Você está cansado do mau desempenho do seu fundo de investimento ativamente gerenciado? Se assim for, uma estratégia de investimento passivo é uma alternativa para pagar um gerente cujo desempenho é superado pelas médias. O investimento passivo significa essencialmente que você está comprando um fundo de índice. Não requer muito tempo para configurar, e geralmente é a opção menos dispendiosa.

Mesmo os muitos fundos de investimento que refletem o desempenho dos índices envolvem riscos. Se o mercado cair, seus investimentos são garantidos para sofrer. Como você pode aproveitar as baixas taxas de investimento passivo e ter uma diversificação suficiente que ofereça uma compensação ideal de risco / retorno? Neste artigo, vamos apresentá-lo ao portfólio de batatas e mostrar uma abordagem mãos-livres para gerenciar seus investimentos.

The Couch Potato Portfolio
Esta estratégia foi originalmente criada por Scott Burns, um escritor de finanças pessoais para o Dallas Morning News . A estratégia original envolveu investir metade dos ativos de um investidor em um fundo do Índice S & P 500 e metade em um fundo refletindo o índice de títulos intermediários Shearson / Lehman. Burns usou o Índice Vanguard 500 e o Índice Vanguard Total Bond Fund. Os investidores com maior tolerância ao risco poderiam modificar a estratégia de alocação de ativos de 50/50 para 25% no Índice Vanguard Total Bond Fund e 75% no Índice Vanguard 500. A alocação de 25/75 é conhecida como o "portfólio sofisticado de batatas". Desde que o conceito se originou, a estratégia de batata foi modificada para atender às necessidades individuais de vários países. (Para ler mais, veja Index Investing , Índices: O bom, o ruim e o feio e Você não pode julgar um fundo de índice por sua capa . )

As Várias Estratégias
Se você é um investidor canadense que deseja criar um portfólio que pode ser colocado em seu Plano de Poupança de Aposentadoria Registrado (REER), você poderia usar a versão do sofá-batata carteira criada por Moneysense. ca. Originalmente criado como uma estratégia para implementar o portfólio de batatas de Burn, sem pressionar o limite de conteúdo estrangeiro de 30% que costumava existir para uma conta de RRSP, a simples modificação envolve a alocação de um terço de seus ativos para um fundo de índice de títulos canadenses, um terço para um fundo que espelha o índice S & P 500 e um terço para um fundo de índice que acompanha o S & P / TSX. Agora que o limite de conteúdo estrangeiro foi removido, essa modificação não é necessária; mas a diversificação adicional que vem com a adição de outro país à mistura, não é uma má idéia. (Para mais, leia Planos de poupança de aposentadoria registrados (RRSPs) )

Alternativamente, a canadense pode usar o portfólio original de batatas criadas pela Burns.

Independentemente da estratégia de sofá-cama, ambos exigem um reequilíbrio anual do portfólio, a fim de manter as proporções na alocação escolhida.(Leia Estratégias de alocação de ativos e Atendendo alocação de ativos ótima .)

Qual é a sua performance?
Na Figura 1, a estratégia canadense de carteira de batata criada por Moneysense. Ca teve um desempenho razoavelmente bom, em comparação com os retornos do S & P 500. Se um investidor tivesse começado com C $ 10 000 no final de 2002, o investimento valeria US $ 11,635 no final de 2008. Compare isso com o $ 2, perda de 653 que teria sido vista com um investimento em um fundo que rastreia o índice de ações da S & P 500, e você pode ver claramente o benefício que a diversificação em classes de ativos criou. Esse portfólio foi criado utilizando um terço do Fundo do Índice Composto S & P / TSX do Barclays Global Investors Canada, um terço do Fundo do Índice S / P 500 da Barclays Global Investors Canada e um terço do Fundo de Obrigações Canadenses da AGF.

Figura 1

Dados: GlobeAdvisor. com

Na Figura 2, comparamos o desempenho do portfólio canadense de batatas com o de um portfólio baseado na batata U. S. criada por Scott Burns. Como você pode ver, a diversificação agregada de outro país no portfólio ajudou durante o período de 6 anos exibido. Embora o portfólio ainda tenha produzido melhores resultados do que o índice S & P 500 ao longo deste período, é claro que, sem a diversificação geográfica adicional além da diversificação da classe de ativos, essa estratégia produziu perdas. O portfólio de batatas do U. S. mostrado na Figura 2 é composto por metade do Fundo do Índice Barclays Global Investors Canada S & P 500 e metade do Fundo de Obrigações dos EUA Transamerica Life Canada.

