A queda dramática no preço do petróleo criou muitas questões. Dois em particular são os maiores. O declínio continuará e esta é uma boa ou más notícias para o U. S.?

O maior benefício para baixar os preços do petróleo é o preço mais baixo na bomba. Isso liberta capital para os consumidores que podem ser gastos em outros lugares, potencialmente em itens discricionários. Este é um curto prazo positivo. Por outro lado, a principal razão para o declínio dos preços do petróleo é a redução da demanda global, especialmente na economia de crescimento mais rápido, a China. A redução da demanda global leva à deflação, o que significa a queda dos preços dos bens e serviços em todos os setores. A primeira indicação para a deflação é quando as commodities, como o petróleo, diminuem. (Para mais, veja: O Upside of Deflation .)

Desflorestação

Uma vez que ninguém vivo hoje viveu uma fase deflacionária de vários anos, nem muitas pessoas entendem isso. O Federal Reserve tem lutado contra dentes e pregos para evitar a deflação porque não quer ver outra versão de The Great Depression. Antes da Grande Depressão, as fases deflacionárias eram relativamente comuns. E enquanto eles são terríveis para viver, uma vez que o crescimento salarial e os trabalhos desaparecem, a deflação permite que a economia seja redefinida para que ela possa crescer de forma orgânica novamente. É uma opção de longo prazo melhor e mais saudável do que tentar sair da crise, o que só prolonga o inevitável e cria uma dívida enorme. (Para mais, veja: O que causou a grande depressão? )

Para simplificar, os preços mais baixos do petróleo podem sugerir a deflação, o que é negativo para os americanos nos próximos aproximadamente sete a dez anos, mas a deflação é a única maneira real de sair da dívida atual montado e desafiador ambiente da Main Street.

Tudo o que disse, é possível que você esteja mais preocupado com a forma de lucrar com a queda dos preços do petróleo e a deflação se ocorrer. Vamos dar uma olhada nos seis mais populares inversos, alavancados fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas trocadas (ETNs) que oferecem maneiras de petróleo curto e determinam qual é provavelmente a melhor opção. O ideal é que você queira ver alto volume de negócios, um baixo índice de despesas, ativos líquidos saudáveis ​​e desempenho consistente. (Para mais, veja:

Top 5 Razões para manter ETFs com alavancas para os profissionais .)

ProShares UltraShort Bloomberg Crust Oil ETF

(SCO SCOPrShrs Trust II27. 25-5. 91% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) > Rastreia 200% da performance diária inversa do Subindex de petróleo bruto WT Bloomberg. Volume médio: 1. 4 milhões (a partir de 31/03/15)

Despesas: 1. 15%

Ativos totais: $ 362. 91 milhões

Desempenho de 3 meses: 8. 25%

Desempenho de 1 ano: 193. 05%

Desempenho de 3 anos: 33. 40%

Desempenho de 5 anos: 5. 94%

ProShares Short Oil & Gas ETF

(DDG)

Rastreia a performance diária inversa do Dow Jones U.S. Índice de petróleo e gás. Volume médio: 9, 352

Despesas: 0. 95%

Ativos totais: $ 4. 53 milhões

Desempenho de 3 meses: -0. 46%

Desempenho de 1 ano: 9. 31%

Desempenho de 3 anos: -7. 76%

Desempenho de 5 anos: -12. 60%

ProShares UltraShort Oil & Gas ETF

(DUG

DUGPrShs UlSht O & G39. 77-4. 77% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Rastreia duas vezes o desempenho diário inverso do índice Dow Jones US Oil & Gas. Volume médio: 197, 264

Despesas: 0. 95%

Ativos totais: US $ 55. 96 milhões

Desempenho de 3 meses: -0. 29%

Desempenho de 1 ano: 11. 34%

Desempenho de 3 anos: -17. 05%

Desempenho de 5 anos: -26. 66%

United States Short Oil ETF

(DNO

DNOUS Short Oil Fd Unidades de Parceria59. 54-3. 11% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) Tracks as variações percentuais inversas do preço à vista do petróleo bruto leve e doce entregue a Cushing, Okla. Volume médio: 19, 330

Despesas: 0. 88%

Ativos totais: $ 15. 09 milhões

Desempenho de 3 meses: 9. 61%

Desempenho de 1 ano: 85. 29%

Desempenho de 3 anos: 20. 57%

Desempenho de 5 anos: 7. 43%

PowerShares DB Crude Oil Short ETN

(SZO)

Rastreia o desempenho inverso do Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield Oil Excess Return. Volume médio: 3, 171

Despesas: 0. 75%

Ativos totais: $ 5. 61 milhões

Desempenho de 3 meses: 14. 48%

Desempenho de 1 ano: 86. 83%

Desempenho de 3 anos: 21. 41%

Desempenho de 5 anos: 8. 65%

PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN

(DTO

DTODB London DB Petróleo bruto Double Short Exchange Traded Notes 2008-1. 6. 38 Lkd DB Liquid Comm. Idx Light Exced Return Excedente 97. 50-5. 67 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Rastreia duas vezes a performance diária inversa do índice de commodities líquidas do Deutsche Bank - Retorno de Excesso Óptimo de Ótimo Rendimento. Volume médio: 126, 100

Despesas: 0. 75%

Ativos totais: US $ 58. 18 milhões

Desempenho de 3 meses: 31. 57%

Desempenho de 1 ano: 230. 31%

Desempenho de 3 anos: 41. 32%

Desempenho de 5 anos: 11. 80%

E o Vencedor é …

Apesar da SCO exibir o maior volume e os ativos totais mais saudáveis, sua razão de despesa (1. 15%) está no lado alto. A SZO oferece uma relação de despesa mais baixa e teve um bom desempenho em um período de cinco anos. No entanto, o volume ainda é muito baixo, o que pode levar a manipulação e dificultar a saída de uma posição. O DTO também oferece um índice de despesas mais baixo do que a maioria nesta lista. Foi um desempenho consistente eo volume é alto o suficiente para eliminar preocupações de manipulação e liquidez. Todos os fatores considerados, DTO parece ser a melhor opção.

A linha inferior

Embora não haja garantias, a demanda global reduzida provavelmente levará a uma nova queda no petróleo. Além do crescimento mais lento na China, Japão e Europa estão à beira da deflação. O U. S. pode logo seguir. Se você quiser tentar lucrar com esta tendência, o DTO provavelmente será a melhor opção. No entanto, tenha em mente que os eventos geopolíticos, um anúncio surpreso de produção reduzida da Arábia Saudita e muitos outros eventos podem levar a um aumento no preço do petróleo.Existem riscos significativos. (Para mais, veja:

Oleo ainda para encontrar a parte inferior: Go Short com estes ETFs

.)

Dan Moskowitz não tem nenhuma posição em SCO, DDG, DNO, DUG, DTO ou SZO.