O United States Oil Fund oferece alta sensibilidade às mudanças nos preços WTI, mas a estrutura do fundo torna mais propício para uso como um veículo tático de curto prazo do que como um investimento de compra e retenção. Como um fundo destinado a rastrear os preços do WTI, o United States Oil Fund está altamente correlacionado com o petróleo bruto no desempenho anual e nos padrões de comércio sazonal.

Desempenho Desde 2012

Desde o início de 2012 até junho de 2014, os preços do WTI rastrearam um padrão lateral entre US $ 110 e US $ 86. O Fundo do Petróleo dos Estados Unidos também se moveu de um lado para o outro, com um retorno negativo de 12. 44% em 2012, seguido de um ganho de 5. 84% em 2013. Em junho de 2014, o fundo subiu 9,7% no ano , mas depois que o WTI atingiu US $ 105. 54 por barril no mesmo mês, os preços do petróleo caíram todos os meses pelo restante do ano. Como resultado, o United States Oil Fund terminou 2014 com uma perda de 42. 36%.

Os preços do petróleo e os preços das ações do Fundo do Petróleo dos Estados Unidos estabilizaram durante o primeiro semestre de 2015, mas a venda foi retomada em julho e continuou até o final do ano devido ao excesso de oferta contínua e à falta de demanda por óleo. A pressão contínua nos preços do petróleo levou a um retorno de -45. 97% para o fundo em 2015. O Fundo dos Petróleos dos Estados Unidos continuou sua tendência de baixa em 2016, com um retorno de ano-a-data (YTD) de -11. 82%.

Padrões de mercado sazonal

Com os preços do petróleo se movendo para os lados em 2012 e 2013, o United States Oil Fund negociou em um padrão indescritível para aumentos de preços, com meses de compra intercalados com os meses de venda e vice-versa. Em ambos os anos, os ganhos e perdas mensais foram divididos uniformemente em seis meses cada.

No entanto, o United States Oil Fund apresentou dois padrões de negociação distintos para declínios nos preços das ações: um padrão mensal de perdas desde 2012 e longos períodos de perdas consecutivas, que se tornaram evidentes depois que os preços do petróleo começaram a cair em 2014.

Em uma base mensal, setembro registrou perdas em todos os anos desde 2012, por uma perda mensal média de 5.12%. Janeiro registrou perdas em quatro dos cinco anos desde 2012, com uma perda mensal média de 4. 28%. Nove e dezembro, no entanto, foram os piores meses para o United States Oil Fund, devido a índices de perda em 2014 e 2015. Nos quatro anos desde 2012, a perda média de novembro foi de 7,5%, enquanto a média de dezembro foi de um retorno negativo de 6. 8%.

Após a alta de junho de 2014, o United States Oil Fund teve sete meses perdidos consecutivos. De julho de 2014 a janeiro de 2015, a perda média por mês para o fundo foi de 10. 32%. A partir de novembro de 2015, o fundo teve retornos negativos até fevereiro de 2016, com uma perda de 11. 65% por mês em média.

A linha inferior

O desempenho do United States Oil Fund esteve em correlação direta com a queda nos preços WTI. De julho de 2014 a março de 2016, o preço da ação do fundo diminuiu em 16 meses, com uma média de retorno de -5. 54% ao mês. Desde 2014, as quedas de preços tendem a acelerar na segunda metade do ano, em janeiro de 2015 e fevereiro de 2016.

O único ponto brilhante para os preços das ações do United States Oil Fund foi os breves períodos entre fevereiro e junho de 2014 e 2015. Em 2014, os preços de ações nesse período tiveram um aumento médio de 2. 28%. Para o mesmo período em 2015, o ganho mensal médio foi de 2. 66%. A tendência também está em 2016, com um ganho mensal médio de fevereiro e 4 de março de 95%.