A Tesla Motors Inc (TSLA), atualmente comercializada por cerca de US $ 260 por ação, é uma compra dispendiosa para pequenos investidores. Neste artigo, forneceremos análise básica de negócios e fatores de dependência para o fabricante de automóveis elétricos antes de explorar como os investidores podem obter exposição à Tesla através de contratos de opções de baixo custo.

Uma Breve Introdução à Tesla Motors

Com um limite de mercado atual de US $ 33. 18 bilhões, o Tesla designado pela NASDAQ, baseado em NASA, desenvolve, fabrica e vende veículos elétricos. Ele faz isso com seu próprio canal dedicado de vendas e serviços. Além disso, ele também produz motores elétricos, caixas de velocidades, componentes automáticos e baterias de iões de lítio. Tesla também é um dos principais players na construção da infra-estrutura para suportar todos os carros elétricos. Ele construiu 448 estações Supercharger (com mais planejado) espalhados pelos EUA. Eles oferecem cobrança rápida e gratuita para os veículos Tesla.

Dependências para motores Tesla:

• A queda dos preços do petróleo pode reduzir severamente a demanda por carros elétricos. Isso pode ser agravado por uma forte receita de exportações prejudiciais ao dólar norte-americano.
• Relatórios recentes de queda das exportações para a China, o maior mercado de automóveis do mundo, devido à menor venda de carros elétricos, indicam um declínio global na demanda de carros elétricos. Tesla já havia revisado seu objetivo anual de vendas globais de 35 000 carros até 33 000 carros e há apreensões de que isso também pode ser inatingível.
• A concorrência no espaço do carro elétrico - BMW e VW estão juntando-se para construir uma rede de estações de carga nos Estados Unidos, semelhante à de Tesla - pode afetar negativamente a Tesla. No entanto, também afirma uma perspectiva positiva para carros elétricos no longo prazo. No geral, isso seria positivo para os negócios da Tesla.
• Outros relatórios relacionados indicam uma melhor perspectiva - a Tesla visa mais de 300 novas lojas em todo o mundo, incluindo 100 na China, até o final de 2016. Há cortes de segmentação por corretoras e casas de pesquisa, mas os cortes não são que grande (como um alvo anterior de $ 300 empurrado para US $ 290). Os analistas permanecem otimistas na Tesla, alegando que seus fundamentos de longo prazo são fortes e que as quedas temporárias nas vendas podem ser atribuídas a fatores globais em toda a indústria.

Estado atual da Tesla Stock

• Considerando os fatores acima, espera-se que a Tesla continue sendo uma ação altamente volátil, com os investidores equilibrando em ambos os lados com vistas altas e baixas. Essa alta volatilidade torna ideal para negociação.
• Os investidores comuns muitas vezes perdem a ação com ações de alto preço porque estão assustados com os preços.
• O conhecimento limitado pode muitas vezes levar a uma percepção de que o estoque é muito caro e sobrevalorizado, sem mais espaço para uma maior valorização de preços.

Enquanto o último ponto permanece dependente da percepção individual, as dependências nos dois primeiros podem ser contornadas pela negociação da Tesla através de contratos de opções e combinações que oferecem alternativas fáceis e de baixo custo ao comércio em Tesla.

Como negociar Tesla usando contratos de opções de baixo custo

Para qualquer comércio, é necessário ter uma visão direcional por um período de investimento predeterminado. As opções Tesla estão disponíveis por prazo de até dois anos no NASDAQ.

Vamos assumir que o comerciante tem um período de investimento de dois anos para Tesla com uma visão de baixa (em outros woreds, esperando que o preço das ações da Tesla diminua). Aqui estão algumas estratégias de opções que podem ser realizadas com baixo custo.

Como caixa de base para comparação, suponha que o estoque da Tesla esteja disponível por US $ 200 (janeiro de 2015) e um comerciante com visão de baixa tenha um alvo de US $ 120 (40% de lucro) e um nível de parada de $ 250 (perda de 25%) .

Compre um ATM Put : A opção de venda longa com preço de exercício $ 200 e vencimento em janeiro de 2017 está disponível por US $ 45.

Se o objetivo do comerciante de US $ 120 for alcançado, ele irá lucrar com (colocar preço de exercício - subjacente - colocar premium) = $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (sujeito a taxas de corretagem). Em um montante investido de US $ 45, seu lucro líquido de US $ 35 se traduz em 77. 78 por cento, muito superior aos 40 por cento disponíveis através da compra de ações. No entanto, a desvantagem é proporcional. Se a aposta do comerciante na direção vai mal e o preço das ações da Tesla atinge seu nível de perdas de US $ 250, ele perderá todo o seu valor investido de US $ 45 (uma perda de 100%, o que é muito pior do que uma perda de 25% no estoque de negócios).