Figura 2

Dados: GlobeAdvisor. com

Por que a preguiça paga?
A chave é a diversificação. A diversificação do seu portfólio, tanto em títulos de renda fixa quanto em valores mobiliários, e em fronteiras geográficas, permite que um investidor limite as perdas durante períodos de desempenho de capital de baixa.

Considere, por exemplo, o declínio do mercado de ações visível no S & P 500 durante 2007 e 2008. Se um investidor optou por alocar seus ativos 50/50 como na carteira de batata original, a parcela do investimento dentro os mercados de títulos permaneceriam estáveis ​​ou tiveram bons resultados durante um período de agitação nos mercados de ações. A Figura 3 mostra uma comparação direta entre os retornos totais do S & P 500 e o portfólio de batatas U. S. utilizando esta estratégia 50/50. Como você pode ver, a carteira 50/50 permitiu que parte da volatilidade fosse removida durante o mercado despontivo a partir do início de 2007. Conforme demonstrado na Figura 2, dar um passo adiante com a adição de diversificação geográfica também, a carteira A volatilidade é reduzida novamente, uma vez que os mercados de ações de diferentes países geralmente não se movem com uma correlação perfeita. (Para mais informações sobre esse raciocínio, leia Importância da diversificação .)

Figura 3

Dados: GlobeAdvisor. Com

Em segundo lugar, os fundos que imitam índices quase sempre terão taxas mais baixas devido à estratégia de investimento passivo dos gestores dos fundos indexados.Menos transações se traduzem em menos despesas para o investidor. O Fundo do Índice Barclays Global Investors Canada S & P 500 utilizado nas duas carteiras acima, por exemplo, possui uma relação de despesa de gerenciamento de apenas 0,67%. (Leia Parar de pagar taxas de fundos de investimento mútuo para saber mais sobre a importância de baixos rácios de despesas.)

Em terceiro lugar, o ganho do investidor de retorno não é resultado de riscos maiores. Na maior parte, esta estratégia oferece ganhos sonoros, permitindo que os investidores dormam bem à noite. Os investidores podem comprar seus fundos e apenas se preocupar com o reequilíbrio anual. Não é necessária uma negociação de curto prazo para manter esta estratégia rentável.

Conclusão: Como fazê-lo
Você está melhor com a estratégia 75/25 avançada, a estratégia canadense 33/33/33 ou deve ficar com 50/50 como o portfólio que a Burns criou originalmente ? A principal questão aqui é o período de tempo, ou horizonte temporal, com o qual você deve trabalhar. Os investidores que desejam se expor a mais equidade devem ter um horizonte de investimento mais longo. Prever o retorno sobre o mercado de ações ao longo de alguns anos é difícil - se não impossível -, mas a previsão a longo prazo é mais fácil. Usando o histórico como nosso guia, podemos estar bastante confiantes de que receberemos retornos satisfatórios quando investimos por dez anos ou mais. Os investidores que não tenham pelo menos dez anos de trabalho devem considerar ter uma posição mais conservadora.

Além disso, se um indivíduo tiver considerações fiscais especiais, o portfólio de batatas não será tão fácil de criar e talvez não seja o mais apropriado. Sugerimos que você fale com um profissional de impostos sobre isso.

A maioria das empresas de fundos mútuos oferecem fundos indexados. Revise suas taxas e assegure-se de que elas estejam alinhadas com um benchmark apropriado. A Morningstar é um ótimo recurso para encontrar fundos, suas taxas e outros detalhes importantes do fundo. Tudo o que você precisa fazer é reequilibrar seu portfólio uma vez por ano de volta aos 50/50, 33/33/33 ou 25/75. Então, sente-se e se concentre em coisas além de investir.

Neste caso, está certo ser preguiçoso!

Para mais conteúdo canadense, leia Dicas de economia de imposto para contribuintes canadenses .