Se você comprou uma ligação individual nos últimos dois anos, provavelmente pagou um prêmio alto para obter qualquer tipo de rendimento. Quando uma obrigação vem devido, ela é resgatada pelo valor nominal, então qualquer prêmio que você pagou pelo vínculo desaparece no vencimento. Como você explica o prémio de títulos perdidos em sua base de custo pode ser um pouco mais complicado do que com um estoque, então o objetivo deste artigo é destacar os problemas baseados em custos associados aos prémios de títulos. (Para leitura relacionada, veja 5 Coisas básicas para saber sobre as obrigações. )
TUTORIAL: Bond Basics: Introdução

A primeira coisa que você precisa saber sobre sua obrigação é se é tributável ou isento de impostos. Se sua obrigação for tributável, então você tem opções, mas se você pagou um prêmio em uma obrigação isenta de impostos, então você só possui uma opção, amortizando seu prêmio. (Este artigo explorará cada uma das principais categorias de títulos. Para mais informações, consulte Regras de tributação para investidores de títulos. )

Felizmente, para os detentores de títulos tributáveis, a opção mais simples também é a opção padrão. A opção padrão permite que o detentor de títulos use seu preço de compra como base de custo. O uso deste método permite que o detentor de títulos adote uma perda quando o vínculo for devido pelo valor nominal ou quando eles vendem o vínculo por menos do que pagaram por ele. Esta opção não está disponível para obrigacionistas isentos de impostos, pois devem amortizar seu prêmio.

Amortização de bonificação
A amortização do prêmio de títulos permite que o detentor de títulos esgarde uma pequena parcela do prêmio a cada ano e use-a para compensar os juros anuais do vínculo durante o mesmo período de tempo . Se o seu título foi comprado após 27 de setembro de 1985, você provavelmente usará o método do rendimento constante para amortizar seu prêmio. Para obter exemplos detalhados sobre como amortizar seus prémios, você pode fazer referência à publicação 550 do IRS, mas aqui estão as etapas básicas:

Passo 1: Determine seu rendimento até o vencimento do vínculo. Este passo deve ser bastante fácil, porque esta informação deve ser listada na confirmação de troca ou cotação quando você compra sua ligação.

Passo 2: determine os períodos de acumulação, que não podem ser superiores a 12 meses. O período de acumulação começa quando você compra pela primeira vez o vínculo e termina quando o vínculo amadurece ou você o vende. O cálculo é mais fácil quando os períodos de acumulação são iguais aos intervalos entre os pagamentos de juros.

Passo 3: determine o montante do prémio a amortizar para o período de acumulação fornecido. Para determinar este valor, é necessário multiplicar o preço de aquisição ajustado no início do período de provisão pelo seu rendimento até o vencimento. Em seguida, você subtrai o valor do interesse declarado qualificado para o período. Seu preço de aquisição ajustado no início do primeiro período de competência é o mesmo que sua base.Após o cálculo da amortização inicial, sua base é diminuída pelo valor do prémio de títulos que foi previamente amortizado. A melhor maneira de entender como tudo isso funciona é através de um exemplo.

Exemplo
Uma obrigação societária tributável com um valor nominal de $ 100,000 pagando 5. 96% de juros em 31/12/12 de cada ano são comprados depois que os juros são pagos no 1/1/2011 por US $ 111.000 com quatro anos de antecedência até o vencimento e tem um rendimento até o vencimento de 3. 00%.

Ano 1 Cálculo de amortização:

($ 100, 000 x 5 96%) = $ 5, 960 Participação qualificada

- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, 330 Seu rendimento < Ano 1 Amortização =

$ 2630 Este seria o cronograma de amortização:

Compra 1/1/2011

1/1/2012	1/1/2013	1 / 1/2014	Redenção 1/1/2015	Prêmio de adiantamento disponível para amortização
$ 11 000	$ 8, 370	$ 5, 661	$ 2, 871	$ 0 < Base de custos no início do ano	$ 111, 000
$ 108, 370	$ 105, 661	$ 102, 871	$ 100, 000	Prêmio amortizado disponível para compensar pagamentos de juros	$ 2, 630
$ 2, 709	$ 2, 790	$ 2, 871	$ 11 000	$ 0 Perda de capital	Em troca da redução de base, um indivíduo é permitido reduzir seus juros declarados qualificados do mesmo período em que a base foi amortizada. Com base no cronograma de amortização do exemplo, o detentor da obrigação é permitido reduzir seus juros de obrigações tributáveis ​​em US $ 2, 630. Para alguém com uma carteira de obrigações tributáveis ​​considerável e muitas perdas de capital, há uma oportunidade considerável que as pessoas podem aproveitar quando eles amortizam seus prêmios. (Para a leitura relacionada, veja
Atribuição de ativos em um portfólio de obrigações.

