Muitos gestores de fundos de hedge bem-sucedidos e investidores criam riqueza a longo prazo. Eles são capazes de funcionar bem ano a ano. Apenas alguns selecionados têm previsão, habilidade e sorte para capitalizar uma oportunidade única. Os seguintes são três investidores que valem pelo menos um bilhão de dólares depois de capitalizar oportunidades únicas no mercado para fazer montantes substanciais de dinheiro.

Soros e a Libra

George Soros colocou com sucesso uma grande aposta contra a libra e o Banco da Inglaterra em 1992 e conseguiu fazer cerca de US $ 1 bilhão em um único dia. Diz-se que Soros quebrou o Banco da Inglaterra, forçando-o a abandonar o Mecanismo de Taxas de Câmbio da Europa, ou ERM.

A Inglaterra se juntou ao ERM durante um período de alta inflação, baixa produtividade e exportações não competitivas. Como parte da entrada no ERM, a Inglaterra concordou em pegar a libra para cerca de 2. 95 marcas Deutsche. A libra deveria permanecer em uma banda de cerca de 2. 78 a 3. 13 marcas alemãs. Ao contrário das moedas flutuantes gratuitas, o Banco da Inglaterra precisava participar nos mercados para manter a libra nesta banda.

Em 1992, a Inglaterra foi duramente atingida por uma recessão global e viu um aumento no desemprego. Ao contrário das recessões anteriores, a Grã-Bretanha não podia mais reduzir as taxas de juros devido ao requisito de ERM. Isso teria impulsionado o valor da libra abaixo do nível mais baixo da banda.

Neste momento, Soros era o chefe do Quantum Fund, que ele fundou. Ele ganhou riqueza substancial ao fazer grandes apostas macroeconômicas. Naquela primavera, Soros viu claramente que a Inglaterra estava tendo problemas para manter a pegada devido às baixas exportações e ao nível das taxas de juros. Soros começou a construir uma posição em que o verão valesse cerca de US $ 1. 5 bilhões. Houve alguns comentários do chefe do Deutsche Bundesbank de que algumas moedas viriam sob pressão no MTC no início de setembro.

Esses comentários se tornaram um catalisador. Um comerciante que trabalhou para Soros percebeu a importância desta declaração e observou que a aposta deles contra a libra provavelmente compensaria. Soros disse ao comerciante que eles deveriam ir para a jugular e aumentar dramaticamente o tamanho da posição. Eles passaram de US $ 1. Posição de 5 bilhões para uma posição de US $ 10 bilhões, e outros fundos de hedge entraram na ação também.

O Banco da Inglaterra tentou inicialmente apoiar a libra, mas não conseguiu suportar a grande quantidade de pressão de venda. A única maneira de manter a moeda corrente foi aumentar as taxas de juros, o que o primeiro-ministro não estava disposto a fazer. A Inglaterra foi forçada a sair do ERM em uma coletiva de imprensa na noite de 16 de setembro de 1992.

Em resposta à saída do ERM, a libra caiu cerca de 15% em setembro.17, 1992. O valor do Quantum Fund aumentou de cerca de US $ 15 bilhões para US $ 19 bilhões durante a noite, chegando até US $ 22 bilhões nesse inverno. Com base na compensação do hedge fund, Soros atingiu cerca de US $ 1 bilhão em um único dia.

O comércio tinha risco limitado para Soros com uma grande vantagem. Era bem conhecido que a libra estava sobrevalorada versus a marca Deutsche. Estava na parte inferior do alcance. O pior que poderia acontecer foi Soros e seus investidores perderiam um pouco de dinheiro. Acabou sendo o comércio de uma vida inteira.

Tudor Jones e 1987 Crash

Paul Tudor Jones é outro gerente de hedge funds que tem sido muito bem sucedido ao longo dos anos. Ele é conhecido como um dos melhores comerciantes de todos os tempos. Tudor Jones é o chefe da Tudor Investment Corporation, com cerca de US $ 10. 3 bilhões em seu maior fundo. Tudor Jones, juntamente com o segundo comando, previu o crash do mercado de ações de 1987. Seu fundo de hedge no momento conseguiu retornar mais de 200% em 1987 com base nesta aposta. Esta ligação cimentou sua reputação como gerente de dinheiro bem sucedido.

Eles previram o acidente, mapeando o mercado de 1987 contra o da queda do mercado de 1929 que provocou o início da Grande Depressão. Eles usaram uma ferramenta de análise técnica chamada Teoria Elliot Wave para mostrar que o mercado estava definido para um grande declínio. Esta aposta foi documentada em um documentário da PBS chamado "Comerciante".

Tudor Jones definitivamente ficou certo. A Dow Jones Industrial Average caiu cerca de 500 pontos, ou quase 22%, em 19 de outubro de 1987. Ele conseguiu fazer cerca de US $ 100 milhões em um único dia. Tudor Jones passou a gerenciar com sucesso seu hedge fund e tem um valor líquido estimado em mais de US $ 4 bilhões. O acidente de 1987 foi um grande impulso para sua futura carreira.

Paulson e a Mortgage

Como chefe do Paulson &; Co. hedge fund, John Paulson conseguiu lucrar com cerca de US $ 15 bilhões apostando no colapso do mercado de títulos garantidos por hipotecas (MBS). Estima-se que Paulson teve cerca de US $ 4 bilhões em 2008.

Paulson e um de seus associados viu a bolha imobiliária que se formou durante 2000 a 2005 estava condenada a colapsar eventualmente. Os preços da habitação cresceram muito rápido demais. No passado, os preços da habitação caíram dramaticamente quando se tornaram sobrevalorizados. Paulson estava apostando que isso aconteceria novamente. Paulson arrecadou cerca de US $ 147 milhões para um novo fundo para fazer a aposta contra hipotecas. Ele foi recusado por muitos investidores ao longo do caminho, que considerava o comércio como muito arriscado, incluindo a doação na Universidade de Harvard, sua alma mater.

Paulson assumiu uma grande posição ao comprar swaps de inadimplência de crédito baratos na dívida hipotecária subprime. Ele construiu uma posição de cerca de US $ 5 bilhões contra as hipotecas. Os swaps de inadimplência de crédito são seguros contra o não pagamento da dívida. Os swaps aumentaram de valor quando os detentores de hipotecas começaram a inadimplir em seus pagamentos. Uma transação compensou seu fundo quase US $ 500 milhões de uma só vez.

Houve uma grande quantidade de atrasos nos swaps de inadimplência de crédito.Goldman Sachs era um grande vendedor de trocas para Paulson e, eventualmente, enfrentou acusações de fraude por vender o outro lado desses investimentos aos investidores sem divulgar a posição curta de Paulson. Além disso, o Deutsche Bank ficou com grandes quantidades de hipotecas tóxicas, sofrendo perdas de cerca de US $ 500 milhões para as hipotecas de alto risco que não conseguiu vender.

Paulson também fez uma quantidade substancial de apostas de dinheiro contra as empresas de habitação em 2009. No entanto, desde então, Paulson fez algumas chamadas não excelentes, incluindo a tomada de uma grande posição longa em ouro, que ainda não pagou. Resta saber se Paulson pode continuar a executar ou se ele apenas obteve um comércio correto.