Todos os conselheiros com ativos sob gestão (AUM) acima de US $ 25 milhões devem se registrar na Securities and Exchange Commission (SEC) e apresentar um formulário ADV. Esta ação faz com que os conselheiros potenciem metas para uma auditoria da SEC, que pode ser uma experiência estressante e onerosa. Aqueles conselheiros de investimento com menos de US $ 25 milhões em AUM são obrigados a se registrar com as autoridades de valores estaduais em vez disso. (Para mais informações, consulte: Introdução - Registrar como um consultor de investimento .)

A verdade é que, como consultor de investimentos, há uma boa chance de você ser auditado em algum momento. No entanto, isso é rotineiro e deve ser visto como um exame, não uma acusação. Enquanto você estiver em conformidade com as regras e expectativas da SEC, não terá nada com que se preocupar. Para ajudar a garantir que você não tenha problemas, considere contratar um oficial de conformidade. (Para mais informações, consulte: Conformidade: as empresas de preço pagam .)

A lista de coisas que podem chamar a atenção da SEC de forma negativa é extensa. Mas, desde que seu formulário ADV seja atualizado regularmente e com precisão, não deve haver motivo para o pânico. As atualizações anuais do seu formulário ADV são necessárias, mas isso ainda é um longo período de tempo para deixá-lo sem uma revisão. A fim de diminuir as chances de a SEC bater na sua porta para um exame de conformidade, os conselheiros devem considerar seriamente atualizar o formulário ADV em uma base mais regular. (Para mais informações, consulte: Regulamento de Conselheiros de Investimento - Federal (SEC) vs. Registro de Estado .)

Os disparadores

Aqui estão alguns problemas que podem chamar a atenção da SEC e desencadear uma auditoria. (Para mais informações, consulte: As armadilhas do Regulamento Financeiro .)

• Inconsistências no formulário ADV.
• Não altera o perfil regulamentar do formulário ADV em tempo hábil. Solução: Realize uma revisão abrangente do formulário ADV. De acordo com o Serviço Nacional de Conformidade, isso deve incluir a Parte 1A, Parte 2A, Parte 1B (empresas reguladas pelo estado), Parte 2B e Apêndice (envolver patrocinadores do programa).
• Não divulga conflitos de interesse.
• Exagerando ativos sob gerenciamento.
• Redução de ativos sob gerenciamento (para fins de conveniência regulamentar).
• Não saber como calcular os ativos sob gerenciamento.
• Não fornece o número exato de clientes (se for inferior a 100).
• Não fornece o número exato de clientes que não são cidadãos dos Estados Unidos.
• Não corrigindo erros do exame prévio.
• Backdating de documentos para fazer parecer que a conformidade é retroativa. Isso acontece com freqüência e é um dos maiores motivos para os exames de conformidade da SEC.
• Um oficial de conformidade que não conhece as leis de segurança.

Uma nota importante sobre reclamações de clientes: endereço todas as reclamações de clientes imediatamente.Não fazer isso, mais uma vez, levará a mais dores de cabeça na estrada. Para atender as queixas imediatamente, denuncie-as ao seu responsável pela conformidade. Nesse ponto, deve ocorrer uma investigação, que deve formular uma solução e ajudar a identificar quaisquer erros para que possam ser evitados no futuro. Mantenha sempre o cliente atualizado sobre o progresso da investigação, incluindo quaisquer decisões e cursos de ação propostos. A partir do momento em que a queixa é submetida ao final da investigação, é imperativo que você mantenha todas as comunicações entre você (ou sua empresa) e o cliente. Você também será obrigado a manter um arquivo separado para a queixa. Esta queixa deve incluir quem, quando, o nome do conselheiro associado ao cliente, uma descrição da queixa e uma resposta por escrito explicando como a queixa foi tratada. (Para mais informações, consulte: Dicas para resolver disputas com o seu consultor financeiro .)

A linha inferior

As informações acima devem ser vistas como um guia básico para reduzir as chances de atrair atenção negativa de a SEC e desencadeando uma auditoria. As duas chaves para o sucesso de qualquer conselheiro são a prevenção e a nomeação de um oficial de conformidade qualificado. (Para mais, consulte: O SEC: Um breve histórico do Regulamento .)