Ações da O'Reilly Automotive Inc. (NASDAQ: ORLY ORLYO'Reilly Automotive Inc212. 02-0. 23% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) estão negociando perto de um máximo de todos os tempos em agosto de 2016. O revendedor de peças automotivas, que possui uma capitalização de mercado de US $ 26. 98 bilhões a partir de 25 de agosto de 2016, cresceu em quase dez vezes o preço das ações desde meados de 2008. A empresa apresentou rendimentos anuais médios superiores a 20% nos últimos 10 anos e mais de 35% nos últimos cinco anos . Se as ações da empresa continuam seu forte desempenho depende de quatro fatores-chave.

Tendências do envelhecimento do automóvel

A idade do automóvel médio na estrada nos Estados Unidos continua a subir. A empresa de pesquisa IHS Automotive espera que a idade média seja superior a 11. 6 anos até o final de 2016. Os carros antigos na estrada significam mais reparos, o que é um bom presságio para um fornecedor de peças de automóveis, como o O'Reilly. No entanto, ao mesmo tempo, as vendas de veículos novos subiram 5,8% em 2015, o que marca o sexto aumento consecutivo de vendas ano a ano. Em última análise, as vendas de carros novos se correlacionam com a disponibilidade de financiamento barato. Enquanto as taxas permanecerem baixas, as concessionárias de automóveis podem oferecer melhores arranjos de financiamento aos clientes. Os investidores da O'Reilly devem prestar atenção aos números de vendas de carros novos dos principais fabricantes de automóveis. Pode não ser uma coincidência que as ações de O'Reilly se recuperaram fortemente após a Grande Recessão de 2008, quando os consumidores apertaram suas carteiras e as vendas de carros novos caíram. Aumentos contínuos na venda de novos veículos no segundo semestre de 2016 podem reverter a tendência do envelhecimento dos veículos e causar problemas para O'Reilly.

Tendências de preços da gasolina

As ações da O'Reilly provavelmente também se beneficiaram do declínio acentuado dos preços da gasolina entre 2011 e 2016. O preço médio de um galão de gasolina nos Estados Unidos diminuiu de US $ 3 . 75 em 2011 para US $ 2. 45 em 2015. À medida que os preços da gasolina caem, os consumidores dirigem seus veículos mais, o que aumenta a demanda por manutenção e reparos. O declínio nos preços da gasolina acelerou à medida que os preços das commodities começaram a diminuir acentuadamente, começando em 2014. Fatores que incluem fraqueza na Europa e na China e um fortalecimento do dólar podem ter contribuído para a fraqueza. Os investidores da O'Reilly devem observar de perto o dólar e os preços do petróleo e do gás no segundo semestre de 2016. Uma inversão dos preços das commodities poderia afetar negativamente as perspectivas de negócios da empresa.

Métricas financeiras

Os ganhos do segundo trimestre da O'Reilly ficaram um pouco abaixo das estimativas de analistas de consenso. A empresa anunciou o lucro por ação (EPS) de US $ 2. 65 e receitas de US $ 2.18 bilhões para o trimestre. Ao mesmo tempo, no entanto, a empresa anunciou um crescimento sólido no número de suas lojas e nas vendas nas mesmas lojas. O'Reilly abriu 90 lojas em todo o país e aumentou a sua contagem de loja para 4, 660 em 30 de junho de 2016. Talvez, ainda mais importante, as vendas da empresa por loja média ponderada subiram para US $ 466 000 de US $ 454 mil em um ano, comparação por ano. Um dos pontos fortes de O'Reilly tem sido a sua capacidade de ganhar participação de mercado de concorrentes maiores e o crescimento nas vendas na mesma loja demonstra o sucesso da empresa na execução desta estratégia. Os investidores devem prestar muita atenção ao crescimento das vendas da mesma loja da O'Reilly e seus concorrentes no segundo semestre de 2016. O crescimento contínuo na faixa de 3 a 5% deve reforçar a confiança dos investidores nas ações da O'Reilly.

Atividade de Incorporação e Aquisição

A consolidação no setor de peças automotivas criou um ambiente de fusão e aquisição competitivo. Em fevereiro de 2016, Icahn Enterprises, LP (NASDAQ: IEP IEPIcahn Entrpres Unidades Depositárias Unidades Repr de LP Interesses58. 12 + 0. 21% Criado com a Highstock 4. 2. 6 ), a empresa pública controlada pelo investidor ativista Carl Icahn, completou a aquisição de todos os fundos do The Pep Boys - Manny, Moe & Jack por US $ 1. 03 bilhões. Icahn superou a Bridgestone para adquirir a empresa. A Genuine Parts Company (GPC), a distribuidora de peças de reposição automática, também realizou várias aquisições no início de 2016, incluindo a compra de peças importadas da Olympus em fevereiro. A partir de 25 de agosto de 2016, as ações da O'Reilly negociaram a uma relação preço-lucro (índice P / E) de 28. 25 e uma relação P / E direta de 23. 08, com base em estimativas de analistas de consenso. Embora a empresa não pareça especialmente barata, tem sido historicamente uma empresa de forte crescimento e bem gerenciada e pode atrair lances muito competitivos de potenciais compradores. Os investidores devem prestar atenção ao espaço de negócios para as empresas de autopeças. Se os acordos mais competitivos se aproximarem no segundo semestre de 2016, as ações da O'Reilly poderiam se mover ainda mais em especulações.