Os fundos negociados em bolsa de títulos municipais de alto rendimento (ETFs) investem em títulos emitidos por estados, municípios, municípios ou distritos de finalidade especial, como escolas públicas, para arrecadar dinheiro para despesas. Os FNB de obrigações municipais de alto rendimento estão isentos de impostos, o que é favorável aos investidores em cadeias de imposto de renda alta. Embora este setor de títulos municipais ofereça altos rendimentos potenciais, ele carrega um grau de risco de crédito moderado a alto. Geralmente, esse tipo de ETF acompanha o desempenho de um índice que se concentra em títulos municipais de alto rendimento, usando uma abordagem de amostragem.

SPDR Nuveen S & P High Yield Muni Bd ETF

O SPDR Nuveen S & P High Yield Municipal Bond ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55. 74 + 0. 22% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) procura fornecer resultados de investimento correspondentes ao desempenho do Índice Municipal de S & P, índice de referência da HYMB. O índice de referência mede o desempenho de títulos municipais de alto rendimento emitidos por vários estados, governos locais, agências governamentais e territórios nos Estados Unidos. Como o HYMB inclui obrigações municipais, está isento do imposto de renda federal. No entanto, o HYMB pode estar sujeito a impostos de renda estaduais e locais. HYMB cobra uma razão de despesa de 0,45%, enquanto o índice médio de despesas de seus concorrentes é de 0,35%.

O HYMB é fortemente ponderado para títulos municipais com grau de investimento inferior a 10 ou mais anos até o vencimento. A partir de 20 de agosto de 2015, a HYMB possui um rendimento equivalente tributável de 8. 05%, um rendimento atual de 5. 15% e uma duração ajustada modificada de 8. 44 anos. Com base nessas estatísticas, o fundo é mais adequado para investidores de renda fixa com horizontes de investimento superiores a 10 anos que possuem tolerâncias de alto risco que procuram a exposição ao mercado de títulos municipais de alto rendimento, ao mesmo tempo em que geram rendimentos exonerados de impostos federais de alto potencial.

Vectores de mercado Vantagens municipais de alto rendimento

Os vetores do mercado ETF (NYSEARCA: HYD HYDVanEck Vct HY M31. 19 + 0. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) procura replicar e fornecer resultados de investimento correspondentes ao Índice Composto de Alto Rendimento Personalizado Barclays Municipal, seu índice de referência. O índice de referência da HYD é projetado para rastrear o desempenho de títulos emitidos em dólares norte-americanos, de longo prazo, de alto rendimento e isentos de impostos. A HYD é a única concorrente da HYMB e possui 1, 076 participações, ativos líquidos totais de US $ 1. 5 bilhões e um índice de despesas de 0,35%. Embora o foco principal da HYD esteja em títulos municipais de alto rendimento, que geralmente possuem classificações de crédito de grau de investimento inferior, a HYD aloca 32. 10% para títulos de grau de investimento.

HYD tem um rendimento médio até a maturidade de 5.59%, um cupom médio de 5 42%, um rendimento equivalente a 30 dias equivalente à SEC, à taxa de imposto federal de 39. 6%, de 7. 81% e uma duração efetiva de 9. 92 anos. Devido à sua alta duração efetiva, o HYD possui um grau moderado a alto de risco de taxa de juros. Se os rendimentos aumentam em 100 pontos base, o portfólio da HYD diminui teoricamente em 9. 92%. Portanto, a HYD é mais adequada para investidores de renda fixa com tolerâncias de alto risco e horizontes de investimento de longo prazo que buscam a exposição a uma carteira diversificada de títulos municipais de alto rendimento e que desejam gerar receita mensal.

Vetores do mercado Short Hi-Yld Muni ETF

Os vetores do mercado Fator ETF de curto prazo de curto prazo de investimento (NYSEARCA: SHYD SHYDVanEck Vct Shrt24. 45 + 0. 45% Criado com o Highstock 4. 2 . 6 ) procura fornecer resultados de investimento, com um alto grau de correlação, correspondente ao Barclays Municipal High Yield Short Duration. O índice rastreia o desempenho geral de títulos municipais denominados em dólares norte-americanos de alto rendimento, curto prazo e isentos de impostos. A SHYD foi emitida em 13 de janeiro de 2014 e, portanto, a falta de liquidez, os spreads amplos de oferta e a ausência de estatísticas da teoria moderna da carteira moderna (MPT) tornam difícil para os investidores determinar se ele se encaixa no seu perfil de risco.

Apesar de o SHYD se concentrar em títulos municipais de alto rendimento, como a sua irmã, o HYD, mas com prazos mais curtos, aloca 43. 63% para títulos municipais de alto rendimento e alto rendimento em 31 de julho de 2015. Como a SHYD se concentra em títulos municipais de curto prazo, tem uma duração efetiva menor do que o fundo irmão, HYD e seu concorrente, HYMB. Isso sugere que o SHYD tem um menor risco de taxa de juros do que os seus homólogos, HYD e HYMB. A duração efetiva de SHYD de 4. 21 anos indica que teoricamente perde 4. 21% se as taxas de juros aumentam 1%.

Em suma, o SHYD é o mais adequado para investidores que buscam exposição ao mercado de títulos municipais de curto prazo e de alto rendimento, gerando rendimentos de alto potencial com um baixo grau de sensibilidade à taxa de juros. Além disso, devido à sua isenção de impostos federais, o SHYD é benéfico para potenciais investidores que estão em um suporte de impostos mais elevado.