O Grupo Janus Capital Inc. (NYSE: JNS) existe desde 1969, empregando 40 profissionais de investimentos com mais de 20 anos de experiência na indústria em março de 2016. Com mais de 100 fundos mútuos, a empresa gera ofertas sólidas, como o Janus Balanced Fund ("JANBX"), avaliado cinco estrelas no total pela Morningstar. Com início de operações em setembro de 1992, a JANBX manteve um desempenho sólido para investidores que buscam crescimento moderado com renda como objetivo secundário. Em 30 de junho de 2016, a JANBX detinha 60. 23% de ações da U. S., 39. 18% em emissões de títulos com uma posição de caixa de 0,9% entre os seus US $ 13. 15 bilhões em ativos sob gestão (AUM). A JANBX, por prospecto, mantém a capacidade de mudar suas posições de capital entre 35 a 65% das participações, dependentes da perspectiva econômica da administração de fundos. As emissões de obrigações, com uma nota média de BBB, mantêm vencimentos escalonados com aproximadamente dois terços das emissões entre um a sete e 20 a 30 anos de vencimento.

Participações

As 48 participações da JANBX gravitam em questões grandes e estáveis, com 56. 90% de participações em mega capitalização e 36. 45% de participações de grande capitalização com valor médio de valor de mercado de US $ 75. 2 bilhões. Microsoft (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 21 + 0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) são as principais participações do fundo.

Os detratores também fizeram sua marca no portfólio. Liquidando sua posição na Valeant Pharmaceuticals International Inc. (NYSE: VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc11. 85 + 3. 13% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), outra grande empresa farmacêutica sob a droga Segundo o relatório, a confiança da JANBX desapareceu depois que a Securities and Exchange Commission (SEC) anunciou uma análise do relacionamento da empresa com um distribuidor de drogas extinto. O estoque fechou em 30 de março de 2016, com US $ 27. 07, uma queda precipitada de seu máximo de 52 semanas de US $ 262. 52 em 5 de agosto de 2015.

Desempenho

Os retornos foram consistentes para a classe de investidores moderada do fundo. Em apenas dois em cada 10 anos que terminaram em 2015, o JANBX não conseguiu superar anualmente o benchmark Morningstar Moderate Target Risk TR. O fundo superou o Índice Balanced, uma combinação do índice S & P 500 e do índice de títulos do Barclays U. S. Aggregate, em uma média anual de 1. 78%. Além disso, a JANBX superou o S & P 500 desde o início e no período de 10 anos até dezembro de 2015. Através dessa parcela de 10 anos, a JANBX só viu um retorno negativo em 2008, perdendo 15. 22% em um ano em que todo mercado amplo O índice sofreu declínios significativos na sequência de uma crise financeira histórica. No acumulado do ano (YTD) em 2016, o saldo do fundo foi de 0,86% até 30 de março de 2016, atrasando o Índice de equilíbrio em 2.83%. No prazo intermediário, o retorno médio anual de cinco anos da JANBX de 8. 42% viu um investimento de US $ 10.000 para US $ 14, 257 em 30 de março de 2016.

Gerenciamento de Fundos

Marc Pinto, que se juntou a Janus Capital A administração em 1994, administrou o fundo do patrimônio líquido desde maio de 2005 e foi acompanhada por Jeremiah Buckley em 2015. Darrell Watters e Mayur Saigal gerenciaram o segmento de renda fixa da JANBX desde 2015 e foram precedidos por Gibson Smith.

No quarto trimestre de 2015, o fundo aumentou as posições de longo prazo no Tesouraria como hedge contra a queda dos preços das ações, mantendo a liquidez sob a forma de contas e notas de curto prazo. Grande parte do sucesso da carteira de títulos no quarto trimestre de 2015 é devido a questões corporativas, onde a melhor classe de emissões de alto rendimento contribuiu positivamente para o retorno total do fundo.