Para investidores individuais que procuram imposto- estratégias de investimento vantajosas no espaço de renda fixa, os títulos municipais oferecem uma solução atrativa. As obrigações municipais são títulos de dívida emitidos por entidades governamentais que fornecem retornos modestos por meio de pagamentos de juros ao longo da duração dos títulos. O interesse recebido em uma obrigação municipal geralmente está isento de impostos federais, e em alguns casos, imposto estatal e municipal também. Os investidores individuais têm a capacidade de comprar títulos municipais individualmente através da entidade que emite o título, ou os investidores podem utilizar uma estratégia de investimento em conjunto, como um fundo mútuo para obter mais exposição a várias obrigações de títulos municipais.

Embora as obrigações municipais sejam atraentes para os investidores em cadeias de imposto mais elevadas, os títulos possuem um certo risco. As obrigações de obrigação geral, ou as apoiadas pelo poder tributário da entidade emissora, são consideradas investimentos mais seguros do que os títulos de receita ou aqueles utilizados para financiar projetos específicos. Como os títulos de obrigação geral expõem os investidores a menos riscos, as taxas de juros pagas nesses títulos municipais são menores que os outros títulos de dívida. Os títulos de receita têm um maior risco de inadimplência ao longo do tempo, mas podem fornecer uma maior taxa de retorno para os investidores que estão dispostos a assumir esse risco. Investir em fundos de títulos municipais permite que os investidores se diversifiquem entre obrigações de obrigações gerais e de receita com o potencial de lucros isentos de impostos. À medida que as taxas de juros deverão aumentar no próximo ano, os fundos de títulos municipais são uma opção de renda fixa ainda mais atractiva para investidores conservadores dispostos a assumir o risco associado.

Fundo de obrigações municipais de renda alta americana

O Fundo de obrigações municipais de renda alta americana foi estabelecido em 1994 com o objetivo de proporcionar aos investidores um alto nível de renda atual isento do imposto de renda federal regular. Os gerentes do fundo investem uma parcela substancial dos US $ 3 do fundo. 62 bilhões de ativos em títulos de dívida de títulos municipais isentos de impostos federais, com até 50% da carteira investida em títulos de dívida com rating de BBB + ou abaixo, ou Baa1 ou abaixo. Atualmente, o fundo mútuo diversifica participações em títulos baixos e altamente cotados, com 5. 80% da carteira em títulos AAA, 4. 1% da carteira em títulos com rating AA, 18. 2% da carteira em A-rated bonds, e 30. 3% da carteira em títulos BBB-rated.

A partir de novembro de 2015, o American High Income Municipal Bond Fund gerou um retorno anualizado de 10 anos de 4. 6%. O rácio das despesas do fundo mútuo é ligeiramente acima da média para a categoria do fundo em 0,68%, e os investidores são cobrados uma carga de vendas antecipada de 3. 75% quando compram ações.É necessário um investimento mínimo de US $ 250 para contas de investimento qualificadas e não qualificadas.

Waddell & Reed Advisor Fundo Municipal de Alto Rendimento

O Fundo Municipal de Alto Rendimento do Waddell & Reed Advisor tem uma data de início de janeiro de 1986. Desde então, forneceu exposição ao mercado de títulos municipais a investidores individuais. O fundo mútuo procura proporcionar um alto nível de renda atual que está isento da tributação federal investindo principalmente em uma carteira diversificada de títulos municipais. Uma parcela substancial dos ativos de US $ 843 milhões do fundo é investida em títulos municipais com vencimentos de 10 a 30 anos e a maioria dessas participações são títulos de receita. Atualmente, o fundo mútuo não detém quaisquer títulos municipais com rating AAA, mas é diversificado entre os títulos de menor rating, incluindo as emissões de AA em 1. 5% da carteira, títulos com rating A em 9,4%, títulos com rating BBB em 18. 7% e BB-rated bonds em 6. 3%.

