Gerente de ativos Invesco Ltd. adquiriu recentemente o robo-conselheiro Jemstep. Embora o Jemstep seja um jogador relativamente pequeno entre os robo-assessores, como ocorre com a aquisição da FutureAdvisor pela BlackRock Inc. em 2015, a motivação por trás desse acordo parece ser o interesse da Invesco na tecnologia da Jemstep ao invés de sua base de clientes. O interesse da Invesco no Jemstep é com sua plataforma institucional voltada para assessores financeiros. Na verdade, a Invesco decidiu desligar a plataforma direta ao consumidor da Jemstep, mas os clientes atuais do avô em

Buy vs. Build

A aquisição da Invesco é outra de uma série de empresas de gerenciamento de ativos que compram robo-assessores. Parece que essas empresas de gerenciamento de ativos teriam os recursos financeiros para construir seu próprio robo-conselheiro, então por que eles estão colocando seu dinheiro na compra de empresas existentes? Uma das razões pode ser que essas empresas de robo-conselheiro tenham sido uma vez startups e trazer essa cultura a esses gerenciadores de ativos de outra forma. Embora a tecnologia e o know-how possam provavelmente ser duplicados, o espírito empreendedor pode não ser tão fácil de replicar. (Para mais informações, consulte: O que a entrada Robo-advisory da Blackrock significa .)

As empresas de gerenciamento de ativos estão observando robo-assessores como outro grupo de distribuição. BlackRock foi muito aberto sobre o fato de que seu interesse em comprar o FutureAdvisor em 2015 era sobre a capacidade de aproveitar sua tecnologia e trazer sua plataforma para conselheiros em trabalhar para empresas que talvez não tenham acesso a essa tecnologia. O banco BBVA Compass anunciou recentemente uma parceria com o FutureAdvisor para trazer uma plataforma robo-advisor para sua base de clientes.

Abordagem Human-Robo híbrida

A aquisição da Jemstep pela Invesco e seu foco na parte do consultor financeiro de seu modelo de negócios é outro exemplo de popularidade da abordagem híbrida do orientador humano-robo entre os gerentes de ativos e grandes empresas de serviços financeiros que trouxeram um serviço de robo-conselheiro em andamento. O Vanguard Personal Advisor Services tem sido muito bem sucedido para a empresa e teve mais de US $ 26 bilhões em ativos sob administração em 30 de setembro de 2015. A empresa cobra aos clientes 30 pontos base e, em troca, recebem um plano financeiro e sugestões de investimento e alocação de ativos de um consultor financeiro humano. As carteiras de clientes são monitoradas e reequilibradas através da tecnologia robo-advisory, mas os clientes continuam a ter acesso ao seu consultor humano. Este serviço ressoou bem com o Baby Boomers, não um grupo tipicamente associado com robo-assessores. (Para mais, veja: Um olhar no Robo-Advisor da Vanguard .)

As Portas Inteligentes Institucionais da Charles Schwab Corp. foram lançadas após o lançamento muito divulgado de Schwab Intelligent Portfolios, o seu robo - para investidores individuais.A versão institucional oferece aos consultores financeiros a custódia com o acesso da Schwab à tecnologia através de uma plataforma construída pela Schwab. Os clientes iniciam sessão e têm acesso a carteiras personalizadas pelo consultor financeiro. Isso permite que os consultores financeiros captem clientes interessados ​​neste tipo de arranjo, incluindo aqueles que presumivelmente têm níveis de ativos menores que o consultor financeiro pode exigir para sua abordagem de serviço completo.

Schwab ganha através de oferecer outro serviço para manter conselheiros em sua plataforma e também de quaisquer ativos adicionais sob gestão que este serviço possa trazer. Presumivelmente, pelo menos alguns dos fundos negociados em bolsa (ETFs) nas plataformas de carteira inteligente institucional usadas por conselheiro são ETF de Schwab. A Schwab cobra aos conselheiros uma taxa se os ativos da sua empresa com a Schwab estiverem debaixo de um certo limiar também. (Para mais, consulte: Novo serviço Robo-Advisor de Schwab Explicado .)