• Green Graph-Put opção payoff sem preço
• Blue Graph-Put opção com US $ 45 de prémio pago, indicando lucro e perda em níveis de US $ 120 e US $ 250.

Vamos ver a próxima opção para melhorar os lucros.

Replicar o pagamento de estoque curto exato : Curtar uma chamada de ATM (assumindo o prêmio de US $ 50) e passar muito tempo no caixa de ATM (custando US $ 45) oferece uma recompensa semelhante ao estoque.

O benefício adicional é que esta combinação fornece $ 5 a receber (US $ 50 a partir de chamadas curtas e US $ 45 pago por longo prazo) tornando-se uma posição de crédito líquido. No entanto, uma chamada curta exigirá margem de dinheiro. Mesmo que todo o capital de negociação (por exemplo, US $ 200) vá para a margem, o crédito líquido de $ 5 permitirá que um número suficiente de tais posições seja criado (por exemplo, 5), ainda dando um crédito de US $ 25. Verificando os níveis de alvo ($ 120) e stop loss (US $ 250) em relação ao capital disponível de US $ 200, a porcentagem de lucro é de 200% (US $ 80 * 5 = US $ 400 em US $ 200) e perda de 125% (US $ 50 * 5 = US $ 250 em US $ 200). Essa combinação melhorou a porcentagem de lucro, mas também aumentou o risco devido a maiores perdas. Esta estratégia se adequa aos comerciantes com expectativas de alto risco e alto retorno.

Vamos ver a próxima posição para uma abordagem mais equilibrada.

Bear coloca spread : Assumindo que o comerciante tem uma visão de baixa e um apetite de risco moderado. Ele tem expectativas de lucro limitadas e níveis de perda de receita - ambos em torno de US $ 30.Um spread de urso pode caber com uma longa colocação (preço de exercício de US $ 230, assumindo um custo de US $ 64) e curto (preço de operação de $ 170 custando US $ 32). O montante líquido a pagar é de US $ 32.

• Green Graph-Long opção de venda com preço de exercício $ 230
• Red Graph-Short put opção com preço de exercício $ 170
• Blue Graph-Net posição dos dois acima (soma de verde e vermelho) sem preço considerado > Gráfico de laranja - posição líquida final com preço de US $ 32 a pagar incluído (gráfico azul deslocado para baixo em US $ 32)
• Conforme observado no gráfico de laranja, a perda máxima é limitada a US $ 32 (se o estoque da Tesla exceder $ 230) e o lucro máximo está limitado a US $ 28 (se Tesla for inferior a US $ 170). De US $ 170 e US $ 230, o lucro diminui de forma linear, convertendo-se para perda de US $ 198 e superior. Este é um lucro limitado, cenário de perda limitada.

Todas as posições ou combinações acima mencionadas podem ser modificadas de acordo com a escolha e estratégia comercial do comerciante. As estratégias podem incluir o deslocamento do ATM para as opções OTM ou ITM ou a alteração do intervalo de propagação.

Pelo contrário, se o comerciante tiver uma visão de alta, as mesmas posições podem ser replicadas para o lado positivo com uma longa chamada de ATM, recompensa exata de ações longas com chamadas ATM longas e caixa de ATM curto e spread de chamadas de touro, respectivamente.

Jogue a volatilidade

: ações voláteis como Tesla oferecem outro aspecto da oportunidade comercial através de opções. A volatilidade é um fator importante e dominante na avaliação de opções. Uma maior volatilidade leva a prémios de opção mais elevados. Os comerciantes de opções experientes podem explorar as opções de negociação da Tesla em conformidade - ficando sem opções de compra / venda quando a volatilidade é alta para obter altos prêmios de opção e indo muito tempo quando a volatilidade é baixa para pagar um prêmio comparativamente menor. Se eficientemente feito, as variações de volatilidade levam ao mispricing da opção, permitindo que os comerciantes lucrem. A volatilidade também depende de outros fatores, e deve ser negociada com cautela. A linha inferior

O céu é o limite com múltiplas possibilidades de combinações que envolvem opções. Essas opções de baixo custo, ou combinações de opções, que oferecem uma pequena quantidade de contas a pagar líquidas (ou recebíveis), são negociadas em uma fração do custo real das ações. Os comerciantes devem tomar cuidado para entender as desvantagens, as limitações, os requisitos de margem de margem, os altos custos de corretagem e o potencial de perder muito mais do que o valor negociado antes de fazer uma aposta no mercado de opções do mundo real. (

Leitura relacionada, veja Volatilidade da opção: Avaliação e Opções de negociação: como a volatilidade implícita afeta a propagação do calendário.)