Pouco depois do colapso da bolsa de valores de 1929, nasceu um órgão regulador chamado Securities & Exchange Commission (SEC). Seu objetivo era restaurar a confiança e a fé dos investidores em um setor financeiro notório por atividades fraudulentas, crédito fácil e investimentos perigosos. Duas propostas significativas do Congresso da U. S., do Securities Act de 1933 e do Securities Exchange Act de 1934, abriram o caminho para a formação da SEC e, em última instância, um setor financeiro estruturado sob supervisão governamental. (Saiba mais em O SEC: Um Breve Histórico do Regulamento .)

O objetivo de ambos os atos era proteger os investidores de quaisquer indiscrições que poderiam surgir de:

• Empresas públicas fraudulentas e questionáveis.
• Pessoas desonestráveis ​​e sem escrúpulos que negociam nos mercados de valores mobiliários.

A SEC é dividida em quatro divisões principais. Eles trabalham juntos, mas têm áreas específicas nas quais eles exigem e garantem o cumprimento. Esses departamentos são Corporate Finance, Market Regulation, Investment Management and Enforcement.

Divisão de Finanças Corporativas
Esta divisão é responsável por supervisionar os documentos de divulgação que devem ser arquivados na SEC pelas empresas públicas da U. S. Com o objetivo de aumentar a transparência para que os investidores possam tomar decisões informadas, os documentos exigem que as empresas forneçam uma divulgação prudente e verdadeira de informações financeiras e materiais. De acordo com a SEC, a definição de informação relevante é qualquer informação relativa a um negócio específico que possa ser relevante para a decisão do investidor de comprar, vender ou manter a segurança.

Os documentos que as empresas devem arquivar incluem as declarações de registro para ofertas públicas, cadernos trimestrais e anuais (Formulários 10-Q e 10-K), relatórios anuais aos acionistas, documentos detalhando fusões e aquisições e materiais de voto / voto enviados aos acionistas antes das reuniões anuais. A SEC exige que todas as empresas públicas arquivem esses documentos em tempo hábil, a menos que a empresa seja estrangeira ou tenha menos de US $ 10 milhões em ativos e menos de 500 acionistas. Todas as informações importantes, positivas ou negativas, devem estar disponíveis primeiro para a SEC, que, por sua vez, fornece aos investidores eletronicamente através de sua base de dados eletrônica de coleta e recuperação de dados (EDGAR). (Para mais informações sobre divulgação corporativa, leia Mostrar e diga: Importância da transparência .)

Divisão de regulação do mercado
Esta divisão estabelece e mantém mercados justos, ordenados e eficientes, regulando os participantes em a indústria de valores mobiliários. Esses participantes variam desde as maiores corporações de compensação e trocas, também conhecidas como organizações autorreguladoras (SRO), para as várias empresas de corretoras e casas de investimento.Em suma, a Divisão de Regulação do Mercado estabelece as regras do setor de investimentos.

Esta divisão também interpreta quaisquer alterações propostas aos regulamentos existentes e analisa quaisquer desentendimentos sobre as operações do setor de valores mobiliários. Mantém uma vigilância constante da atividade do mercado para garantir que nenhuma política esteja sendo manipulada. Com mercados de valores em constante expansão e novos produtos de investimento sintéticos sendo criados a cada ano, a Divisão de Regulação de Mercado enfrenta uma necessidade contínua de criar novas regras e alterar outras.

Divisão de Gestão de Investimentos
Como supervisores do setor de gestão de investimentos, esta divisão garante a preservação de todas as regras que afetam as empresas de investimento e seus assessores. Para garantir que todas as regras e regulamentos sejam aceites, a SEC exige que todas as empresas de investimento e os consultores de investimento registrados no governo federal arquivem os documentos apropriados. Mais especificamente, esta divisão analisa os regulamentos e as leis públicas, e faz mudanças nas regras existentes, se as circunstâncias fornecem motivos para fazê-lo. (Para obter informações sobre como escolher um consultor financeiro, consulte Shopping For A Financial Advisor .)

Divisão de Execução
Trabalhando em estreita colaboração com as outras três divisões, este grupo investiga possíveis violações das leis de valores mobiliários e fornece recomendações quando forem necessárias mais ações. Tenha em mente que a divisão de execução tem apenas autoridade de execução civil; deve cooperar com diferentes agências de aplicação da lei, como o FBI ou a polícia local, para provocar acusações criminais.

O processo de execução envolve três etapas separadas:

1. Uma investigação informal é realizada de forma privada. Isso envolve o exame meticuloso dos registros comerciais de corretagem, o exame cruzado de testemunhas e a inspeção de documentos públicos. 2. A SEC emite então uma ordem formal de investigação que exige que as partes envolvidas liberem quaisquer registros ou documentos que sejam materiais para a investigação. 3. A SEC decide se o caso deve ser encaminhado a um tribunal federal ou a uma ação administrativa devem ser tomadas.

As violações comuns incluem insider trading, falsas declarações, omissão deliberada de informações significativas sobre arquivamentos de empresas públicas, manipulação de mercado, violação de deveres fiduciários / teoria única e quaisquer distúrbios relacionados que afetem o bom funcionamento do mercado de valores mobiliários da U. S. e a integridade do mercado. (Para ler mais, veja Compreender as Táticas de Negociadores Desonesto .)

Para obter mais informações sobre as diversas leis de valores mobiliários que regem a indústria de valores mobiliários, visite o site da SEC.

Conclusão
A SEC está do seu lado. Se você é uma grande empresa de investimento ou apenas o investidor médio, a SEC tenta garantir que todas as empresas públicas forneçam informações precisas para que os investidores possam tomar decisões educadas. Enquanto casos de fraude em larga escala ocorrem de tempos em tempos, a SEC, em geral, está a proteger os investidores individuais.Ao manter registros precisos, inspecionar relatórios da empresa e manter um olhar atento sobre a atividade do mercado, a SEC atua como uma força policial, um legislador e às vezes até um tribunal para o mercado de valores mobiliários.