) Por exemplo, se um contribuinte tiver $ 50,000 em perdas de transição, US $ 60 000 em pagamentos de juros de títulos e US $ 26 000 disponíveis a partir da amortização de prémio, eles podem reduzir seus juros de obrigações tributáveis ​​de US $ 60.000 para US $ 34.000. Este seria um resultado muito melhor, em seguida, levando uma perda de capital no prêmio quando o vínculo amadurecer. Com as ganhos de capital a longo prazo e as taxas de imposto sobre o rendimento provavelmente irão aumentar até o final de 2012, alguém pode fazer o caso de vender seus títulos de longo prazo com ganhos de capital incorporados agora e comprar títulos de prémio equivalentes de volta. Essa estratégia permitiria que um indivíduo percebesse um ganho de capital de 15% na venda de seus títulos, enquanto a compra de títulos de ações equivalentes reduziria a receita de juros futuros por meio de amortização de prémio.

O resultado final é que a amortização dos prêmios dá aos obrigacionistas a capacidade de arbitrar os ganhos de capital com os rendimentos de juros ordinários que eles relatam no Anexo B dos seus 1040. Para um indivíduo com uma grande carteira de títulos tributáveis, a oportunidade de otimizar os impostos pode aumentar a taxa de retorno do investidor depois de impostos. Dito isto, os investidores de títulos tributáveis ​​precisam estar cientes de que, uma vez que você muda do método padrão para o método de amortização, você deve usá-lo para todos os seus títulos tributáveis ​​e você deve obter permissão do IRS para alterá-lo de volta.(Para leitura relacionada, veja

Como apelar sua auditoria IRS.

) Complicações adicionais para titulares de títulos isentos de impostos A compensação de juros pode fazer maravilhas para o seu portfólio de obrigações tributáveis, mas não faz nada para alguém com títulos isentos de impostos. De fato, se seus títulos não são isentos de impostos federais e estaduais isentos, você pode acabar obtendo dinged na sua declaração de imposto de renda do estado.

A razão pela qual tantos detentores de títulos são penalizados em sua declaração de imposto de renda do estado é porque o final do ano 1099 enviado pelas corretoras não faz parte da redução de juros os obrigacionistas são devidos pela amortização do prémio (Regulamento do Tesouro 1. 171- 2 Exemplo 4). Como resultado, a maioria das pessoas informará o montante total de juros isentos de imposto reportados em seus 1099 diretamente na linha 8b de seus 1040 e, por sua vez, sobrepague suas declarações de imposto de renda estadual.
Alguns estados, como Connecticut, vão filtrar a amortização de títulos em títulos municipais não-Connecticut, mas muitos estados ignoram o problema e puxam o que está listado na linha 8b do seu 1040 no retorno do estado. Em geral, as pessoas que vivem em estados com altas taxas de imposto de renda devem tentar evitar a compra de títulos isentos de impostos com prêmios que também não estão isentos de impostos em seu estado. O acompanhamento e o cumprimento de problemas de amortização de títulos podem ser difíceis, por isso é importante que você mantenha o seu conselheiro fiscal atualizado sobre os fatos da sua situação. (Para leitura relacionada, veja

O básico das obrigações municipais.

) A linha inferior Muitos detentores de títulos procuraram aumentar seu rendimento sem entender completamente as conseqüências da compra de títulos individuais com grandes prêmios. Os indivíduos com títulos premium devem revisar seus títulos individuais para ver se existem oportunidades de arbitragem disponíveis e para se certificar de que não estão pagando demais os impostos estaduais sobre o rendimento. Se a amortização premium faz com que sua cabeça queira explodir, você pode simplesmente comprar um fundo mútuo de títulos, pois é necessário amortizar os prêmios. (Para leitura relacionada, veja

Conheça o preço de depósito / Duo de rendimento.
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