Em termos gerais, uma declaração de política de investimento (IPS) é um documento que define como um portfólio de investimentos é gerenciado. As declarações de política de investimento têm sido usadas pelos investidores que gerenciam grandes carteiras. Os gerentes que supervisionam os fundos de pensão, as dotações e os ativos de investimento pertencentes às companhias de seguros de vida aderem a declarações de política de investimento em um esforço para aumentar a probabilidade de que as metas de investimento estabelecidas para a conta específica sejam atendidas.

Mas os investidores individuais estão se voltando cada vez mais para os IPS ao criar suas carteiras. Ter um plano no local também ajuda no processo de tomada de decisão, reduzindo a chance de que as chamadas de julgamento emocionalmente carregadas gerem decisões de investimento. Continue lendo para aprender como configurar um IPS e como isso pode ajudá-lo a alcançar seus objetivos de investimento.

Declaração de política de investimento para o investidor médio Embora as declarações de política de investimento tenham sido comumente usadas por investidores institucionais e aqueles que supervisionam grandes carteiras, eles não foram tão comumente usados ​​por investidores que gerenciam contas menores (isto é, indivíduos que têm contabilidade tributável ou contas de aposentadoria). Os investidores que gerenciam contas menores foram inclinados a adotar uma abordagem de espera. Ou seja, muitos optaram por investir em intervalos regulares e espero que as contas se acumulem em valor a uma taxa que satisfaça os requisitos futuros.

Por exemplo, leve aos investidores que gerenciam suas próprias contas individuais de aposentadoria. Esses investidores muitas vezes não criam declarações de política de investimento. Em vez disso, eles depositam contribuições regulares em suas contas e espero que um dia eles tenham dinheiro suficiente para se aposentar. Isso acaba por ser uma estratégia eficaz para alguns. Infelizmente, outros acham que devem atrasar a aposentadoria porque não acumularam riqueza suficiente (Para saber mais sobre as contas de aposentadoria, veja Contribuições do IRA: Elegibilidade e prazos e Complementando sua renda de aposentadoria com IRAs >.)

A perspectiva de atrasar a aposentadoria não tem sido um forte motivador para a maioria dos pequenos investidores criar um IPS. No entanto, recentemente, parece que mais começaram a entender a idéia de que ter um IPS no local é importante. Esta recente mudança no pensamento pode ser devido à onda de investidores que em breve deixará a força de trabalho e entrará em aposentadoria. A preocupação de que as pessoas superem seus ativos tenha motivado um número crescente de pequenos investidores a procurarem criar um IPS para orientar o processo pelo qual eles gerenciam suas carteiras.

Seções Essenciais em uma Declaração de Política de Investimento

Um IPS simples pode ser criado com apenas seis seções. O núcleo de seis seções para um IPS criado pelo investidor é: Informações da conta

• Objetivo de investimento
• Tolerância ao risco
• Recursos permitidos
• Diretrizes de reequilíbrio
• Circunstâncias únicas
• Informações da conta

As informações da conta revelam as contas reais que serão gerenciadas de acordo com o IPS.Por exemplo, um investidor pode optar por administrar um plano de aposentadoria qualificado, uma conta tributável e um crédito com base no mesmo IPS. Objectivo de investimento

O objectivo de investimento é auto-explicativo. Esta seção da declaração de política de investimento identifica o objetivo de investimento do investidor. Os investidores que procuram gerar altos retornos podem usar um termo como "crescimento" aqui. Os investidores que só desejam produzir renda na carteira podem descrever seu objetivo de investimento como "renda atual". Tolerância ao risco

A tolerância ao risco é outra seção que é bastante direta. A tolerância ao risco indica a quantidade de volatilidade que o investidor se sente confortável em ter no portfólio. Os questionários de tolerância ao risco disponíveis na internet ou de uma empresa de serviços financeiros podem ajudar os investidores a determinar suas tolerâncias de risco individuais. (Para mais informações, leia Personalizando tolerância ao risco e Determinando risco e a pirâmide de risco .) Ativos permitidos

Esta seção do IPS indica os ativos que o investidor irá permitir investimentos diretos. Risco e retorno, por convenção, são fatores que podem levar os investidores a escolher um ativo ao longo do próximo. Por exemplo, um investidor com baixa tolerância ao risco que está perto da aposentadoria seria mais propenso a escolher seguros, mas ativos de menor rentabilidade, como títulos do Tesouro. As taxas de liquidez, comercialização e retirada podem ser fatores adicionais que são usados ​​para determinar os ativos permitidos por um investidor. Itens como equidade nacional, patrimônio internacional, private equity e imóveis podem ser incluídos aqui. Diretrizes de Reequilíbrio

As diretrizes de reequilíbrio revelam as condições em que o investidor irá reequilibrar o portfólio. Os investidores podem optar por reequilibrar a carteira trimestralmente, semestral ou anualmente. Outros investidores acreditam que uma melhor abordagem a tomar é reequilibrar quando as faixas alvo foram violadas. Por exemplo, um IPS pode indicar que 75% de um portfólio deve ser investido na equidade doméstica. No entanto, a carteira é autorizada a deter apenas 70% de capital nacional e até 80%. Assim, o portfólio seria reequilibrado sempre que a equidade doméstica estiver fora da janela de 70-80%. Os investidores individuais também podem aproveitar essa oportunidade para avaliar o desempenho do portfólio. Um método para fazê-lo é comparar o retorno absoluto gerado às suas necessidades individuais. Por exemplo, se o portfólio gerou 6% durante o ano civil, mas as necessidades do investidor exigem 8%, então a carteira apresentou desempenho inferior a 2%. (Para mais informações sobre o reequilíbrio, leia Um guia para construção de portfólio .) Circunstâncias únicas

Finalmente, é essencial que todos os IPS criados por investidores contenha uma seção de circunstâncias únicas. Esta seção detalharia qualquer informação específica do investidor. Por exemplo, a atribuição de caridade ou a propriedade de ações detidas de perto podem ser indicadas nesta seção. Há uma série de seções adicionais que também podem ser incluídas em um IPS. Secções intituladas "frequência de revisões de portfólio", "considerações fiscais" e "restrições" são apenas alguns exemplos de seções adicionais que podem ser adicionadas.Finalmente, alguns investidores podem encontrar uma seção de "restrições" também benéfica.

Criando uma Declaração de Política de Investimento

Os investidores podem criar uma declaração de política de investimento tomando um momento para pensar sobre os motivos pelos quais eles mantêm contas de investimento. De lá, é uma questão de preencher as informações para as seções essenciais acima mencionadas. O objetivo de investimento, a tolerância ao risco e os outros itens podem ser estabelecidos depois de algum pensamento ter sido colocado na razão pela qual as contas existem. Embora alguns investidores tenham que realizar pesquisas em diferentes classes de ativos para estabelecer uma lista de ativos permitidos, esta informação está prontamente disponível em sites de internet relacionados ao investimento. Outra alternativa seria buscar a assistência de um consultor confiável. Os IPSs devem ser atualizados quando as circunstâncias dos investidores mudam. Por exemplo, um evento que altera a vida, como o casamento, o divórcio, o nascimento ou a morte de um membro da família, ou a conquista da loteria podem justificar a necessidade de mudar o IPS.

Crescendo em Importância

Os investidores que gerenciam portfólios menores estão começando a comprar a importância de ter uma declaração de política de investimento. Ter um IPS no lugar que descreve claramente como os ativos de investimento serão gerenciados e monitorados podem ajudar até mesmo indivíduos com contas modestas a atingir seus objetivos de investimento.