Os fundos de data-alvo tornaram-se muito populares nos planos de aposentadoria 401 (k) em grande parte devido à sua conveniência. À primeira vista, podem parecer uma escolha óbvia para a maioria dos trabalhadores; no entanto, eles vêm com algumas desvantagens em comparação com os fundos do índice S & P 500.

Fundos de data-alvo

Os fundos de data-alvo são investimentos adaptados a uma faixa etária específica, onde a idéia é que o conteúdo do fundo seja gradualmente alterado à medida que os investidores envelhecem para manter um nível de risco adequado.

Por exemplo, um fundo de data-alvo pode ser destinado a pessoas que desejam se aposentar em 2045. Com 30 anos de aposentadoria, o fundo está inicialmente inclinado para o estoque de crescimento. Também pode conter algumas ações de renda e títulos para diversificação. Em 2035, o fundo diminui drasticamente o foco do estoque de crescimento e, em vez disso, divide a maioria das participações entre ações de renda mais seguras e títulos. Finalmente, como o tempo para as abordagens de pagamento em 2045, o fundo completou a mudança para segurança e contém principalmente títulos.

Prós e contras dos fundos de data-alvo

A vantagem desse tipo de fundo é a conveniência. Uma pessoa pode passar por toda a vida profissional sem ter que levantar um dedo além de verificar a caixa inicial. Na mesma nota, a diminuição automática do risco impede que um investidor não observador perca um grande pedaço de seu ovo de ninho se o mercado de ações falhar bem antes da sua aposentadoria.

A desvantagem é que a conveniência vem com um preço. Os fundos de data-alvo são geralmente fundos de fundos, o que significa que são basicamente cestas que possuem outros fundos da mesma empresa. No exemplo de fundo de ficção acima descrito, isso pode significar que o fundo de data-alvo coloca 60% do dinheiro no Fundo A, 30% no Fundo B e 10% no Fundo C. Cada um dos três fundos cobra taxas normais. Mas, como o investidor não os comprou individualmente, ele também está pagando outra camada de taxas para o fundo de data-alvo. Se os fundos A-C cobrarem 0,5% ao ano e o fundo da data alvo também cobra 0,5% ao ano, o investidor acaba pagando extra nas taxas totais.

Outra preocupação com os fundos de data-alvo é que os fundos normalmente possuem uma porção pequena, mas, em grande parte, desnecessária, de investimentos seguros, mesmo quando a data-alvo é de décadas. O argumento é que os 10-20% tipicamente colocados em títulos não geram quase tanto retorno como um investimento em ações de crescimento puro. Com um horizonte de 20 a 30 anos, o custo de oportunidade desses retornos de ativos inferiores torna-se significativo.

Fundos do Índice S & P 500

Os fundos do índice em geral são construções puramente mecânicas que dupliquem um segmento de mercado. O que diferencia o Índice S & P 500 é o processo de seleção. Por exemplo, um fundo nacional de índice de mercado total inclui as grandes empresas encontradas no S & P 500 e, portanto, tem sobreposição significativa, mas também tem uma série de pequenas e médias empresas que fazem a cesta muitas vezes maiores.Infelizmente, o fundo de mercado total é bastante indiscriminado e pode conter uma série de participações menos líquidas, ou mais de 50% do patrimônio não negociado na Internet; economicamente inviável devido a perdas contínuas; e, de outra forma, não é adequado para inclusão no índice.

Em contraste, o S & P 500 é determinado por um comitê de especialistas da Standard & Poor's, onde cada recurso é totalmente viável e facilmente rastreável. Uma vez que o S & P 500 é mais refinado, tende a ser um pouco menos volátil do que o fundo do índice de mercado total, excluindo os ativos de pequena capitalização, mas o desempenho geral tem sido muito similar ao longo dos anos.

Prós e contras de fundos de índice

Uma vez que não há equipe de gerenciamento e equipe de analistas, as taxas de fundos do índice são dramaticamente menores do que as de fundos gerenciados ativamente. A diversificação é naturalmente muito forte desde a compra de um fundo do índice S & P 500 significa que você está comprando uma participação em 500 empresas diferentes de uma só vez. Os fundos mais gerenciados ativamente têm menos participações, fazendo com que uma potencial implosão de uma determinada ação seja muito mais tangível nessas situações.

A desvantagem de um fundo do Índice S & P 500 é que não muda ao longo do tempo. Um jovem pode querer optar por fundos mais arriscados que tenham maior potencial de retornos superiores. Enquanto isso, uma pessoa próxima à aposentadoria tem que vender gradualmente as ações do fundo do índice S & P 500 e mudar manualmente o portfólio em uma direção adequada orientada para o rendimento.