a:

Uma pessoa no negócio de instrumentos financeiros, conforme definido pela Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio, é autorizada a realizar operações de derivativos de títulos e transações de futuros financeiros.

Em 2006, o Japão decidiu consolidar a Lei de Negociação de Futuros Financeiros, a Lei sobre Empresas de Valores Mobiliários Estrangeiros, a Lei relativa ao Regulamento de Serviços de Assessoria de Investimentos Relacionados a Valores Mobiliários e a Lei relativa à Regulamentação de Negócios de Crédito, tudo no âmbito dos Instrumentos Financeiros e Câmbio Lei. A consolidação do regulamento procurado por este acto é semelhante ao pretendido pelo estabelecimento da Directiva Mercados em Instrumentos Financeiros na União Europeia. A lei alterou a designação legal de uma empresa regulada pela lei de "empresa de valores mobiliários" para "empresa de instrumentos financeiros" e a designação de uma "troca" para uma "troca de instrumentos financeiros".

- Essencialmente, o objetivo desta lei é duplo: traz regulamentos atualizados com a grande variedade de instrumentos financeiros negociados em bolsas e corretoras, e consolida regulamentos sob uma lei em vez de tendo-os espalhados por quatro leis que a lei suplantou. A lei destina-se a reger todo o negócio de investimento, incluindo a venda de títulos e outros instrumentos financeiros, gestão de ativos ou carteira e consultoria de investimento.

De acordo com a nova lei, o alcance dos significados de "títulos" e "derivativos" foi expandido, novamente principalmente de acordo com o objetivo da lei de refletir com precisão o mercado atual de instrumentos financeiros. A definição de "valores mobiliários" foi expandida para incluir interesses em investimentos coletivos e interesses em fideicomissos. A definição de "derivativos" foi ampliada para abranger uma ampla gama de ativos e instrumentos, incluindo derivativos de crédito, derivativos climáticos, swaps de taxa de juros e swaps de moeda.

Com o objetivo de criar um sistema regulatório que abrange todos os instrumentos financeiros disponíveis para investimento, a lei FIEA designa operações de derivativos de títulos e transações de futuros financeiros como abrangidos pelo âmbito de negócios de instrumentos financeiros. Portanto, uma pessoa registrada no negócio está autorizada a realizar transações de derivativos de títulos e transações de futuros financeiros. Embora esses dois tipos de transações fossem regulados de acordo com leis separadas anteriormente, a nova lei abrange ambos e os classifica como transações derivadas.

Uma diferença primária entre o tratamento de títulos e derivativos de acordo com a lei é que os valores mobiliários estão sujeitos aos requisitos de divulgação previstos na lei, mas os derivativos não estão sujeitos aos regulamentos de divulgação.

De acordo com a nova lei, tanto as empresas quanto os indivíduos devem ser registrados nas autoridades governamentais. Os requisitos de registro variam de acordo com a categoria de negócios de instrumentos financeiros em que a empresa ou o indivíduo está envolvido. As quatro categorias estabelecidas são o primeiro negócio de instrumentos financeiros (que inclui todas as empresas que lidam com valores mobiliários e derivativos), o segundo negócio de instrumentos financeiros (que cobre títulos de liquidez mais baixos), empresas de consultoria de investimento e empresas de gestão de ativos. Obviamente, a natureza do negócio conduzido significa que as categorias se sobrepõem para muitas empresas, exigindo que essas empresas atendam a múltiplos requisitos de registro.