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No atual ambiente de mercado, os investidores que procuram retornos de índice alfabético adicionados encontram inúmeras alternativas para investir. Smart beta e hedge funds são dois dos principais investimentos alternativos no mercado de hoje, e mais investidores estão usando essas alternativas para diversificar suas carteiras de forma mais ampla. O Smart Beta oferece uma opção de indexação aprimorada, e os fundos de hedge oferecem gerenciamento personalizado por gestores de investimento em hedge funds de alta reputação na indústria. Embora ambas as alternativas ofereçam benefícios de retorno adicionados, eles também vêm com um custo maior.

Hedge Funds

Os fundos de hedge são considerados mais caros das duas alternativas. Oferecendo uma ampla gama de estratégias de gerenciamento de hedge funds, os gerentes de hedge funds procuram produzir retornos ativos para seus clientes acima e além dos retornos médios do mercado. Essas estratégias de retorno ativo também podem exigir que os investidores paguem taxas elevadas, o que às vezes pode superar os benefícios de retorno adicionados.

Com fundos de hedge, os investidores podem esperar uma estrutura de taxas conhecida como 2 e 20. Com esta estrutura de tarifas, os investidores pagam 2% nas taxas de administração sobre os ativos que investem e 20% do desempenho como taxa fornecida para o gerente de investimentos. As estruturas de taxas baseadas no desempenho são comuns na indústria; no entanto, eles eliminam uma grande parte dos benefícios agregados alcançados para os investidores através de estratégias de investimento ativas. Em 2015, esses fundos, em média, também não forneceram rendimentos que correspondem aos dos benchmarks convencionais. Os retornos para 2015 na categoria de fundo de hedge foram em média 3. 78% em relação ao retorno de S & P 500 de 13%.

Smart Beta Funds

Com as taxas elevadas e os retornos incertos dos fundos de hedge, muitos investidores se voltam para estratégias beta inteligentes, que oferecem retornos aprimorados acima do índice de mercado com menor risco do que uma posição de capital concentrada ou estratégia ativa abrangente. No entanto, essas estratégias beta inteligentes também vêm com despesas adicionais.

As estratégias beta inteligentes cobram taxas ligeiramente superiores às estratégias de índice passivo. As taxas de administração na maioria dos fundos de investimento inteligente beta são inferiores a 40 pontos base, em comparação com 100 pontos base para fundos de ações padrão gerenciados ativamente e 20 pontos base para fundos de índice passivo. Normalmente, no entanto, esses fundos não cobram uma taxa baseada em desempenho.

As estratégias beta inteligentes oferecem retornos aprimorados através de estratégias semi-ativas. Esses fundos usam fatores de triagem especificados para aumentar o peso dos títulos favorecidos no índice e vendedores curtos com maior potencial de perda. O uso de modelos de fatores quantitativos requer uma gestão menos ativa, resultando em taxas mais baixas em relação aos hedge funds.

No geral, os investidores têm uma gama de investimentos alternativos para os quais eles podem recorrer ao buscar retornos aprimorados em relação aos produtos de investimento indexados padrão.Ao procurar ir além dos fundos indexados padrão, os investidores devem esperar pagar taxas mais altas e devem considerar atentamente as taxas reais envolvidas.

A linha inferior

As estratégias beta inteligentes fornecem um retorno ligeiramente superior sobre os investimentos indexados na maioria dos casos, com geralmente apenas uma taxa de gerenciamento para os investidores a considerar. Os hedge funds procuram superar os índices de mercado para os quais são comparados; No entanto, esses investimentos incluem custos adicionais, que incluem taxas de gerenciamento e desempenho, limitando o retorno líquido real para os investidores.