Os dividendos por ação pagos pelos membros do Índice Standard & Poor's (S & P) 500 foram correlacionados com os ciclos econômicos entre 1999 e 2015, com um período de forte crescimento de 2009 a 2015. O SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) pagou o seu maior dividendo sempre no quarto trimestre de 2015. Isso A tendência desacelerou à medida que os preços da energia e das commodities agravaram a fraqueza macro global, levando a previsões de expansão mais modestas em 2016. No entanto, a perspectiva geral ainda é positiva, já que as maiores empresas dos EUA continuam a beneficiar de uma economia melhorada e consumidores otimistas.

Tendências gerais

Os dividendos pagos pelos membros do S & P 500 cresceram de forma constante desde a recessão que terminou em 2009, uma vez que as baixas taxas de juros e a melhoria dos resultados financeiros levaram as grandes empresas a devolver o capital aos acionistas . Os componentes da S & P 500 pagaram US $ 104 bilhões em dividendos no quarto trimestre de 2015, tornando-se o segundo trimestre mais alto da década anterior. Isso também trouxe os pagamentos de 12 meses para uma década de US $ 415 bilhões, que foi quase 50% maior do que a média de 10 anos.

Os dividendos elevados foram impulsionados por maiores dividendos pagos por empresa e uma proporção crescente de empresas que pagam dividendos. Aproximadamente 420 membros do índice pagaram dividendos no quarto trimestre de 2015, em comparação com menos de 370 em 2009. Aproximadamente 420 dos constituintes também estão aumentando seus dividendos pagos por ação. O índice de pagamento de 9% de S & P 500 representa o nível mais alto desde 2009, quando foi próximo de 50% em relação aos menores resultados de resultados. O número de dividendos e empresas que aumentaram os dividendos flutuou com o ciclo econômico durante o período compreendido entre 1999 e 2015.

Embora os novos máximos tenham sido alcançados pelo crescimento contínuo, as taxas de crescimento do dividendo por ação caíram no quarto trimestre de 2015. Expansão de um ano para o outro (YOY) de 9. 5% marcou o primeiro tempo em que a taxa caiu dentro do intervalo de um dígito desde 2011. A desaceleração drástica do setor de energia foi um dos principais fatores que contribuíram para o declínio relativo, embora os materiais também tenham desempenhado um papel importante. O crescimento total do pagamento de dividendos foi de apenas 3,6%, pelo que a queda da contagem de ações contribuiu fortemente para o aumento do dividendo por ação.

A contagem de ações entre as empresas S & P 500 caiu devido a uma extensa atividade de recompra de ações. As recompras de ações cresceram muito mais rapidamente do que os dividendos em dinheiro após a recessão que terminou em 2009, impulsionada pelo baixo custo de capital e pelos grandes programas de recompra autorizados. As recompras brutas de ações foram de US $ 137 bilhões no quarto trimestre de 2015, representando 57% das distribuições totais.As remessas foram inferiores a 20% das distribuições totais no início de 2009.

Tendências do setor

As finanças e as tecnologias da informação (TI) levaram todos os setores em dividendos agregados pagos em 2015. As finanças pagaram US $ 18 bilhões no quarto trimestre e US $ 72 bilhões em os 12 meses que se seguiram, enquanto a TI pagou US $ 17 bilhões trimestralmente e US $ 59 bilhões nos próximos 12 meses. Os produtos básicos do consumidor seguiram a TI com US $ 55 bilhões ao longo dos próximos 12 meses. Os cuidados de saúde e as finanças experimentaram o crescimento mais rápido do dividendo por ação, ambos aumentando a expansão de mais de 14% em dividendos por ação. O setor de energia foi lento, com apenas 2,4% de dividendos por ação, enquanto o setor de materiais experimentou um decréscimo de YOY.

Perspectivas

As previsões dos analistas exigem um crescimento de 5% de dividendo por ação para o S & P 500 em 2016, o que é uma desaceleração substancial. A chamada recessão de renda é o principal determinante dessa desaceleração. Espera-se que os ganhos agregados para as empresas da S & P 500 diminuam em 2016 após um difícil início do ano, dificultando a manutenção de dividendos em dinheiro e a recompra de ações. As menores expectativas de lucro são atribuídas ao setor de energia, um forte dólar americano e fraqueza nos mercados internacionais.

O setor de materiais é a única categoria que espera ver aceleração nas taxas de crescimento de dividendos por ação em 2016, mas isso é em grande parte função de uma recuperação de um abismal 2016. O crescimento no setor de materiais deve ser de apenas 2 3%. As finanças e os cuidados de saúde devem continuar suas fortes taxas de crescimento a partir de 2015, embora a uma taxa menor. Espera-se que os pagamentos de dividendos cresçam em todos os setores, exceto a energia, onde os baixos preços do petróleo e do gás devem continuar a pesar nos ganhos, no fluxo de caixa e na capacidade de muitas empresas para manter seus pagamentos atuais.