Os bancos de investimento são projetados para financiar ou facilitar o comércio e o investimento em grande escala. Mas essa é uma visão simplista de como os bancos de investimento ganham dinheiro. Há muito mais para o que eles realmente fazem. Quando eles funcionam corretamente, esses serviços tornam os mercados mais líquidos, reduzem a incerteza e eliminam as ineficiências alisando os spreads.

Serviços de corretagem e subscrição

Como intermediários tradicionais, os bancos de investimento conectam compradores e vendedores em diferentes mercados. Para este serviço, eles cobram uma comissão em negócios bem-sucedidos. Os negócios variam de megadeals para negociações de ações simples.

Os bancos de investimento também realizam serviços de subscrição para aumentos de capital. Por exemplo, um banco pode comprar ações em uma oferta pública inicial (IPO), comercializar as ações para os investidores e depois vender as ações com proveito. Isso funciona como uma oportunidade de arbitragem. Existe o risco de o banco não poder vender as ações por um preço mais alto, pelo que o banco de investimento pode perder dinheiro no comércio. Para combater esse risco, alguns bancos de investimento cobram uma taxa fixa pelo processo de subscrição.

Fusões e aquisições

Os bancos de investimento cobram taxas para atuar como consultores de spinoffs e fusões e aquisições (fusões e aquisições). Em um spin-off, a empresa alvo vende uma parte de sua operação para melhorar a eficiência ou injetar fluxo de caixa. As aquisições ocorrem sempre que uma empresa compra outra empresa. As fusões ocorrem quando duas empresas se combinam para formar uma entidade. Estes são, muitas vezes, ofertas extremamente complicadas e requerem muita ajuda legal e financeira, especialmente para empresas que não estão familiarizadas com o processo.

Criando produtos colateralizados

Os bancos de investimento podem assumir muitos empréstimos menores, como as hipotecas, e, em seguida, empacotar essas em uma garantia comercializável. O conceito é algo semelhante a um fundo mútuo de títulos, exceto que o instrumento é uma coleção de obrigações de dívida menores em vez de títulos corporativos e governamentais. Os bancos de investimento têm que comprar os empréstimos para empacotar e vendê-los, então eles se beneficiam com a compra barata e a venda a preços mais altos no mercado.

Negociação proprietária

No processo de negociação de propriedade, o banco de investimento implementa seu próprio capital nos mercados financeiros. Os comerciantes da empresa procuram oportunidades de arbitragem ou outros investimentos fortes e de curto prazo. Os comerciantes que adivinham corretamente podem ganhar muito dinheiro muito rapidamente. Alternativamente, os comerciantes pobres tendem a perder dinheiro e arriscar-se a perder seus empregos. O comércio de proprietários tem sido muito menos prevalente desde a crise financeira de 2008 e 2009.

Dark Pools

Suponha que um investidor institucional queira vender milhões de ações, um valor suficientemente grande para impactar os mercados imediatamente.No entanto, o mercado pode ver uma grande ordem chegar. Isso deixa uma oportunidade para um comerciante agressivo com tecnologia de alta velocidade fazer frente à venda na tentativa de lucrar com o próximo movimento.

Os bancos de investimento estabeleceram pools escuros para atrair vendedores institucionais para um mercado secreto e anônimo para prevenir a execução da frente. O banco cobra uma taxa pelo serviço. As piscinas escuras são muito controversas e vieram sob um escrutínio adicional depois que Michael Lewis escreveu "Flash Boys", que lança luz sobre a atividade sombria da piscina escura.

Swaps

Os banqueiros de investimento às vezes ganham dinheiro através de swaps. Swaps criam oportunidades de lucro através de uma forma complicada de arbitragem, onde o banco de investimento corre um acordo entre duas partes que estão negociando seus respectivos fluxos de caixa. Os swaps mais comuns ocorrem sempre que duas partes percebem que podem se beneficiar mutuamente de uma mudança em um benchmark, como taxas de juros ou taxas de câmbio.

Fabricação de mercado

A criação de mercado funciona melhor quando o banco possui um grande estoque de estoque com alta freqüência comercial. O banco pode cotizar um preço de compra e preço de venda e ganhar a pequena diferença entre os dois preços, também conhecido como spread bid-ask.

Pesquisa de Investimentos

Os principais bancos de investimento também podem vender pesquisas diretas para especialistas financeiros. Gerentes de dinheiro geralmente compram pesquisa de grandes instituições, como JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 91-0. 50% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 16-0. 51% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), para tomar melhores decisões de investimento.

Asset Management

Em outros casos, os bancos de investimento servem diretamente como gerentes de ativos para grandes clientes. O banco pode ter departamentos de fundos internos, incluindo fundos hedge internos, que muitas vezes vêm com estruturas atrativas. A gestão de ativos pode ser bastante lucrativa porque as carteiras de clientes são grandes.

Os bancos de investimento também se associam ou criam fundos de capital de risco ou private equity para arrecadar dinheiro e investir em ativos privados. Estes são os especialistas de reparos e flexões no mundo da governança empresarial. A idéia é comprar uma empresa alvo promissora, muitas vezes com muita alavancagem, e depois revender ou levar a empresa pública depois que ela se torna mais valiosa.