Invesco Aquisição

De acordo com um artigo da Wealth Management. com "O que torna a abordagem Invesco única é o foco em uma solução robo-for-advisors, em vez de um modelo de baixo custo direcionado aos consumidores. "A plataforma Jemstep é de arquitetura aberta e permite aos consultores financeiros um alto grau de flexibilidade na customização de carteiras de clientes com base em produtos de investimento que considerem apropriados para esse cliente. Peter Intraligi, diretor de distribuição da Invesco para a América do Norte, indicou na peça da Wealth Management que "… A Invesco não exigiria que os conselheiros usassem a Jemstep para vender seus produtos de investimento. Ele disse que a Invesco, naturalmente, incluirá algumas das suas carteiras modelo na plataforma, mas os conselheiros serão livres para usar, ignorar, alterar e personalizar as carteiras, como entenderem. "

Esta abordagem faz sentido, pois os consultores financeiros buscam soluções para seus clientes. A Invesco é obrigada a ver algum crescimento no uso de seus produtos diretamente e, se a plataforma Jemstep se mostrar útil para os consultores financeiros que o usam, eles terão seu nome e sua mensagem na frente desses conselheiros. Os consultores financeiros têm muitas opções em termos de tecnologia de robo-conselheiro e plataformas relacionadas. O lançamento do Jemstep como uma plataforma Invesco cativa provavelmente teria falido na Invesco. (Para mais informações, consulte: Um guia para escolher o melhor consultor de Robo .)

Seguindo o Lead BlackRock?

Em 2015, o gerente de ativos gigantes BlackRock adquiriu o consultor de robo FutureAdvisor. Segundo o Financial Times, "Ao contrário de seus concorrentes, a BlackRock não pretende construir um negócio focado no consumidor. Em vez disso, planeja usar o FutureAdvisor para se associar com bancos, companhias de seguros, corretores e consultores financeiros para ajudá-los a vender robo-conselhos. Os assessores de Robo alocam principalmente fundos de clientes para ETFs de baixo custo ou fundos de índices e a BlackRock é o maior provedor ETF do mundo. Indicou que expandirá este serviço para a Europa. "No mesmo analista de peças do Financial Times, Haley Tam, indicou que os robo-assessores são outro fator na tendência que vimos em relação aos ETFs passivos e longe do gerenciamento ativo.Essa tendência favorece a unidade iShares ETF da BlackRock.

No início de 2016, vimos um exemplo da estratégia BlackRock mencionada acima. Eles anunciaram uma parceria com o Bank BBVA Compass para oferecer uma plataforma digital para os clientes do banco. Presumivelmente, muitos dos produtos iShares da BlackRock serão oferecidos na plataforma. (Para mais, consulte: ETFs iShares da Blackrock .)

Tendência de baixo custo

A popularidade dos produtos de índice passivo é parte de uma tendência para menores custos no investimento. Os ETFs são mais baratos e muitos investidores estão questionando o valor de pagar um conselheiro financeiro de 1% ou mais para alocar seu dinheiro. Os gerentes de ativos tradicionais que ignoram essa tendência fazem isso em seu próprio perigo. Uma rota para a introdução de um serviço de robo-advisor são aquisições como BlackRock e Invesco. Desenvolver seu próprio modelo, como Vanguard e Schwab fizeram, é outro. A parceria com um serviço robo-advisor existente é mais uma opção.

A linha inferior

O negócio de fornecer aconselhamento financeiro está mudando em todos os níveis. Os consultores de Robo e sua tecnologia estão sendo integrados por assessores financeiros, empresas de serviços financeiros, bancos e gestores de ativos. Em muitos casos, as versões mais bem sucedidas são aquelas que integram a tecnologia com acesso a um consultor humano. Provavelmente, veremos que essa tendência continua e evolui entre os gerentes de ativos. (Para mais, consulte: O que há para o Espaço Robo-Advisor? )