O Parnassus Core Equity Fund ("PRBLX") busca uma combinação de valorização do capital e renda corrente, investindo em uma carteira diversificada de títulos de capital de empresas, principalmente com grandes capitalizações de mercado que se enquadram no mercado ambiental, guarda-chuva social, de governança (ESG). Ao contrário de outros fundos de investimento de grandes dimensões, o Parnassus Core Equity Fund detém uma carteira concentrada de menos de 50 participações depois de colocar muito esforço de pesquisa e selecionar cuidadosamente ações em uma ampla gama de critérios. O fundo tem mais de US $ 11. 2 bilhões de ativos sob gestão (AUM).

Gerenciamento de fundos

O Parnassus Core Equity Fund possui uma equipe de gerenciamento altamente experiente. Todd Ahlsten, diretor de investimento do fundo (CIO) e gerente de portfólio principal, gerenciou o fundo desde 1998. Benjamin Allen é o gerente de portfólio, tendo aderido ao fundo em 2012. Ambos os gerentes possuem ampla experiência na indústria e enfatizam o investimento socialmente responsável, que ganhou prominência mais recentemente. Os gerentes do fundo se concentram em manter ações por longos períodos de tempo, o que resulta em um menor índice de rotação de 14%, tornando o fundo eficiente em impostos. Ambos os gestores de fundos enfatizam a preservação do capital através da escolha de ações que podem proteger os investidores contra perdas durante os mercados ursos, ao mesmo tempo que oferece maiores aumentos nos mercados de touro.

Processo de investimento

O fundo mantém um portfólio de alta convicção com um baixo número de ações que possuem grandes fosas econômicas (vantagens competitivas) que podem proteger as empresas da perda de mercado e da erosão da lucratividade da concorrência. O fundo seleciona participações com fortes focos em equipes de gerenciamento de alta qualidade e horizontes de investimento favoráveis ​​que geralmente são até três anos. O fundo exclui especificamente as empresas que estão envolvidas no negócio de vender álcool, tabaco, jogos de azar, armas ou energia nuclear. O fundo prefere as empresas que têm boas relações com os clientes e a comunidade em geral. Enquanto a maioria dos fundos da ESG evitam todo o estoque de energia, o Parnassus Core Equity Fund investe em certas empresas de energia de vez em quando depois de aprovarem os rigorosos critérios de seleção do fundo.

Composição da carteira

Cerca de 22% dos ativos do fundo são investidos em ações no setor industrial, enquanto as ações de tecnologia da informação representam cerca de 19%. As 10 principais participações do fundo possuem 35% de alocação e incluem empresas como a Danaher Corporation (NYSE: DHR DHRDanaher Corp92. 62-0. 55% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Motorola Solutions (NYSE: MSI MSIMotorola Solutions Inc92. 43-1. 93% Criado com o Highstock 4.2. 6 ), Mondelez International (NASDAQ: MDLZ MDLZMondelez International Inc40. 42-1. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Intel (NASDAQ: INTC > INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), e Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Com o seu rigoroso processo de seleção de ações, a administração do fundo afirma que foi capaz de evitar empresas envolvidas em escândalos corporativos que destruíram o valor dos acionistas. Desempenho de Investimento O Parnassus Core Equity Fund procura superar o índice S & P 500 com base no risco ajustado. Durante o último, três, cinco e 10 anos, o desempenho do fundo combinou ou excedeu o índice de referência. Em 10 anos, o fundo conseguiu produzir um retorno anual médio de 9. 05% e um desvio padrão de 13. 45%, resultando em um índice Sharpe de 10 anos de 0. 63. Isso se compara favoravelmente ao S & P O retorno anual médio de 10 anos do índice de 6,4% do índice de 6. 48%, seu desvio padrão de 15,16% e seu índice de Sharpe de 0,42. Por sua abordagem de investimento consistente e altos retornos ajustados ao risco, o fundo recebeu um analista de prata avaliações de cinco e cinco estrelas em geral, classificações de três, cinco e 10 anos da Morningstar na categoria de grandes misturas.

Termos de Investimento

O Parnassus Core Equity Fund não cobra taxas de carga de investidores. O fundo vem com uma relação de despesa líquida de 0. 88%, o que está em linha com o nível de taxa média na categoria de grandes dimensões. O fundo exige que seus investidores contribuam com pelo menos US $ 2 000.