O seguro de vida variável foi vendido pela primeira vez em 1976, e as políticas de vida universal variáveis ​​(VUL) foram lançadas na década de 1980. No entanto, a VUL não decolou em popularidade até a década de 1990 e as vendas foram altas e baixas, já que os mercados de ações passaram por ciclos de touro e urso. De acordo com a LIMRA, em 2014, as vendas da VUL aumentaram, mas ainda representaram apenas cerca de 6% de todo o seguro de vida vendido.

O que é VUL?

VUL uma apólice de seguro de vida permanente que cria valor em dinheiro, tem prêmios flexíveis e permite empréstimos. A VUL também oferece ao proprietário da política o potencial de ganhar uma taxa de retorno mais elevada. Ao contrário das políticas de vida inteiras e universais que investem o valor em dinheiro em uma conta fixa, a VUL permite que o proprietário da política investe em uma seleção de subcontas de fundos mútuos. As subcontas de fundo mútuo são essencialmente clones de ações de fundos mútuos de varejo oferecidos em produtos de seguro de vida e anuidade. (Veja também: Subcontas como bons seus fundos de clones?)

Com a VUL, o proprietário da política gerencia a alocação e decide como e quando investir o valor em dinheiro nas subcontas ou uma conta fixa. A maioria das políticas impõe restrições sobre as transferências dentro e fora da conta fixa (a menos que seja parte de um programa de média de custo de dólar automático) e limites para transferências freqüentes entre subcontas. Se os investimentos não fornecem um retorno adequado, o proprietário da política pode ter que fazer pagamentos de prêmios adicionais e / ou reduzir o benefício da morte para evitar que a política caduque. Se a política for devidamente gerenciada, o valor em dinheiro pode crescer e as distribuições podem ser retiradas da política como empréstimos de baixo custo e / ou recuperação de prêmios sem impostos (base de custos). As distribuições podem ser limitadas e sujeitas a taxas de drawl ou de entrega.

Enquanto a política permanecer em vigor, qualquer valorização ou renda nas subcontas não é tributada. No entanto, se a política caduca, quaisquer distribuições, em excesso da base do custo, seriam tributadas como receita ordinária. Conseqüentemente, o proprietário da política, ao invés da seguradora, está assumindo todo o risco de investimento, uma vez que não há garantias.

Como funciona VUL?

Uma vez que a VUL oferece subcontas de fundos mútuos, ela é vendida com um prospecto grosso (algumas são mais de 100 páginas). As políticas têm muitas partes móveis e podem ser difíceis de entender completamente, mesmo para conselheiros.

Quando um pagamento premium é feito, uma despesa de vendas ou premium, que pode variar até 8-10% é deduzida. O encargo premium permite que a seguradora recupere os custos de vendas e pague impostos. A VUL está sujeita a um imposto premium que varia de acordo com a jurisdição e atualmente varia de 0% a 3. 5%. Em muitas políticas, a alta taxa premium inicial é reduzida em anos posteriores. O prêmio restante é adicionado ao valor de caixa da política e investido nas subcontas selecionadas.A cada mês, o custo do seguro, os custos administrativos, os encargos baseados em ativos (além das taxas de gerenciamento de subconta) e outras despesas são deduzidos do valor monetário da política. Estes custos variam de acordo com o produto e a empresa.

Pagamentos Premium

O prêmio planejado é calculado com base em uma variedade de fatores, incluindo a idade, sexo e saúde do segurado; taxa de retorno assumida; nível ou aumento do benefício da morte; pilotos de políticas adicionais, como uma renúncia à invalidez de prémio. Muitas políticas também oferecem um prémio sem lapso, que se pago garante que a política permanecerá em vigor por um certo número de anos (em algumas políticas até 20 anos), mesmo que o valor em dinheiro na política caiu para nada.

Uma vez que a política foi emitida, o proprietário da política pode pagar qualquer quantidade de prémio que desejam, desde que exceda um máximo que é regido pelas leis tributárias federais e limite os pagamentos de prémios relativos ao montante do seguro na política. Se eles excederem o máximo, a política pode se tornar um contrato de doação modificado.

O potencial de avaliação das subcontas e flexibilidade premium são razões pelas quais a VUL é freqüentemente usada em planos de benefícios de executivos não qualificados, como os planos divididos em dólar. Esses indivíduos tipicamente maximizaram as contribuições para planos qualificados e o objetivo é criar valor em dinheiro enquanto você compra o menor seguro possível. (Veja também: Você pode financiar planos de compensação diferidos não qualificados com seguro de vida? )

Gerenciando a política

Ao contrário das políticas de vida mais tradicionais, inteiras e universais, a VUL precisa ser gerenciada ativamente. O desempenho das subcontas precisa ser monitorado e a alocação do valor em dinheiro deve ser reequilibrada periodicamente. Além disso, outras estratégias, como o pagamento da média de custo mensal mensal ao dólar em sub-conta e ter o custo de seguro extraído da conta fixa e não as contas variáveis ​​podem fazer sentido.

A linha inferior

Devido à sua flexibilidade, alguns conselheiros chamam a VUL da faca do exército suíço de produtos de seguros. E as ilustrações com valores monetários crescentes com base em um retorno bruto hipotético de 8% podem ser atraentes. No entanto, você realmente precisa parar e pensar sobre por que você está comprando seguro e onde você quer assumir riscos de investimento? Se você quer um prémio garantido e benefício de morte, então VUL pode não ser a melhor escolha.