Os consultores de Robo que podem dispensar conselhos financeiros e gerenciar portfólios de clientes em uma base automatizada fizeram avanços substanciais no setor financeiro em um curto período de tempo. Esses serviços automatizados são necessários para seguir todas as regras da indústria, assim como com os consultores humanos, mas os provedores dessas plataformas disseram às agências reguladoras que algumas das atuais regras precisam ser atualizadas para se candidatar com precisão aos robo-assessores.

Aqui está o porquê. (Para mais informações, consulte: Clientes ricos e como eles usam Robo-Advisors. )

Governando Robo-Advisors

A SEC hospedou um fórum recentemente para especialistas em tecnologia financeira para discutir o imapto do robo - adeptos e outros serviços automatizados na indústria. A SEC agora está tentando determinar se a orientação, além das regras atuais, é suficiente para esclarecer os problemas relacionados aos robo-assessores, ou se um novo conjunto de regras precisa ser criado para efetivamente governar essas plataformas. Em suas declarações de abertura no fórum, Mary Jo White, a presidente da SEC, disse: "Estamos analisando como os assessores fornecem conselhos de investimento com uma interação humana limitada, se alguma, humana. Também estamos considerando a forma como os conselheiros automatizados estão projetando seus programas de conformidade para enfrentar os desafios específicos relevantes para fornecer conselhos automatizados e como essas empresas protegem os dados do cliente e abordam a continuidade do negócio em caso de interrupção. "

Os conselheiros de Robo são obrigados a se registrar como consultores de investimento junto da SEC da mesma forma que os consultores humanos e estão sujeitos às regras da Lei de Conselheiros de Investimento. Essas regras exigem que os robos adotem um padrão fiduciário, onde eles incondicionalmente colocam os melhores interesses do cliente antes do seu próprio. Os reguladores agora estão examinando se é realmente possível que essas plataformas automatizadas sigam essas regras quando suas decisões e recomendações são geradas por um conjunto de algoritmos. Tanto a SEC como a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) emitiram um aviso aos investidores em maio de 2016 quanto aos possíveis riscos de usar um robo-assessor. (Para leitura relacionada, veja: Como os conselheiros podem se ajustar aos Robo-Advisors. )

Vários representantes das plataformas robo-advisor disseram ao fórum na segunda-feira que suas plataformas estão em firme conformidade com o padrão fiduciário e são capazes de fornecer conselhos de alta qualidade a clientes de forma automatizada. Ben Alden, o conselheiro geral da Betterment, afirmou no fórum: "Nós assumimos a responsabilidade fiduciária muito a sério. É realmente sobre o que se trata todo esse movimento". E Mark Goines, vice-presidente da Personal Capital, que combina conselhos humanos e digitais, foi ainda mais longe, dizendo que os conselheiros humanos precisam da assistência da robo-tecnologia, a fim de efetivamente fornecer conselhos que levem em conta a situação financeira completa do cliente.

"Os conselheiros devem avançar e usar a tecnologia para orientar os clientes de maneira adequada", disse ele. "Se você não fizer isso, você vai perder alguma coisa, já que as coisas acontecem muito rapidamente hoje e as vidas dos clientes são muito complicadas. "Goines também declarou que as regras da SEC precisam ser revisadas em duas áreas específicas. Uma área pertence aos exames de conselheiro que são conduzidos pela SEC. Ele disse: "o que fazemos é diferente do que eles examinaram as empresas que estão no nosso espaço antes. "Ele explicou que durante o último exame de sua empresa, algumas das perguntas feitas pelo examinador não faziam sentido ou realmente não se aplicavam à plataforma automatizada.

A segunda questão que Goines disse que precisará de revisão são aquelas que se aplicam a como os robo-assessores fazem s digitais. Outros especialistas do fórum disseram que essas regras precisam permanecer flexíveis o suficiente para acomodar tecnologias novas e emergentes que ainda não foram desenvolvidas.

The Bottom Line

O verdadeiro impacto dos robo-assessores no setor financeiro está começando a ser sentido tanto por assessores como por reguladores. O tempo dirá o que será necessário para efetivamente governar esses serviços automatizados, e o futuro desses programas também será moldado pela sua capacidade de tomar decisões humanas que realmente levem em consideração todos os fatores na vida de um cliente. (Para mais, veja: Como os conselheiros humanos podem competir com Robo-Advisors. )