O café é quase tão popular entre os comerciantes de commodities como é com as pessoas sonolentas na primeira hora da manhã. O café é, de longe, o mais amplamente comercializado do grupo "café da manhã", composto por café, açúcar, cacau e suco de laranja. É também a cultura agrícola mais comercializada entre as commodities tropicais.

Os Estados Unidos são o maior consumidor de café em quase meio bilhão de xícaras por dia, mas o Canadá, o México e a Europa não estão muito atrasados. O produtor de café número um é o Brasil, representando quase 60% da produção mundial total de café. Por esse fato, os preços do café, que são notoriamente voláteis de forma sazonal, são significativamente afetados pelo clima no Brasil e, em menor medida, pelo valor relativo da moeda brasileira, o real. Um período de um mês em 2014 viu os preços dos futuros do café subir, e depois caíram, aproximadamente 20%.

Os países produtores de café número dois e três são o Vietnã e a Colômbia. O Vietnã produz principalmente a variedade robusta de café que tem um nível de cafeína maior do que a variedade arabica mais popular produzida no Brasil, na Colômbia e em outros grandes países produtores de cafe, como a Etiópia.

A oferta e a demanda mundiais são os principais impulsionadores dos preços do café. A demanda por café, ligeiramente aumentada desde o ano 2000, é relativamente estável, embora possa ser impactada pelo nível de renda discricionária dos consumidores. O fornecimento, ou a oferta futura percebida, do café pode e varia muito de ano para ano. Da mesma forma que os fatores que afetam o suco de laranja, o clima bom e as culturas abundantes geralmente enviam os preços caírem, enquanto que a seca ou outros desastres naturais que ameaçam as culturas de café do mundo geralmente causam que os preços disparem. Não é incomum ver os futuros do café em preço duplo ou cair pela metade no decorrer de um único ano.

Existem dois fundos negociados em bolsa, ou ETFs, disponíveis para investidores norte-americanos e outros investidores que acompanham diretamente o desempenho do mercado de café: o iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO ) e o iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

O iPath Dow Jones-UBS Café ETN

O Rendimento Total de Subvenção de Café iPath Dow Jones-UBS ETN oferece os retornos potenciais disponíveis através de um investimento de ETF desastroso em contratos de futuros de café. Pretende-se refletir o desempenho do Dow Jones Coffee Index, mantendo contratos de futuros de café no mês mais próximo. O fundo também inclui a taxa de juros vencida de garantias em dinheiro investidas em U. S. Letras do Tesouro (T-bills).

O índice de despesas do fundo é de 0. 75%. Uma vez que as participações do fundo são contratos de futuros em vez de ações, não há rendimento de dividendos.JO é o ETF de café maior e mais líquido, com ativos totais de mais de US $ 100 milhões.

O iPath Pure Beta Coffee ETN

O iPath Pure Beta Coffee ETN, que se destina a refletir o desempenho do Índice de Retorno Total Beta Pure da Barclays Capital Coffee, difere do ETN iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex principalmente por estratégia de investimento. Ambos procuram lucrar com o investimento em contratos de futuros do café, mas enquanto o fundo do JO mantém o investimento no primeiro mês da negociação para os futuros do café, a estratégia empregada pelo Pure Beta Coffee ETN não segue nenhuma prática de rolagem padrão de um mês para o próximo. A escolha dos meses de negociação é a critério do gestor do fundo, que pode optar por investir em vários meses de negociação diferentes em um esforço para evitar os efeitos negativos do contango e lucrar com o retrocesso normal dos preços de futuros.

Este fundo também possui um índice de despesas de 0,75%. Com apenas US $ 5 milhões em ativos e um volume de negociação diário médio correspondentemente menor, o fundo Pure Beta oferece menos liquidez do que JO. Ambos os fundos são notas negociadas em bolsa emitidas pelo Barclays Bank. Qualquer um dos fundos pode atrair os investidores que procuram usar ETFs para especular sobre os preços futuros do café.