Para a maioria dos investidores norte-americanos, a maneira mais fácil de obter exposição a títulos de capital europeus é comprar ações de um fundo de ações europeu. Esses fundos mútuos possuem grandes conjuntos de ações de empresas europeias individuais, embora o estilo de fundo possa variar drasticamente. Alguns fundos de ações europeus oferecem ampla exposição entre países e indústrias; outros são mais direcionados e estreitos. Alguns fundos são altamente gerenciados e alguns são passivamente indexados. Em suma, o melhor fundo de ações europeu depende das necessidades do investidor individual.

No entanto, existem alguns fundos que se destacam entre os demais. Os melhores fundos mútuos são grandes o suficiente para evitar o fechamento; líquido suficiente para negociar com freqüência; em grande número, eficiente o suficiente para não gerar enormes despesas administrativas; e diversificado o suficiente para atrair vários tipos de investidores.

A Europa tem uma parcela justa de bolsas de valores grandes e influentes, mas as ações européias tradicionalmente vendem com descontos para as ações da U. S. Uma vez que muitos conselheiros financeiros recomendam a realização de títulos internacionais em uma carteira equilibrada, as ações européias são um destino lógico para o capital americano de investimento. As empresas europeias e os investidores americanos usam moedas diferentes, então os indivíduos precisam decidir se querem exposição aberta às flutuações cambiais.

T. Rowe Price European Stock Fund

A coleção da lista é o Fundo de ações europeu T. Rowe Price (NASDAQ: PRESX). Este é o líder de baunilha do espaço de fundos de ações europeus gerenciado; O PRESX é muito grande, muito eficiente, rastreia um conjunto diversificado de ações européias e enfatiza empresas com forte gestão e excelentes fundamentos, particularmente fluxo de caixa.

PRESX sempre aloca seus ativos em pelo menos cinco países separados. O Reino Unido tem a maior exposição no fundo, mas a Alemanha e a Suíça estão bem representadas. No que diz respeito à quebra do setor, a PRESX é mais ponderada em relação às empresas de serviços cíclicos e financeiros do consumidor. Outros setores principais incluem imóveis, industriais, serviços de comunicação e cuidados de saúde.

Uma característica única da estratégia de investimento PRESX é quase completamente ignorar a capitalização de mercado. Um fundo só precisa ser grande o suficiente para sugerir o poder de permanência; Caso contrário, um estoque de grande tampa não tem vantagem direta sobre um estoque de pequena tampa. A partir de meados de 2015, o portfólio de PRESX estava dividido quase uniformemente entre as tampas gigantes em 31. 67%, grandes maias com 32,3% e tampas médias em 32. 40%. O restante pertencia a estoques de pequena capitalização.

No geral, o PRESX é um fundo mútuo gerenciado de forma magnífica. Ele tem um alfa de 36 meses de 4.33 e beta de 0. 89 contra o índice de melhor ajuste e um desvio padrão de apenas 11.46. ​​As despesas do fundo estão bem abaixo da média da categoria.

Franklin Mutual European Fund

O melhor fundo de investimento europeu de valor é também um dos maiores. O Fundo Europeu Mútuo de Franklin Templeton (NASDAQ: TEMIX) tem sido em torno de 1996 e talvez seja o operador mais conhecido do espaço.

O TEMIX é um fundo mútuo gerenciado ativamente e com foco na valorização do capital, com forte ênfase para as empresas que o gestor de investimentos acredita estarem disponíveis a um preço descontado em relação ao valor intrínseco. Como o PRESX, este fundo de investimento normalmente investe em um mínimo de cinco países europeus, embora o gerente do fundo tenha autoridade para concentrar todas as participações em um único país.

A marca registrada da TEMIX é um baixo risco de equivalência patrimonial. Raramente este fundo está perto do topo das tabelas de classificação no crescimento anual do preço das ações, mas tem uma versão final de 36 meses de 0. 62 e uma versão final de 10 anos de 0. 61. Alpha também é forte em 5. 08 , e o desvio padrão é sub-9. 00.

Os cinco países líderes, em ordem, no portfólio TEMIX são os U. K., Alemanha, França, Suíça e Holanda. As cinco principais indústrias, em ordem, são seguros, serviços de telecomunicações, serviços financeiros, energia e industriais.

Henderson European Focus Fund

Outro gigante da categoria de fundos de ações europeus, o Henderson European Focus Fund (NASDAQ: HFEAX), é de US $ 3. 6 bilhões de fundos mútuos com maior perfil de risco e taxas mais altas do que TEMIX ou PRESX. Apesar dessas desvantagens, a HFEAX possui uma ótima gestão e mais flexibilidade de portfólio que a maioria dos seus concorrentes.

Embora a HFEAX esteja focada em ações, o fundo tem a capacidade de investir "uma quantia substancial" de ativos em títulos ilíquidos, incluindo ações preferenciais e títulos. Há alguma evidência disso; Cerca de 5% do fundo está vinculado em títulos de negação.

Quatro setores dominam o portfólio: serviços financeiros em 22,8%; cíclica do consumidor em 22,3%; cuidados de saúde em 14. 69%; e tecnologia em 14. 20%. O foco na tecnologia está bem fora da linha do fundo de ações europeu médio e corresponde a uma mudança de produtos industriais, materiais básicos e serviços de comunicação.

Quanto às estatísticas da teoria da carteira moderna (MPT), a HFEAX possui uma versão beta de 0.91 e alfa de 10. 25. Esta pode ser tomada com cautela, uma vez que o R-quadrado é de apenas 61. 59.

Fundo Europeu de Índices de Vanguarda

A US $ 21. 26 bilhões em ativos líquidos, o Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) é muitas vezes de 50 a 100 vezes o tamanho de alguns de seus concorrentes. No entanto, VEURX não faz a lista para o tamanho; Ele faz a lista de eficiência e facilidade de uso.

O índice subjacente para VEURX é o MSCI Europe Index, que é composto por mais de 500 ações comuns de 16 países diferentes da região. As principais participações incluem nomes famosos Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell e HSBC Holdings. As empresas suíças e britânicas representam quase metade de todo o valor do índice.O fundo faz um excelente trabalho rastreando o índice.

A VEURX é a principal participação no mercado de ações europeu. Ele usa uma estratégia de índice passivo para suprimir as despesas até 26 pontos base, ao mesmo tempo em que eleva a rede mais abrangente em toda a cena de stock européia. Esta é a melhor aposta para investidores sensíveis a taxas, passivos, de pacotes e de saída.

A capitalização de mercado média dos títulos incluídos na VEURX é de US $ 44 bilhões, ou quase o dobro da média da categoria. A inclinação pesada para companhias gigantes e grandes capitais, em quase 90% da carteira, pode ajudar a diminuir o potencial de aumento durante os períodos de crescimento. Mas os investidores não escolhem VEURX para triplicar o mercado; eles escolhem para seguir o mercado de perto e confiar em um desempenho eficiente ao longo de muitos anos.