Os especialistas em finanças geralmente alertam contra funcionários que ocupam o estoque de suas empresas. Muitas vezes, muitas vezes é definido como mais de 5% -10% de seus ativos de investimento. No entanto, o estoque da empresa ainda é muito comum nos planos 401 (k). De acordo com a Fidelity Investments, cerca de 15 milhões de pessoas possuíam cerca de US $ 400 bilhões nas ações de seus empregadores em planos que administraram até meados de 2015.

Os Riscos

Os empregados já dependem de seu empregador para um cheque de pagamento. A adição de quantidades excessivas de ações da empresa em seu plano 401 (k) é arriscado. Primeiro, representa uma posição concentrada. Os fundos de investimento ou investimentos similares geralmente no menu da maioria dos planos oferecem aos participantes um nível de diversificação na medida em que, geralmente, possuem uma série de ações, títulos e outros investimentos subjacentes. Se uma retenção diminui, seu impacto no fundo provavelmente será mínimo. Se houver uma queda acentuada no estoque da empresa, isso pode ter um impacto significativo no valor da conta do participante. (Para mais informações, consulte: Consultores: Evite Generalizar a Tolerância ao Risco de seu Cliente .)

Isso pode aumentar o risco geral dos empregados na medida em que seus meios de subsistência e sua aposentadoria estão agora vinculados à saúde de seus empregadores. Basta perguntar a ex-funcionários de empresas como Enron, Lehman Brothers e Radio Shack. Adicione a este outro estoque da empresa que eles podem manter fora da sua conta de aposentadoria e o risco pode ser ótimo. Esses riscos não são perdidos em empregadores patrocinar planos 401 (k) e a quantidade de planos que oferecem ações da empresa está em declínio, em parte, porque isso aumenta seu risco fiduciário. (Para mais informações, consulte: Cuidado com as ações da empresa em planos qualificados .)

The Upside

Muitas empresas oferecem suas ações aos funcionários com desconto no preço de mercado. Certamente, com um estoque cujo preço da ação está aumentando isso pode ser um ótimo valor para os funcionários. Como qualquer investimento, no entanto, isso precisa ser monitorado e gerenciado. (Para mais, consulte: O que a Política Fiduciária da DoL significa para os Consultores .)

Outra vantagem sobre o estoque da empresa holding em 401 (k) é a capacidade de aproveitar a valorização não realizada líquida (NUA) quando sair da empresa. A NUA permite que os funcionários tomem o estoque de sua empresa como uma distribuição em espécie para uma conta tributável enquanto ainda roda o outro dinheiro no plano para uma conta de aposentadoria individual (IRA) se assim o desejarem. A distribuição das ações da empresa é tributável com base no custo dos funcionários, e não no valor de mercado atual. A vantagem para os detentores de um estoque que tenha apreciado em valor pode ser considerável. Qualquer ganhos no estoque serão qualificados para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo onde as taxas são geralmente mais baixas. As distribuições do plano de aposentadoria geralmente estão sujeitas a taxas de imposto de renda ordinárias mais elevadas.Para um pedaço considerável de estoque da empresa, as economias podem ser muito significativas.

Clientes de aconselhamento

Os consultores financeiros devem fornecer conselhos aos clientes nesta situação sobre quanto o estoque da empresa, se houver, é apropriado para o plano 401 (k) e seu portfólio geral. Os assessores estão equipados para ter uma visão geral de todos os investimentos do cliente em seus planos de aposentadoria e contas tributáveis. Eles estão familiarizados com a tolerância ao risco do cliente, horizonte temporal e metas e objetivos financeiros. (Para mais informações, consulte: Dicas para avaliar a tolerância ao risco de um cliente .)

Os conselheiros também podem informar os clientes sobre o valor total das ações da empresa que podem realizar por meio de investimentos em fundos de investimento e negociados em bolsa fundos (ETFs), além de opções de ações, unidades de estoque restritas e investimento direto dentro e fora de seus 401 (k). Empresas maiores podem ser representadas em vários fundos mútuos e podem resultar em propriedade "escondida" para seus clientes.

No caso das empresas que utilizam suas ações como veículo correspondente em seu plano 401 (k), os assessores financeiros devem ajudar seus clientes a entender quaisquer restrições à diversificação do estoque e se certificar de que eles movem esse dinheiro para outras opções de investimento em uma base regular. Embora seja cada vez mais raro, algumas empresas ainda exigem que os funcionários mantenham as ações recebidas como uma partida por um período de tempo. Os assessores devem armar seus clientes impactados por isso com informações sobre os riscos e sugerem que esses clientes expressem suas preocupações com o departamento de recursos humanos da empresa. (Para mais, consulte: 401 (k) Os consultores de riscos devem saber sobre .)

O que é apropriado em termos de investimento em ações da empresa variará de cliente para cliente, caso a caso. Ao longo dos anos, vi casos em que os executivos em um determinado nível são necessários para manter um nível mínimo de investimento nas ações do empregador. Em uma veia similar, os executivos às vezes são obrigados a manter presentes de ações (geralmente fora do plano de aposentadoria) por um período mínimo de tempo. Essas e outras restrições e regras, é claro, devem ser levadas em consideração.

Por fim, o estoque da empresa pode ser um investimento sólido e pelo menos alguns clientes podem querer manter ações nos intervalos superiores do que o seu consultor financeiro pode considerar prudente. (Para mais informações, consulte: O impacto da decisão do tribunal 401 (k) em consultores .)

A linha inferior

Investir em ações da empresa dentro de um plano 401 (k) pode ser um risco proposta para os funcionários, pois eles não estão apenas em posição de confiar em seu empregador para sua subsistência, mas agora para o saldo do plano de aposentadoria. Se a empresa cair em tempos difíceis, eles podem encontrar-se desempregados e com o saldo 401 (k) diminuído se o preço das ações cair. Os assessores financeiros estão bem posicionados para assessorar seus clientes que podem enfrentar essa situação. (Para mais, consulte: Como incluir ETFs em 401 (k) .) De um cliente.