A partir de novembro de 2015, o Fundo Municipal de Alto Rendimento do Waddell & Reed Advisor gerou um retorno anualizado de 10% de 5% para os investidores. O fundo de investimento tem uma razão de despesa de 0,93%, superior aos fundos comparáveis ​​na mesma categoria. Os investidores são avaliados uma carga de vendas inicial de 4. 25% no momento em que as ações são adquiridas, embora nenhuma cobrança de impostos diferidos seja imposta no resgate. É necessário um investimento inicial de US $ 750 para contas qualificadas e não qualificadas.

Nuveen High Yield Municipal Bond Fund

O Nuveen High Yield Municipal Bond Fund foi criado em 1999 e procura proporcionar aos investidores a renda atual isenta de impostos federais; A valorização do capital é um objetivo de investimento secundário do fundo. Os gestores de fundos investem no mínimo 80% dos $ 10 do fundo mútuo. 94 bilhões em ativos em títulos municipais que pagam juros isentos do imposto de renda pessoal no nível federal, com a maioria dos ativos do fundo investidos em questões de longo prazo e de baixa qualidade. O fundo atualmente detém 3. 85% de sua carteira em títulos com rating AAA, 13. 37% de sua carteira em títulos com rating AA, 2. 38% de sua carteira em títulos com rating A, 12. 24% de sua carteira em títulos de rating BBB e 14. 02% de sua carteira em títulos com rating BB.

O Nuveen High Yield Municipal Bond Fund gerou um retorno anualizado de 10 anos de 3,7% para os investidores em novembro de 2015. O fundo de investimento tem uma razão de despesa de 0,78%, ligeiramente superior à média da categoria. Uma carga de vendas inicial de 4. 2% é cobrada por novas compras, embora nenhuma cobrança de impostos diferidos seja imposta no momento do resgate. Os investidores são obrigados a fazer um investimento inicial de US $ 3 000 para contas qualificadas e não qualificadas.

Fundo de isenção de impostos de prazo intermédio de vanguarda

O Fundo de isenção de impostos de prazo intermédio de vanguarda tem uma data de início de 1977, tornando-se um dos fundos mútuos de títulos municipais mais duradouros no mercado. O fundo busca fornecer aos investidores renda atual que esteja isenta do imposto de renda pessoal federal, investindo no mínimo 75% de seus $ 44. 72 bilhões em ativos em títulos municipais classificados nas três principais categorias de rating.Como um fundo de títulos municipais intermediários, mantém um prazo médio ponderado em dólares de seis a 12 anos, mas os gestores de fundos não possuem limitações específicas no vencimento de títulos individuais mantidos no fundo. As participações no fundo mútuo consistem em títulos com rating AAA em 20,95%, títulos com rating AA em 54. 35% e títulos com rating A em 19. 50%.

A partir de novembro de 2015, o Vanguard Intermediate-Term Taxished-Exemused Fund gerou um retorno anualizado de 10 anos de 4,3% com uma taxa de despesa excepcionalmente baixa de 0,2%. Os investidores não cobram uma carga de vendas antecipada ou diferida na compra ou resgate de ações, embora seja necessário um investimento inicial de US $ 3 000 para novas contas qualificadas e não qualificadas.

T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund

O T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund foi estabelecido em 1987 e procura proporcionar um alto nível de renda atual para financiar investidores. Os gestores de fundos investem no mínimo 80% dos $ 2 do fundo. 06 bilhões de ativos em títulos de dívida que estão isentos de impostos federais e estaduais e de renda pessoal local de Maryland. As participações em obrigações variam em duração, mas têm uma maturidade média de 15,7 anos. Os títulos de dívida dentro do fundo estão focados em questões de maior qualidade, com 15,4% da carteira investida em títulos com rating AAA, 31. 54% da carteira investida em títulos com rating AA e 28. 5% da carteira investida em títulos com rating A.

A partir de novembro de 2015, o Fundo de Encargos Livre de Taxas do T. Rowe Price Maryland gerou um retorno anual de 10 anos de 4. 5% com uma razão de despesa de 0,45%. O fundo mútuo não impõe uma cobrança de pagamento antecipada ou diferida aos investidores, embora seja necessário um investimento inicial de US $ 2 500 para contas qualificadas e não qualificadas.