O risco de uma carteira de investimentos inteira é sempre inferior à soma dos riscos de suas partes individuais. Muitos investidores perdem de vista esse fato ao tomar decisões de investimento. Ao adicionar uma segurança adicional ao seu portfólio, você pode olhar para o risco da segurança adicional somente, não em sua capacidade de reduzir o risco em geral. Neste artigo, explicaremos como você pode tornar seu portfólio mais seguro, adicionando investimentos de risco. (Para leitura relacionada, veja Personalizando a tolerância ao risco

Tutorial: Gerenciando o risco e a diversificação .)

Reduzir o risco, incorporando estratégias arriscadas < Estratégias de cobertura
O curto prazo de estoque é sempre considerado uma estratégia de risco. Você pode, na melhor das hipóteses, fazer um retorno de 100% na posição se o estoque declinar para zero. Em teoria, as perdas são infinitas se o estoque continuar a aumentar. Por exemplo, se você usasse $ 10 em curto prazo e subisse para US $ 50, perderia cinco vezes seu investimento original.

Da mesma forma, comprar uma ETF inversa alavancada também é arriscado. Por exemplo, o ProShares UltraShort S & P 500 ETF visa fornecer desempenho, que é o inverso de, e o dobro do índice Standard & Poor's 500 (S & P 500). Então, se o S & P 500 aumenta em 1%, o ETF inverso alavancado deve cair em 2%; e se o S & P 500 caindo em 1%, o ETF inverso deve aumentar em 2%.

As estratégias acima seriam consideradas arriscadas, mas se realizadas corretamente no contexto de um portfólio, você pode reduzir seu risco em vez de aumentá-lo. Por exemplo, se você ocupa uma grande posição em um estoque que não pode vender, ao curtir o mesmo estoque em igual montante, você efetivamente vendeu o cargo e reduziu seu risco de estoque para zero. Da mesma forma, um investidor com uma carteira de ações da U. S. pode reduzir seu risco ao comprar o ETF inverso alavancado apropriado. Um hedge de 100% irá isolá-lo do risco, mas também reduzirá sua exposição a qualquer vantagem. (Para ler mais, veja

Os ETF inversos podem levantar um portfólio decrescente .)

Compra de seguro com opções

Uma opção de venda é um investimento de risco que lhe dá o direito de vender uma ação ou um índice a um preço predeterminado em um horário especificado. Comprar uma opção de venda é uma estratégia de baixa, porque você acredita que o estoque ou o mercado diminuirá. Você ganha dinheiro em declínio, e o máximo que você pode perder é o preço que você pagou pela opção. Dado o alavancagem de uma opção, seria considerado um investimento arriscado. No entanto, quando uma opção de venda é emparelhada com um estoque que você possui atualmente, ele oferece proteção contra um menor preço das ações. Ao contrário de hedging, o que limita o seu lado positivo, a compra de uma colocação ainda lhe proporcionará uma vantagem ilimitada. Na verdade, é como comprar um seguro sobre suas ações e o custo de sua opção de venda é o prêmio do seguro.(Para aprender os riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções, veja
Opções Riscos que podem reduzir seu portfólio. ) Usando ativos de baixa correlação

Um portfólio consistindo principalmente de estoques bancários e utilitários são considerados relativamente seguros, enquanto as ações de ouro e ouro geralmente são consideradas arriscadas. No entanto, comprar ações de ouro em vez de outras ações financeiras pode, de fato, diminuir o risco do portfólio como um todo. Os estoques de ouro e ouro geralmente têm uma baixa correlação com ações sensíveis ao interesse e, às vezes, a correlação é mesmo negativa. Comprar ativos mais arriscados com uma baixa correlação entre si é a estratégia clássica de diversificação. (Para mais informações, leia
Introdução à diversificação .) Reduzindo o benchmark ou o risco ativo

O que é considerado o portfólio mais arriscado: um que contenha 100% do Tesouro dos EUA (T-bills) ou um que tem 80% de capital e 20% de títulos? Em termos absolutos, os T-bills são a definição de investimento livre de risco. No entanto, um investidor pode ter uma combinação de ativos de longo prazo de 60% de capital próprio e 40% de títulos como referência. Nesse caso, em comparação com o seu benchmark, uma carteira com 80% de capital terá menos risco do que uma com 100% U. S. Tesouraria. Para o investidor que tem todo o caixa, eles podem reduzir seus riscos em relação ao seu benchmark de longo prazo comprando o patrimônio de risco.
O risco de que seu investimento não corresponda ao seu benchmark é chamado de erro de rastreamento ou risco ativo. Quanto maior a diferença de desempenho entre os dois, maior o risco ativo ou erro de rastreamento. Uma das características atraentes dos fundos de índice e ETFs é que eles são destinados a replicar benchmarks, reduzindo assim o erro de rastreamento para quase zero. Comprar um ETF que corresponda ao seu benchmark é sempre considerado um investimento mais seguro do que um fundo mútuo gerenciado ativamente, da perspectiva do risco de referência ou ativo. (Para saber como dimensionar o seu gerenciador de portfólio, leia

Active Share Mede o Gerenciamento ativo .) Compreendendo seus

Riscos reais Muitos investidores consideram não fazer nada menos arriscado estratégia do que tomar uma decisão. No entanto, como John F. Kennedy disse: "Existem riscos e custos para um programa de ação, mas são muito menores do que os riscos de longo prazo e os custos de uma inatividade confortável". Uma carteira de investimento seguro de todo o dinheiro permitirá que você dorme à noite, mas pode ser considerado uma estratégia de risco se não atende ao seu objetivo.
A longo prazo, investimentos seguros como obrigações e dinheiro nunca protegerão um investidor contra o risco de inflação. Somente através da compra de investimentos mais arriscados, como ações, commodities ou imóveis, um investidor pode fornecer a proteção que eles precisam para evitar o poder de compra de seus ativos. A longo prazo, um portfólio de todos os investimentos seguros se tornará muito arriscado para proteção contra a inflação.

Considere um casal americano que viveu na U. S. todas as suas vidas, e depois mudou-se para o Canadá para se aposentar.Todos os investimentos foram gerenciados em uma carteira diversificada de valores mobiliários da U. S. Atualmente, todas as suas despesas são em dólares canadenses. Eles agora têm exposição a um fraco dólar norte-americano. Ao investir alguns de seus ativos em títulos canadenses "mais arriscados", ou ao proteger o dólar norte-americano com futuros cambiais, eles estão protegendo contra um dólar fraco e tornando seu portfólio mais seguro.

Conclusão

Muitos investidores buscam apenas o risco de seus títulos individuais, não no efeito combinado em sua carteira. De fato, as carteiras podem ser mais seguras por estratégias de investimento que, por si só, podem ser arriscadas, mas que, no contexto do portfólio, tornam mais seguro. Isto é especialmente verdadeiro quando confrontado com os riscos "reais" que os investidores enfrentam a longo prazo, como a inflação.
Para saber como equilibrar seus riscos, leia

Medição e gerenciamento do risco de investimento .