Os fundamentos do negócio da Jamba Inc. (NASDAQ: JMBA JMBAJamba Inc8. 30 + 0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foram encabeçados a direção errada até 2015. O operador e o franqueador de barras de suco e smoothie apresentaram uma perda líquida de US $ 2. 48 milhões no segundo trimestre de 2016, mas apresentaram melhorias nas principais margens operacionais. As ações da empresa negociaram em baixas baixas e menores baixas desde o início de 2015 e baixaram quase 30% desde agosto de 2014. Os investidores que esperam uma recuperação devem prestar atenção a quatro fatores-chave que poderiam influenciar a direção das ações.

As margens devem continuar a melhorar

O Jamba fez passos significativos para transformar a empresa de um modelo proprietário-proprietário para um modelo de franquia em 2015. A partir de 4 de agosto de 2016, operou 68 empresas lojas - em comparação com 206 no final do segundo trimestre de 2015 - 751 lojas de propriedade do franqueado nos Estados Unidos e 66 lojas franqueadas internacionalmente. A empresa mudou seus escritórios para Frisco, Texas, e fez mudanças em sua equipe de gerenciamento para apoiar o novo modelo de negócios.

A idéia é que a receita de franquia é mais estável e cria menos risco para o negócio e lucros mais consistentes. Um franqueador pode alavancar seus recursos e criar uma margem de receita maior do que um operador proprietário pode. Em algum momento, a empresa deve mostrar margens brutas e margens de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para validar a estratégia. Jamba informou EBITDA ajustado de US $ 3. 8 milhões para o segundo trimestre de 2016, em comparação com US $ 6. 1 milhão para o segundo trimestre de 2015. No entanto, as receitas muito mais baixas para o segundo trimestre de 2016 em relação a 2015 se traduzem em uma melhoria nas margens de EBITDA de 11. 27% para 17. 64%. As receitas da Jamba devem melhorar à medida que o modelo de franquia cresce e se expande para novos territórios. No entanto, os investidores devem prestar uma atenção ainda mais próxima às margens do EBITDA para determinar se a empresa está em consertar.

Membros da Diretoria Ativista Comprar Ações

Em janeiro de 2015, dois investidores ativistas se juntaram ao conselho de administração da Jamba: Glenn W. Welling de Engaged Capital e James C. Pappas da JCP Investment Management. A presença de acionistas ativistas é um bom presságio para a empresa, uma vez que esses acionistas provavelmente exercerão mais influência sobre a direção da empresa do que os membros passivos do conselho. Em um depósito de Formulário 13D de agosto de 2016 com a Securities and Exchange Commission (SEC), a Engaged Capital informou ter 2.9 milhões de ações ordinárias, que representam 13,7% das ações em circulação. Isso representa um aumento de 1. 84 milhões de ações que a empresa reportou em junho de 2016.Os investidores em Jamba devem prestar muita atenção às mudanças nas participações dos integrantes importantes Welling e Pappas.

Interesse curto pode criar Squeeze

O curto interesse em ações da Jamba é de 3. 8 milhões. Um alto interesse curto pode significar várias coisas diferentes: os vendedores curtos podem estar certos e as ações podem ser encabeçadas mais baixas. Além disso, ações curtas poderiam ser detidas por hedgers, como operadores de opções. No entanto, um alto interesse curto geralmente significa que o estoque tem o potencial de ir muito mais alto quando os shorts eventualmente cobrem suas ações. Com base no volume médio de negociação diário de três meses de 83, 280 ações, levaria mais de 45 dias para cobrir as ações curtas. Se as tendências operacionais da empresa continuarem a melhorar, os vendedores curtos podem achar que estão cobrindo suas ações a preços cada vez mais altos. Um aumento adicional no interesse curto poderia ser um sinal de alta para os investidores.

Padrões de Negociação Mérito Atenção

O padrão de baixas mais baixas e menores baixas nas ações do Jamba é de baixa. No entanto, as ações da empresa fizeram um pequeno movimento ascendente após o anúncio de resultados do segundo trimestre. Se as ações se aproximarem dos US $ 13. 50, onde eles encontraram resistência anteriormente, então é possível um movimento ainda maior. Uma área crítica para monitorar é o volume de negócios. Quando as ações negociaram mais de US $ 13. 50, o volume de negócios regularmente eclipsou 100 000 ações por dia. Um aumento no volume de negociação poderia sinalizar um padrão positivo de acumulação / distribuição e preços mais altos.