Um investimento de longo prazo na moeda chinesa, o renminbi / yuan, é um investimento com uma probabilidade de lucro muito maior do que a perda. Existem muitos fatores que funcionam a favor de o yuan continuar a apreciar em valor, e apenas um par de riscos de probabilidade muito baixos associados ao investimento no yuan a longo prazo.

O caso para investir no Yuan

Uma visão geral básica do estado atual e da direção da economia mundial é um dos principais pontos fundamentais em favor do yuan. A economia chinesa é a economia de mercado emergente de mais rápido crescimento em todo o mundo, e ultrapassou os Estados Unidos como a maior economia do mundo. A liderança da China, como a economia número um do mundo, deverá aumentar nas próximas décadas. O surgimento da China como economia predominante do mundo significará, com toda a probabilidade, um yuan que está aumentando em valor em relação ao dólar de U. S. e outras moedas principais. O fato simples e histórico é que a economia mais forte do mundo é praticamente acompanhada sempre pela moeda mais forte do mundo. Quando o Império Britânico era a maior economia do mundo, a libra britânica também era a moeda mais forte do mundo. Quando o U. S. impressionou a Grã-Bretanha como a economia número um do mundo, o dólar americano tornou-se a moeda mais preeminente e mais forte do mundo. É, portanto, uma lógica econômica simples, que argumenta a favor de o yuan se tornar uma moeda mais forte e mais valiosa à medida que a China se torna cada vez mais a economia mundial dominante.

A partir de 2015, o Fundo Monetário Internacional (FMI) estima que o yuan é subavaliado em aproximadamente 40% em termos de paridade de poder de compra (PPP) com o dólar americano. Qualquer moeda que o FMI considere subavaliado em cerca de 50% certamente deve atrair o interesse de qualquer investidor de valor. Do euro, da libra esterlina, do franco suíço e do yuan, o yuan é a única moeda que se valorizou em relação ao dólar norte-americano desde a crise financeira de 2008.

Nem mesmo o Banco Popular da China, o banco central da China, que intervém ativamente em 2015 para desvalorizar o yuan em 4. Espera-se que 1% desacelere significativamente sua valorização. Embora a mudança do banco central da China pareça surpreender os mercados financeiros, o fato é que a desvalorização de 4,1% ainda deixa o yuan significativamente maior em relação ao dólar americano e outras moedas principais do que era na virada da moeda século ou tão recentemente como 10 anos antes. O yuan está em uma tendência de queda constante contra o dólar de U. S. desde cerca de 2005, e a desvalorização de 4% 1 devolveu muito pouco, menos de 10%, da sua valorização em relação ao dólar nos últimos 10 anos.O FMI considerou a desvalorização como uma jogada positiva que representava a China simplesmente desvinculando o yuan do dólar de U. S. e avançando para permitir que a moeda trocasse livremente e alcançasse um valor genuíno ditado pelo mercado. O movimento provavelmente não será mais que um fracasso menor e temporário de retração ascendente em um mercado urso contínuo para o dólar americano contra o yuan.

A China fez um forte impulso para obter o yuan reconhecido como uma moeda de reserva. Um dos elementos na obtenção da aprovação como moeda de reserva é permitir que a moeda seja negociada livremente. A China mudou gradualmente nessa direção com movimentos como fazer o yuan mais livremente disponível para investidores estrangeiros através do desenvolvimento da moeda no mercado de Hong Kong. A China também está se movendo para expandir continuamente o comércio de yuan em outros grandes centros financeiros asiáticos, como Cingapura. O yuan é cada vez mais usado em transações internacionais, já que a China estabeleceu acordos de troca de moeda direta com muitos dos principais parceiros comerciais, incluindo Austrália e Reino Unido. A partir de meados de 2015, é classificado como sétimo mundial em moedas usadas. O yuan também reivindica uma porcentagem crescente e crescente do mercado de dívida global. Neste ponto, é difícil imaginar que o yuan não atinge o status de Direitos especiais de saque (SDR) de uma moeda de reserva, e essa eventualidade provavelmente aumentará o yuan ainda mais.

O yuan atrai ainda mais os investidores, uma vez que se comercializa mais comumente nos mercados cambiais (divisas). A partir de 2015, existem nove pares de moedas que incluem o yuan: o dólar / yuan, o euro / yuan, o iene / yuan, o dólar / yuan de Hong Kong, libra esterlina / yuan, dólar australiano / yuan, dólar / yuan canadense, malaio ringgit / yuan e rublo russo / yuan. Isso é importante porque quanto mais o yuan tiver um valor estabelecido em relação a outra moeda, mais empresas chinesas podem gerenciar a liquidação comercial em sua própria moeda sem precisar de recurso para uma moeda de terceiros para facilitar o intercâmbio.

Riscos do Yuan são poucos e pouco prováveis ​​

Existem apenas alguns riscos de baixa probabilidade associados à compra do yuan como um investimento de longo prazo. A primeira é a intervenção do banco central chinês para desvalorizar propositadamente a moeda para aumentar as exportações. Embora seja possível que o banco central possa intervir de vez em quando, as ações tomadas para diminuir o valor do yuan provavelmente serão relativamente menores e, eventualmente, serão apagadas pela valorização de longo prazo da moeda. Além disso, tais intervenções pelo banco central chinês tornam-se menos prováveis ​​à medida que a China se move em direção ao seu objetivo de o yuan se tornar uma grande moeda de reserva.

Outro risco potencial é uma guerra cambial de valor relativo entre a moeda chinesa e outras moedas asiáticas, como o iene japonês. Isso também é um evento de baixa probabilidade, dado que outras economias asiáticas estão se tornando menos e menos capazes de combinar a economia chinesa, pois continua a expandir a uma taxa de aproximadamente 7% ao ano.

O cenário de risco menos provável é algum evento totalmente imprevisto que descarta completamente a economia da China e bate vários metros na escada econômica mundial. Embora tal evento possa teoricamente acontecer, as probabilidades práticas são fortemente contra tal possibilidade. O fato é que existe um consenso quase universal. A China será a maior e mais forte economia do mundo para o próximo meio século ou mais.

Formas de Investir no Yuan

Há uma série de avenidas de investimento disponíveis para um investimento de longo prazo no yuan. O Banco da China nos Estados Unidos oferece contas de poupança aos depositantes da U. S. denominados no yuan. Outra área de investimento possível é o mercado cambial, onde mais e mais corretores estão oferecendo aos comerciantes de varejo o acesso à negociação de pares de moeda do yuan. Existem também fundos negociados em bolsa (ETFs) disponíveis que oferecem exposição ao yuan, como o Fundo Yuan Chinês da WisdomTree que faz investimentos no yuan e também investe em títulos chineses. O retorno anualizado de cinco anos para este fundo é de 2. 2%, correspondendo intimamente à valorização do yuan durante o mesmo período de tempo.