As ações da InvenSense, Inc. (NYSE: INVN) são razoavelmente adequadas para uma conta de aposentadoria individual tradicional (IRA), mas provavelmente fazem mais sentido em um Roth IRA. No final de 2015, o InvenSense está enviando sinais mistos. A receita e o lucro líquido cresceram rapidamente. A carga da dívida da empresa é muito razoável, e os problemas de fluxo de caixa aparecem inexistentes por enquanto. A julgar pelas avaliações da ação, é apropriado para os ganhos da empresa. Por outro lado, o desempenho real do estoque foi sombrio este ano. As ações da InvenSense estão negociando por um terço menos do que em janeiro de 2015. É em grande parte um mistério por que o estoque diminuiu durante um período de alto crescimento e expectativa de quebra da performance da empresa.

Atualmente, de acordo com o painel de analistas da TheStreet, os gerentes de portfólio classificam o InvenSense como nem uma compra nem uma venda, mas como uma retenção. Em outras palavras, suas opiniões são neutras. O único facto de a maioria dos gestores de carteira voltar a emitir uma opinião positiva não qualificada no InvenSense é o desempenho do stock nos últimos 12 meses.

É difícil imaginar que este estoque continue a diminuir por muito tempo. Os fundamentos da empresa são fortes. Enquanto as margens da InvenSense não são espetaculares, há espaço suficiente para financiar iniciativas de crescimento em 2016. Salvo uma catástrofe imprevista, as ações devem se recuperar, por isso vale a pena considerar para sua carteira de aposentadoria. Seja para comprá-lo para o seu IRA ou Roth IRA tradicional depende das suas expectativas para a recuperação do estoque. Se você espera que o InvenSense se estabilize e depois desfrute de um crescimento lento e constante, você deve colocá-lo em um IRA tradicional. Se, por outro lado, se você esperar um salto em forma de V em declive, com os preços das ações atirando em 2016 e além, um Roth IRA é a melhor escolha.

InvenSense: uma visão geral

O InvenSense fabrica chips de rastreamento de movimento para dispositivos eletrônicos, como smartphones, tablets e controladores de videogames. A empresa, fundada em 2003, talvez seja mais conhecida por criar o controlador de movimento para a revolucionária consola Nintendo Wii. À medida que as câmeras de smartphones melhoraram em qualidade para combinar as melhores câmeras digitais autônomas, o InvenSense faz parte de sua subida, imbuindo essas câmeras de telefone com tecnologia que ajuda a estabilizar as imagens. A empresa está sediada em San Jose, Califórnia, mas mantém uma presença internacional, particularmente na Ásia, com escritórios na China, Coréia, Japão e Taiwan.

De 2011 a 2014, o estoque da InvenSense subiu a maré crescente da recuperação mais ampla do mercado de ações. O preço das ações subiu de US $ 8. 30 em novembro de 2011 para US $ 25.73 em agosto de 2014. De acordo com uma perspectiva de preço da ação, a InvenSense não teve o mesmo sucesso em 2015, o estoque caiu para US $ 10. 57 em dezembro de 2015. Excepto pelo preço das ações, no entanto, praticamente todos os indicadores financeiros da empresa melhoraram em 2015. Em comparação com 2014, a receita da empresa cresceu 24,8%. Seu lucro líquido é de US $ 10. 5 milhões. A empresa está cheia de dinheiro, com US $ 128. 4 milhões no fluxo de caixa operacional. Cargo da dívida do InvenSense, com US $ 149. 2 milhões, é muito razoável, especialmente em comparação com o patrimônio da empresa. Sua relação dívida / capital próprio (D / E) é baixa 39. 3%. Sua relação atual, que compara o ativo circulante com o passivo circulante e, portanto, mede a capacidade de pagar dívidas vencidas no próximo ano, é exemplar em 5. 06.

A margem bruta do InvenSense é de 47. 4%. Sua margem operacional é de 5,5%. Embora estas não sejam margens enormes, elas são saudáveis. Ter margens saudáveis ​​é importante porque fornece dinheiro para investir de volta na empresa e cultivar o crescimento. As empresas sem margens saudáveis ​​que tentam crescer devem fazê-lo assumindo dívidas excessivas ou diluindo os atuais acionistas mediante a emissão de novas ações; ambas as opções podem ter conseqüências terríveis se os ventos econômicos mudarem em uma direção feia. A InvenSense parece estar pronta para crescer em 2016, mantendo sua relação D / E saudável e lucro por ação (EPS).

Valuações

Olhando para as avaliações é uma das melhores maneiras de determinar se um estoque é atualmente uma boa compra. A avaliação de uma ação avalia a quantidade de investidores que estão dispostos a pagar por ela com base nos ganhos da empresa subjacente. O cálculo é chamado de relação preço-lucro (P / E). Ele compara o preço de uma ação por ação ao EPS da empresa. Uma relação P / E de 15 é média. Uma relação P / E maior sugere que os investidores percebem o valor e, portanto, pagará mais por um estoque do que o normal para uma empresa com esses ganhos. Uma menor relação P / E indica que os investidores são mornos sobre um estoque e, portanto, exigem um preço mais baixo para comprá-lo.

Os investidores de valor procuram rácios P ​​/ E baixos e tentam identificar ações que outros investidores têm subestimado. Os investidores de crescimento, ao contrário, preferem maiores índices P / E, uma vez que um alto preço das ações em relação ao lucro geralmente indica um forte potencial de crescimento. A relação P / E do InvenSense, às 14. 3, é direto sobre a média - na verdade, apenas um pouco abaixo, mas em nenhum lugar próximo do suficiente para ser alarmante. Essa relação indica que o estoque tem preços apropriados.

Adequação IRA tradicional

Você pode deduzir as contribuições IRA elegíveis, incluindo os dividendos reinvestidos, das declarações fiscais do seu ano atual, mas as retiradas na aposentadoria são tributadas às taxas de renda ordinárias. Portanto, os IRA tradicionais são melhores para investimentos de crescimento lento e conservador. As melhores ações para IRAs tradicionais são emitidas por empresas maduras, apresentam estabilidade a longo prazo e pagam dividendos.

InvenSense não é considerada uma empresa madura, tendo sido fundada em 2003. Além disso, a estabilidade do estoque tem sido instável. O estoque rastreou os índices mais amplos através da maior parte da recuperação econômica, mas entrou em um ponto final em 2015.Os fundamentos da empresa são muito fortes, e é por isso que este estoque é um investimento de aposentadoria viável, apesar do recente desempenho fraco, mas você não deve comprar isso esperando estabilidade imediata. InvenSense não e nunca pagou um dividendo. Enquanto o InvenSense não é inadequado para um IRA tradicional, é mais ideal para um Roth IRA.

Roth IRA Allowability

Um Roth IRA permite que você faça retiradas qualificadas na aposentadoria com zero imposto. Isso pode ajudá-lo a proteger grandes ganhos de serem prejudicados quando você se aposenta. No entanto, você não pode deduzir as contribuições Roth IRA do seu imposto de renda atual. Os estoques que são mais voláteis e oferecem o potencial de maiores rendimentos são adequados para um Roth IRA.

O estoque da InvenSense sofreu recentemente, mas se a posição financeira da empresa é alguma indicação, a recuperação do estoque está pronta para ser robusta. Nada é garantido no mercado de ações, mas isso tem todas as marcas de um estoque que poderia ser um grande ganhador e, portanto, um estoque ótimo de Roth IRA. Os tipos de empresas que são adequadas para um IRA tradicional, ao contrário, são blue chips, como Walmart e Bank of America.