O que é Index Investing?

Index investing ("Indexing") é um dos gêneros de investimento de crescimento mais rápido, utilizado fortemente por investidores profissionais e individuais. As vantagens da indexação incluem custos mais baixos e erro de rastreamento reduzido. Além disso, a expansão do investimento em índices incentivou novas idéias e inovações, como a Fundamental Indexing ("Fundamental").

Fundamental Versus Cap-Weighted

Fundamental inicialmente gerou atenção, oferecendo uma alternativa à Indexação de Capitalização de Mercado ("Cap-pondighted") muito mais comum. Historicamente, os valores mobiliários individuais dentro de um índice foram determinados simplesmente pela capitalização de mercado - a composição de um índice reflete diretamente o tamanho relativo de uma empresa no mercado conforme determinado pelo preço multiplicado por ações em circulação (Preço x Ações em Destaque = Capitalização de Mercado). A Fundamental mudou a conversa, por outro lado, usando uma metodologia de construção de índices baseada em fatores como receita, dívida para capital próprio, número de funcionários e outros fatores de balanço e demonstração de resultados. Uma empresa já não teve que ser ponderada em relação à sua capitalização de mercado - uma variação na indexação que os inventores da Fundamental e os primeiros adotantes alegaram melhora significativamente o desempenho.

Hoje, o debate de desempenho continua em relação ao fundamental versus o peso nominal, com fortes dados apoiando afirmações de ambos os lados. No entanto, se os investidores de índices procuram determinar qual a metodologia claramente melhor, eles estão procurando em vão. Os investidores devem começar a perceber a decisão entre Cap-ponderada e Fundamental como uma filosofia. Indexar-se deu aos investidores uma alternativa importante para a escolha de estoque tradicional e brilhou uma luz ainda mais clara no exame da gestão de investimentos ativos versus passivos. Agora, a Fundamental permite que os investidores tenham uma discussão mais amplo além da disputa interminável sobre supra desempenho. Não se trata apenas de desempenho, ou pelo menos não deve ser. Qual metodologia do índice é melhor tem muito mais a ver com o pensamento metafísico do que os dados. A decisão de indexar usando os fundamentos Fundamental ou Cap-pesado em uma pergunta: você é um investidor consciente?

Determinando o valor com base em fatores intrínsecos

Se você pode compreender o que os mercados realmente representam, você reconhecerá que os mercados são um microcosmo do comportamento humano e os preços são principalmente impulsionados pelas ações e emoções de outras pessoas. Quando vemos os mercados, não estamos observando um mecanismo eficiente para atribuir valor, em vez das emoções de bilhões de pessoas compactadas no preço de um ativo.Nós não gostamos de reconhecer isso, mas nosso comportamento como investidores é paralelo ao nosso comportamento como indivíduos, onde nos julgamos inatamente pelo que as outras pessoas pensam e não o que nós conhecemos pessoalmente. Em nossas vidas, às vezes, tolhamos que a família, amigos e até estranhos controlem nossa opinião de nós mesmos. E em nossas carteiras, o Índice de Indexação com Caps permite que outros avaliem nossos investimentos de fora afetando o preço e, portanto, a composição do índice. O valor, infelizmente, geralmente vem do lado de fora.

Por um tempo considerável, a indexação significou andar junto com outros investidores, pois suas emoções empurraram os preços para cima e para baixo. Permitimos que outros impactassem os constituintes de nossos índices e o fizeram por uma familiaridade com o mesmo comportamento em nossas vidas diárias. No entanto, a atenção plena nos ensina a parar de se concentrar no comportamento de outras pessoas e olhar para dentro de nós mesmos para o valor, e a Fundamental é uma nova opção que nos permite transformar uma folha nova semelhante em nossas carteiras. Concretamente, essa maneira relativamente nova de indexar os impulsos fora da influência do preço e prefere valorizar seus componentes usando fatores intrínsecos. E embora possa ter medo primeiro de adotar novos hábitos, a prática de encontrar valor por dentro é frutífera.

The Bottom Line

A popularidade da indexação estimulou a concorrência no mercado. E essa competição promoveu muitos avanços, incluindo a inovação dos índices fundamentais. O investimento consciente, como a vida consciente, vem de dentro para fora e é mais objetivo - cria oportunidades ao reduzir o risco. Com o advento da Indexação Fundamental, os investidores conscientes agora têm um veículo de investimento que lhes permite implementar de forma mais efetiva sua filosofia inteligente e sem emoção.